Binance, la plus grande bourse du monde, a conclu aujourd’hui un accord historique de 4 milliards de dollars avec le ministère américain de la Justice (DOJ), qui prévoit également la démission du PDG Changpeng Zhao, connu sous le nom de CZ, et le versement de 53 millions de dollars supplémentaires aux autorités fédérales.
La nouvelle arrive au milieu d’un flot d’autres développements qui secouent l’industrie, et a provoqué une autre tempête de spéculation – celle-ci débattant de ce que tout cela signifie pour le marché des crypto-monnaies dans son ensemble.
Too big to fail?
Depuis sa création en 2017, Binance a atteint une présence dominante dans les crypto-monnaies, gérant plus de 12 milliards de dollars de transactions quotidiennes et prenant en charge les échanges pour plus de 500 crypto-monnaies. Avec une base d’utilisateurs dépassant les 15 millions à l’échelle mondiale et des opérations dans plus de 180 pays, Binance détient environ 40% de la part de marché mondiale des échanges de crypto-monnaies. En outre, son jeton interne, BNB, a atteint une capitalisation boursière de 40 milliards de dollars juste avant l’annonce du règlement.
L’impact de CZ sur le monde des crypto-monnaies est profond. Malgré une diminution de sa valeur nette, il reste un personnage crucial à la fois en tant qu’homme d’affaires et en tant que personnalité médiatique. En tant que principal actionnaire de Binance, CZ a considérablement influencé la stratégie de croissance de la bourse et le marché des crypto-monnaies dans son ensemble.
Ses récents efforts pour aligner Binance sur les normes réglementaires mondiales ont marqué un changement stratégique dans l’approche de l’entreprise, qui était quelque peu opaque au cours des années précédentes.
Maintenant qu’il est sorti et que la première bourse de crypto-monnaies au monde capitule enfin devant les régulateurs américains, la communauté crypto est divisée sur la question de savoir si cela est bon pour la crypto-monnaie et le bitcoin en particulier.
Looking for the upside
1. Stabilité du marché et confiance des investisseurs
De nombreux investisseurs en cryptomonnaies et leaders de l’industrie considèrent le règlement comme un développement positif. La résolution des problèmes juridiques de Binance pourrait atténuer un risque important auquel est confronté le marché dans son ensemble.
Le règlement est « quelque chose que Binance peut potentiellement gérer », a déclaré à Reuters Anatoly Crachilov, PDG de Nickel Digital Asset Management. Ce sentiment est partagé par d’autres acteurs du secteur, suggérant que cette nouvelle pourrait apporter une certaine stabilité au marché volatile des crypto-monnaies.
« C’est une opportunité d’acheter du BTC s’il chute en raison de cette nouvelle et de la méfiance qu’elle génère parmi les masses », a déclaré à TCN Jaime Merino, un trader de détail qui dirige l’une des plus grandes chaînes YouTube de crypto-trading en Amérique latine. Sa stratégie consiste à être craintif lorsque les autres sont avides, et avide lorsque les autres sont craintifs. « Il y aura toujours des nouvelles qui feront chuter le marché. Peut-être qu’aujourd’hui ce sont les nouvelles de CZ, mais d’autres viendront. «
2. Conformité réglementaire et maturation du secteur
Le règlement pourrait également être le signe d’une plus grande conformité réglementaire dans l’ensemble du secteur des crypto-monnaies. À mesure que les bourses de crypto-monnaies comme Binance sont confrontées à des défis juridiques similaires et s’alignent sur les exigences réglementaires, l’ensemble du secteur pourrait mûrir, devenir plus stable et éventuellement attirer une base plus large d’investisseurs institutionnels.
Certaines entreprises ont déjà commencé à s’adapter. Alfonso Martel Seward, responsable de la conformité chez Lemon, une plateforme cryptographique argentine, a déclaré à TCN que l’équipe s’était assurée de renforcer ses mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et d’améliorer ses méthodes d’audit.
« Étant sur un marché peu réglementé, les entreprises comme la nôtre se trouvent dans l’obligation de se conformer et de trouver comment le faire. À cet égard, ce secteur a fait preuve d’une grande maturité, dépassant souvent ce qui est normalement attendu », a-t-il déclaré. « Chez Lemon, parmi les divers programmes de conformité et de gestion des risques que nous mettons en œuvre, nous avons non seulement un programme consacré à la prévention du blanchiment d’argent, mais aussi un programme consacré à la protection des utilisateurs.
Alfonso a expliqué que la plateforme a mis en place une preuve de réserve en direct pour fournir aux utilisateurs et aux autorités une compréhension en temps réel des fonds et des mouvements de l’échange.
Bitso, l’une des plus grandes bourses d’Amérique latine, considère également cet événement comme positif à long terme.
« Bien qu’il s’agisse d’une période de turbulences pour le secteur, elle représente également une opportunité pour Bitso. Notre engagement en matière de conformité et notre approche proactive de la réglementation nous distinguent et continueront d’être nos principes directeurs », a déclaré Daniel Vogel, PDG et cofondateur de la bourse, à TCN. « Nous pensons que ces récents événements auront un impact positif sur la crédibilité de l’industrie et encourageront davantage l’adoption des crypto-monnaies dans notre région. «
3. Réduction du risque systémique
La résolution de l’enquête du DOJ sur Binance réduit le risque d’un effondrement soudain de l’un des plus grands échanges de crypto-monnaies, qui aurait pu avoir des implications systémiques pour le marché des crypto-monnaies, déclare Sui Chung, PDG de CF Benchmarks.
« La disparition de Binance du jour au lendemain reste un risque systémique potentiel pour le marché des crypto-monnaies », a déclaré Chung à Reuters. « Mais s’il y a un règlement, ce ne sera pas le cas… Toute modification de Binance se ferait de manière ordonnée. «
4. Un autre signal haussier
Comment cette évolution se traduit-elle en termes de prix ? Certains analystes estiment que ce type d’événements est haussier à long terme. La comparaison la plus directe serait BitMEX et Hayes, qui ont également été extrêmement influents et médiatiques il y a quelques années.
La dernière fois que nous avons eu un règlement de maire, c’était avec Arthur Hayes en mai 2020. Il est intéressant de voir ce que le prix a fait par la suite. pic.twitter.com/ljCELARSHx
– xulian (@KingJulianIAm) Le 21 novembre 2023
Une vision plus pessimiste
1. L’instabilité interne
Le règlement pourrait entraîner d’importants défis opérationnels et de leadership pour Binance. Le ministère de la justice a fait pression pour que des changements importants soient apportés à la tête de l’entreprise, ce qui pourrait aller au-delà de CZ. Ces changements pourraient avoir une incidence sur l’orientation stratégique et l’innovation de Binance et menacer sa position dominante sur le marché.
« Si CZ se retire, Binance tombe. Ils sont au sommet grâce à CZ, et sans lui, les gens se tourneraient vers d’autres bourses », a déclaré M. Merino à TCN. Il n’est pas particulièrement optimiste quant à l’avenir de la bourse. « C’est le début de la fin pour Binance s’ils ne font pas quelque chose rapidement pour regagner la confiance des investisseurs et démontrer leur solvabilité financière.
Comme mesure de sécurité de bon sens, il recommande aux utilisateurs de « rechercher la décentralisation et de déplacer leur argent vers des portefeuilles froids » par précaution.
2. Charges financières et de réputation
Le montant élevé du règlement, bien que gérable, reste un coup financier important. Il reste également à voir comment cela peut nuire à la réputation de l’échange et à la confiance globale dans le marché des crypto-monnaies, en particulier parmi les investisseurs les plus fortunés.
« Le problème le plus grave est la perte de confiance dans Binance en tant que bourse », a ajouté M. Merino. « Je me suis retiré en janvier lorsqu’ils ont annoncé leur partenariat avec la Chambre de commerce numérique pour travailler main dans la main avec les décideurs politiques. Aujourd’hui, ils voient les résultats, et il est très probable que Binance perde le contrôle quasi-total qu’elle avait sur l’ensemble de l’écosystème cryptographique. »
« C’est une bonne chose pour la décentralisation et la réduction du pouvoir de Binance », a-t-il noté.
3. Créer un précédent pour la pression réglementaire
Cette affaire représente l’une des plus grandes enquêtes du DOJ sur une société de crypto-monnaies, et pourrait signifier des actions réglementaires plus strictes à l’avenir. Après l’effondrement de FTX et la condamnation de son fondateur, le règlement de l’affaire Binance représente une autre résolution historique dans le monde des crypto-monnaies. Cela pourrait conduire à une surveillance réglementaire accrue et à des mesures d’application contre d’autres entités de crypto-monnaie, ce qui pourrait modifier le paysage de l’industrie.
Selon M. Merino, les bourses devraient s’inquiéter, mais ne pas considérer que c’est la fin du monde.
Tous les autres échanges doivent se préparer, mettre leurs comptes en ordre et se distancer des États-Unis autant que possible », a-t-il déclaré. « Je n’ai jamais compris pourquoi Binance US n’a jamais quitté les États-Unis. Tous les CEX, vous êtes les prochains sur le radar, mais si vos comptes sont en ordre, il n’y a rien à craindre. »
Tout bien considéré, même si le bitcoin a connu un krach panique, les graphiques n’ont pas montré de changement majeur dans le sentiment du marché, et l’ensemble de la réaction ressemble plus à une correction qu’à un krach ou à un repli baissier.
Image : Tradingview
Le règlement permet à Binance de poursuivre ses activités, évitant ainsi un effondrement potentiel du marché. Il s’agit d’une étape importante pour assurer la stabilité du marché et renforcer la confiance des investisseurs. Toutefois, les changements potentiels de direction chez Binance, associés aux charges financières et juridiques du règlement, pourraient poser des problèmes opérationnels. Ces évolutions sont cruciales pour le marché des crypto-monnaies, car elles reflètent la dynamique changeante de la réglementation et de la conformité des crypto-monnaies.
Essentiellement, le règlement de Binance avec le DOJ et les changements de direction représentent un moment charnière sur le marché des crypto-monnaies. L’ère CZ de la crypto-monnaie est peut-être terminée, mais au moins les investisseurs, les traders et l’écosystème financier au sens large ne pleurent pas de peur – pour l’instant.
