Prostřed pravděpodobně nejchladnější zimy v historii Bitcoinu se jeho cena propadla o více než 70 % z historického maxima z 10. listopadu 2021 ve výši 69 044,77 USD, zatímco jeho tržní kapitalizace klesla na 318,943 miliardy USD z ročního maxima 902,04 miliardy USD – což představuje pokles o 64,64 %.
Podívejme se na některé metriky, které mohou poskytnout více informací o současném medvědím trhu s bitcoiny:
Momentum objemu převodů
Před červnem dosahoval 30denní klouzavý průměr (DMA) (červená linie) objemu převodů v BTC nových maxim, ale po krachu Luna-Terra rychle klesl a nyní se nachází na nových minimech.
Změna objemu převodů v bitcoinech od ledna 2018 (zdroj: Glassnode)
Objem převodů v síti Bitcoin poskytuje údaj o aktuální úrovni aktivity sítě a hodnotě, která se převádí v BTC a USD. Tato metrika porovnává měsíční průměr (červená čára) objemu převodů s ročním průměrem (modrá čára), aby zdůraznila relativní posuny v dominantním sentimentu a pomohla určit, kdy se aktivita sítě obrací.
Pro 30DMA je typické, že se během medvědích trhů nachází pod 365 DMA a naopak během býčích trhů. Podle údajů analyzovaných společností TCN se v současné době 30 DMA dostala pod 365 DMA, což svědčí o klesajících základních parametrech sítě a klesajícím využití sítě.
To naznačuje, že dynamika se z hlediska přenosu řetězců vypařila, což je znepokojivé. Jedná se také o největší rozdíl mezi 30 DMA a 365 DMA za posledních pět let.
Bitcoin Reserve Risk
Analýza
TCN na řetězci ukazuje, že ukazatel Bitcoin Reserve Risk klesl na historické minimum.
Změna ukazatele rizika bitcoinových rezerv (zdroj: Glassnode)
Ukazatel Bitcoin Reserve měří úroveň důvěry dlouhodobých držitelů ve vztahu k aktuální ceně bitcoinu. Riziko rezervy je poměr mezi aktuální cenou (pobídka k prodeji) a HODL Bank. Ukazatel HODL Bank představuje kumulativní náklady příležitosti držby aktiva.
Když ceny bitcoinů dosahují rekordních hodnot, bývá Reserve Risk (červená zóna) vyšší, což odráží pokles důvěry investorů.
Alternativně nižší cena Bitcoinu a vyšší důvěra znamenají nižší Reserve Risk (zelená zóna) nebo lepší poměr rizika a výnosu.
V současné době však rezervní riziko BTC poprvé ve své historii vypadlo ze zeleného pole, což ukazuje na nedostatek důvěry investorů.
Nicméně nízký Reserve Risk může signalizovat relativní podhodnocení, což může být zdlouhavý a dlouhodobý proces.
Příjmy těžařů bitcoinů
Příjmy těžařů bitcoinů za den se během jednoho roku snížily a klesly na nová minima v důsledku slabého trhu a rostoucích výpočetních nároků.
Příjmy těžařů v průměru za jeden den v roce 2022 (zdroj: Blockchain.com)
V důsledku toho těžařské firmy, jako je Core Scientific, vyhlásily bankrot a trpí i více těžařů. Podle dřívější zprávy TCN navíc těžaři prodávají své mince nejrychleji za poslední dva roky, což má za následek, že obtížnost bude negativně upravována i nadále.
Podle údajů analyzovaných společností CryptoSlate mezitím zůstatky na peněženkách těžařů BTC klesly na úroveň z ledna 2022.
Mark Mobius, spoluzakladatel společnosti Mobius Capital Partners, který správně předpověděl letošní pokles na 20 000 dolarů, se domnívá, že bitcoin není daleko od 10 000 dolarů, když prolomil technické úrovně podpory 17 000 a 18 000 dolarů.
Pokud se Mobiusovo volání po 10 000 dolarech vyplní, přinese to trhu s kryptoměnami další utrpení.
Nálada na bitcoinu však není v roce 2022 zcela medvědí. Například počet dlouhodobých držitelů Bitcoinu dosáhl letos historického maxima.
