Binance, největší světová burza, dnes uzavřela s americkým ministerstvem spravedlnosti (DOJ) přelomové vyrovnání ve výši 4 miliard dolarů, v jehož rámci odstoupil i generální ředitel Changpeng Zhao, známý jako CZ, a zaplatil federálům dalších 53 milionů dolarů.
Zprávy přicházejí uprostřed přívalu dalších událostí, které otřásly celým odvětvím, a vyvolaly další bouři spekulací – tentokrát debat o tom, co to všechno znamená pro celý trh s kryptoměnami.
Too big to fail?
Od svého založení v roce 2017 dosáhla společnost Binance na kryptoměnovém trhu dominantního postavení, denně spravuje transakce v hodnotě přes 12 miliard dolarů a podporuje obchodování s více než 500 kryptoměnami. S uživatelskou základnou přesahující 15 milionů uživatelů po celém světě a operacemi ve více než 180 zemích drží Binance přibližně 40 % podílu na globálním trhu kryptoměnových burz. Její interní token BNB navíc těsně před zprávou o vypořádání dosáhl tržní kapitalizace 40 miliard dolarů.
Dopad CZ na svět kryptoměn je hluboký. Navzdory poklesu svého čistého jmění zůstává zásadní postavou jako podnikatel i jako mediální osobnost. Jako největší akcionář burzy Binance CZ významně ovlivnil strategii růstu této burzy i celý trh s kryptoměnami.
Jeho nedávné úsilí o sladění Binance s globálními regulačními standardy znamenalo strategický posun v přístupu společnosti, který byl v předchozích letech poněkud neprůhledný.
Nyní, když je venku a přední světová krypto burza konečně kapituluje před americkými regulátory, je krypto komunita rozpolcená v názoru, zda je to pro krypto a zejména pro Bitcoin dobře.
Vyhlížíme vzestup
1. Stabilita trhu a důvěra investorů
Mnozí investoři a vedoucí představitelé kryptografického průmyslu považují vypořádání za pozitivní vývoj. Vyřešení právních problémů společnosti Binance by mohlo zmírnit významné riziko, kterému čelí širší trh.
Urovnání je „něco, co potenciálně Binance zvládne“, řekl agentuře Reuters Anatolij Crachilov, generální ředitel společnosti Nickel Digital Asset Management. Tento názor sdílejí i další lidé z oboru a naznačují, že by tato zpráva mohla přinést určitou stabilitu na volatilní trh s kryptoměnami.
„Je to příležitost k nákupu BTC, pokud kvůli této zprávě a nedůvěře, kterou vyvolává mezi masami, klesne,“ řekl TCN Jaime Merino, retailový obchodník, který provozuje jeden z největších kryptoobchodních kanálů na YouTube v Latinské Americe. Jeho strategie spočívá v tom, že se bojí, když jsou ostatní chamtiví, a je chamtivý, když se ostatní bojí. „Vždy se objeví zprávy, které způsobí pokles trhu. Možná je to dnes zpráva CZ, ale přijdou i další.“
2. Dodržování předpisů a vyspělost odvětví
Urovnání by také mohlo signalizovat větší dodržování regulačních předpisů v rámci širšího odvětví kryptoměn. Vzhledem k tomu, že kryptoměnové burzy jako Binance čelí podobným právním výzvám a přizpůsobují se požadavkům regulačních orgánů, může celý sektor dozrávat, stávat se stabilnějším a případně přitahovat širší základnu institucionálních investorů.
Některé společnosti se již začaly přizpůsobovat. Alfonso Martel Seward, vedoucí oddělení Compliance argentinské kryptoplatformy Lemon, řekl TCN, že tým se postaral o zvýšení opatření proti praní špinavých peněz a zlepšení svých metod auditu.
„Vzhledem k tomu, že se nacházíme na trhu s malou regulací, společnosti, jako je ta naše, se ocitají v situaci, kdy jsou nuceny dodržovat předpisy a vymýšlet, jak to udělat. V tomto ohledu toto odvětví vykazuje vysokou úroveň vyspělosti, která často překračuje to, co se běžně očekává,“ uvedl. „Ve společnosti Lemon máme mezi různými programy compliance a řízení rizik, které prosazujeme, nejen program věnovaný prevenci praní špinavých peněz, ale také program věnovaný ochraně uživatelů.“
Alfonso vysvětlil, že platforma zavedla živé dokazování rezerv, aby uživatelům a úřadům poskytla přehled o finančních prostředcích a pohybech na burze v reálném čase.
Bitso, jedna z největších burz v Latinské Americe, rovněž vnímá tuto událost z dlouhodobého hlediska pozitivně.
„Ačkoli jsou tyto časy pro odvětví turbulentní, představují pro Bitso také příležitost. Náš závazek dodržovat předpisy a proaktivní přístup k regulaci nás odlišují a budou i nadále našimi hlavními zásadami,“ řekl TCN Daniel Vogel, generální ředitel a spoluzakladatel burzy. „Věříme, že tyto nedávné události pozitivně ovlivní důvěryhodnost odvětví a dále podpoří přijetí kryptoměn v našem regionu.“
3. Snížení systémového rizika
Rozřešení vyšetřování společnosti Binance ministerstvem spravedlnosti snižuje riziko náhlého kolapsu jedné z největších kryptoburz, který by mohl mít systémové důsledky pro kryptotrh, říká Sui Chung, generální ředitel společnosti CF Benchmarks.
„Zmizení Binance přes noc zůstává potenciálním systémovým rizikem pro krypto trh,“ řekl Chung agentuře Reuters. „Pokud však dojde k vypořádání, nebude se jednat o… Jakékoli změny na Binance by byly řádné.“
4. Další býčí signál
Jak se tento vývoj projeví v cenách? Někteří analytici se domnívají, že tyto typy událostí se z dlouhodobého hlediska ukazují jako býčí. Nejpřímější srovnání by bylo s burzami BitMEX a Hayes, které byly před několika lety také mimořádně vlivné a medializované
Naposledy jsme se dočkali vyrovnání starosty s Arthurem Hayesem v květnu 2020. Zajímavé je, co cena udělala poté. pic.twitter.com/ljCELARSHx
– xulian (@KingJulianIAm) 21. listopadu 2023
Pesimističtější pohled
1. Vnitřní nestabilita
Urovnání by mohlo přinést společnosti Binance značné provozní problémy a problémy s vedením. Ministerstvo spravedlnosti prosazuje rozsáhlé změny v čele společnosti, které by mohly přesáhnout rámec CZ. Takové změny by mohly ovlivnit strategické směřování a inovace společnosti Binance a potenciálně ohrozit její dominantní postavení na trhu.
„Pokud CZ odstoupí, Binance padne. Jsou na vrcholu díky CZ a bez něj by se lidé poohlédli po jiných burzách,“ řekl Merino pro TCN. Budoucnost burzy nevidí nijak zvlášť optimisticky. „Je to začátek konce Binance, pokud brzy neudělají něco, aby znovu získali důvěru investorů a prokázali finanční solventnost.“
Jako bezpečnostní opatření zdravého rozumu doporučil uživatelům, aby „usilovali o decentralizaci a své peníze preventivně přesunuli do chladných peněženek“.
2. Finanční a reputační zátěž
Velká částka vyrovnání je sice zvládnutelná, ale přesto představuje značnou finanční ránu. Uvidíme také, jak to může poškodit pověst burzy a celkovou důvěru v trh s kryptoměnami, zejména mezi bohatšími investory.
„Nejvážnějším problémem je ztráta důvěry v Binance jako burzu,“ dodal Merino. „Odstoupil jsem od ní v lednu, když oznámila spolupráci s Digitální obchodní komorou, která má pracovat ruku v ruce s tvůrci politiky. Nyní jsou vidět výsledky a je velmi pravděpodobné, že Binance ztratí téměř úplnou kontrolu, kterou měla nad celým kryptografickým ekosystémem.“
„To je dobré pro decentralizaci a snížení moci společnosti Binance,“ poznamenal.
3. Vytvoření precedentu pro regulační tlak
Tento případ představuje jedno z největších vyšetřování ministerstva spravedlnosti v souvislosti s kryptoměnovou společností a může znamenat, že nás čekají přísnější regulační opatření. Po krachu společnosti FTX a odsouzení jejího zakladatele představuje urovnání sporu se společností Binance další historické řešení v kryptosvětě. Mohlo by to vést ke zvýšené regulační kontrole a donucovacím opatřením vůči dalším kryptografickým subjektům, což by mohlo změnit prostředí tohoto odvětví.
Podle Merina by burzy měly být znepokojeny, ale neměly by to považovat za konec světa.
„Všechny ostatní burzy se musí připravit, dát si do pořádku účty a co nejvíce se distancovat od USA,“ řekl. „Nikdy jsem nepochopil, proč tam Binance US nikdy neodešla. Všechny CEXy, jste další na řadě, ale pokud máte v pořádku účty, není se čeho bát.“
Když to vezmeme kolem a kolem, i když Bitcoin zažil panický pád, grafy neukázaly zásadní obrat v náladě na trhu a celá reakce vypadala spíše jako korekce než jako pád nebo medvědí pokles.
Obrázek: Tradingview
Urovnání umožňuje společnosti Binance pokračovat v činnosti, čímž odvrací potenciální kolaps trhu. Jedná se o významný krok k zajištění stability trhu a posílení důvěry investorů. Potenciální změny ve vedení společnosti Binance spolu s finanční a právní zátěží vypořádání by však mohly představovat provozní problémy. Tento vývoj je pro trh s kryptoměnami zásadní a odráží měnící se dynamiku regulace a dodržování předpisů v oblasti kryptoměn.
Vyrovnání společnosti Binance s ministerstvem spravedlnosti a změny ve vedení v podstatě představují klíčový moment na trhu s kryptoměnami. CZ éra kryptoměn možná skončila, ale investoři, obchodníci a širší finanční ekosystém alespoň zatím nepláčou strachy.
