Pośród prawdopodobnie najzimniejszej zimy w historii Bitcoina, jego cena spadła o ponad 70% od jego 10 listopada 2021 r., wszechczasowego maksimum 69 044,77 USD, podczas gdy jego kapitalizacja rynkowa spadła do 318,943 mld USD z rocznego maksimum 902,04 mld USD – spadek o 64,64%.
Spójrzmy na niektóre metryki, które mogą zapewnić większy wgląd w obecny rynek niedźwiedzia Bitcoin:
Transfer Volume Momentum
Przed czerwcem 30-dniowa średnia ruchoma (DMA) (czerwona linia) wolumenu transferowego w BTC osiągnęła nowe maksima, jednak po krachu Luna-Terra gwałtownie spadła i obecnie znajduje się na nowych minimach.
Zmiana wolumenu transferowego Bitcoin od stycznia 2018 roku (Źródło: Glassnode)
Wolumen transferowy w sieci Bitcoin dostarcza informacji o aktualnym poziomie aktywności sieci i wartości, która jest przekazywana w BTC i USD. Ta metryka porównuje średnią miesięczną (czerwona linia) wielkość transferu w stosunku do średniej rocznej (niebieska linia), aby podkreślić względne przesunięcia w dominującym sentymencie i pomóc zidentyfikować, kiedy fale odwracają się dla aktywności sieci.
Typowe jest, że 30DMA znajduje się poniżej 365 DMA podczas rynków niedźwiedzich i odwrotnie podczas rynków byka. Obecnie, zgodnie z danymi przeanalizowanymi przez TCN, 30 DMA spadła poniżej 365 DMA, co wskazuje na spadek fundamentów sieci i spadek wykorzystania sieci.
Wskazuje to, że momentum wyparowało w zakresie transferu łańcucha, co jest niepokojące. Jest to również największa rozbieżność pomiędzy 30 DMA a 365 DMA w ciągu ostatnich pięciu lat.
Ryzyko rezerw bitcoinów
Analiza on-chainTCN pokazuje, że wskaźnik Bitcoin Reserve Risk spadł do rekordowo niskiego poziomu.
Zmiana wskaźnika ryzyka rezerwy Bitcoin (Źródło: Glassnode)
Wskaźnik Bitcoin Reserve mierzy poziom zaufania długoterminowych posiadaczy w stosunku do obecnej ceny bitcoina. Ryzyko Rezerwy jest stosunkiem pomiędzy bieżącą ceną (zachętą do sprzedaży) a Bankiem HODL. Metryka HODL Bank reprezentuje skumulowany koszt alternatywny posiadania aktywów.
Kiedy ceny Bitcoin osiągają rekordowe wartości, Reserve Risk (czerwona strefa) ma tendencję do bycia wyższym, odzwierciedlając spadek zaufania inwestorów.
Alternatywnie, niższa cena Bitcoin i wyższe zaufanie oznaczają niższe Ryzyko Rezerw (zielona strefa) lub lepszy stosunek ryzyka do zysku.
Jednak w obecnych czasach ryzyko rezerwowe BTC po raz pierwszy w swojej historii wypadło poza zieloną strefę, pokazując brak zaufania wśród inwestorów.
Niemniej jednak, niskie Reserve Risk może sygnalizować względne niedowartościowanie, które może być długim i długotrwałym procesem.
Przychód Górnika Bitcoinów
Dzienny przychód górników bitcoinów zmniejszył się w ciągu roku i spadł do nowych minimów z powodu słabego rynku i rosnących wymagań obliczeniowych.
Dochód górników średnio jednego dnia w 2022 roku (Źródło: Blockchain.com)
W rezultacie firmy górnicze, takie jak Core Scientific, złożyły wniosek o upadłość, a wielu górników również cierpi. Ponadto, zgodnie z poprzednim raportem TCN, górnicy sprzedają swoje monety w najwyższym tempie w ciągu ostatnich dwóch lat, co spowoduje negatywne dostosowanie trudności w przyszłości.
Tymczasem salda portfeli górników BTC spadły do poziomów widzianych w styczniu 2022 roku, według danych przeanalizowanych przez CryptoSlate.
Mark Mobius, współzałożyciel Mobius Capital Partners, który prawidłowo przewidział spadek do 20 000 USD w tym roku, uważa, że bitcoin nie jest daleko od 10 000 USD po przełamaniu technicznych poziomów wsparcia 17 000 USD i 18 000 USD.
Jeśli wezwanie Mobiusa dotyczące 10 000 USD spełni się, doda to więcej nieszczęść do rynku kryptowalut.
Sentyment Bitcoina nie jest jednak całkowicie niedźwiedzi w 2022 roku. Na przykład, liczba długoterminowych posiadaczy Bitcoina uderzyła w tym roku w rekordowy poziom.
