Всред вероятно най-студената зима в историята на Биткойн, цената му е спаднала с повече от 70% от историческия му връх от 69 044,77 долара на 10 ноември 2021 г., а пазарната му капитализация е намаляла до 318,943 млрд. долара от годишния връх от 902,04 млрд. долара – спад от 64,64%.
Нека разгледаме някои показатели, които могат да дадат повече информация за настоящия мечи пазар на биткойн:
Моментум на трансферния обем
Преди юни 30-дневната пълзяща средна стойност (DMA) (червена линия) на обема на трансфера в BTC достигна нови върхове, но след срива на Luna-Terra бързо спадна и сега е на нови дъна.
Промяна в обема на трансфера в Биткойн от януари 2018 г. насам (източник: Glassnode)
Обемът на трансфера в мрежата на Биткойн дава представа за текущото ниво на активност в мрежата и за стойността, която се прехвърля в BTC и USD. Тази метрика сравнява средния месечен (червена линия) обем на преводите със средния годишен (синя линия), за да подчертае относителните промени в доминиращите настроения и да помогне да се определи кога се обръщат приливите и отливите в мрежовата активност.
Характерно е, че 30DMA е под 365 DMA по време на мечи пазари и обратното – по време на бичи пазари. Понастоящем 30 DMA е паднала под 365 DMA, което е показателно за влошаващи се основи на мрежата и намаляващо използване на мрежата, според данните, анализирани от TCN.
Това показва, че инерцията се е изпарила по отношение на верижния трансфер, което е обезпокоително. Това е и най-голямото разминаване между 30 DMA и 365 DMA през последните пет години.
Рискът от резервите на биткойн
Анализът на веригата наTCN показва, че индикаторът за риска на резервите на биткойн е спаднал до исторически минимум.
Промяна в индикатора за риска на биткойн резерва (източник: Glassnode)
Индикаторът за риск на биткойн резерва измерва нивото на доверие на дългосрочните притежатели спрямо текущата цена на биткойн. Рискът на резерва е съотношението между текущата цена (стимул за продажба) и банката HODL. Показателят HODL Bank представлява кумулативните алтернативни разходи за държане на актива.
Когато цените на биткойн достигнат рекордно високи стойности, Reserve Risk (червената зона) обикновено е по-висок, което отразява намаляването на доверието на инвеститорите.
Алтернативно, по-ниска цена на Биткойн и по-високо доверие означават по-нисък Резервен риск (зелената зона) или подобрено съотношение риск/печалба.
В настоящия момент обаче резервният риск на BTC е излязъл от зелената зона за първи път в историята си, което показва липса на доверие сред инвеститорите.
Въпреки това ниският Резервен риск може да сигнализира за относително подценяване, което може да бъде дълъг и продължителен процес.
Приходи от добив на биткойни
Приходите на добиващите биткойни на ден намаляха за една година и паднаха до нови ниски нива поради слабия пазар и нарастващите изчислителни изисквания.
Приходите на миньорите средно за един ден през 2022 г. (Източник: Blockchain.com)
В резултат на това фирми за добив на полезни изкопаеми като Core Scientific подадоха молби за обявяване в несъстоятелност, а множество миньори също страдат. Освен това, според предишен доклад на TCN, миньорите продават монетите си с най-високата скорост през последните две години, което води до негативно коригиране на трудността занапред.
Междувременно балансите на портфейлите на миньорите на BTC са спаднали до нива, наблюдавани през януари 2022 г., според данни, анализирани от CryptoSlate.
Марк Мобиус, съосновател на Mobius Capital Partners, който правилно прогнозира спада до 20 000 долара през тази година, смята, че биткойн не е далеч от 10 000 долара, след като проби техническите нива на подкрепа от 17 000 и 18 000 долара.
Ако призивът на Мобиус за 10 000 долара се сбъдне, това ще добави още нещастия на пазара на криптовалути.
Въпреки това, настроенията на биткойн не са изцяло мечи през 2022 г. Например броят на дългосрочните притежатели на Биткойн достигна исторически връх през тази година.
