Binance, крупнейшая в мире биржа, заключила сегодня знаковое соглашение с Министерством юстиции США (DOJ) на сумму 4 миллиарда долларов, согласно которому генеральный директор Чанпэн Чжао, известный как CZ, уходит в отставку и выплачивает федералам еще 53 миллиона долларов.
Новости пришли на фоне шквала других событий, потрясших индустрию, и вызвали еще один шквал спекуляций — споров о том, что все это значит для криптовалютного рынка в целом.
To big to fail?
С момента своего основания в 2017 году Binance добилась значительного присутствия на криптовалютном рынке, ежедневно проводя транзакции на сумму более 12 миллиардов долларов и поддерживая торговлю более чем 500 криптовалютами. С базой пользователей более 15 миллионов по всему миру и операциями в более чем 180 странах, Binance занимает около 40 % доли мирового рынка криптовалютных бирж. Кроме того, рыночная стоимость ее собственного токена BNB достигла 40 миллиардов долларов незадолго до появления новостей об урегулировании.
Влияние CZ на криптовалютный мир очень велико. Несмотря на снижение его чистой стоимости, он остается важной фигурой как в качестве бизнесмена, так и в качестве медийной личности. Будучи крупнейшим акционером Binance, CZ оказал значительное влияние на стратегию развития биржи и криптовалютного рынка в целом.
Его недавние усилия по приведению Binance в соответствие с мировыми стандартами регулирования ознаменовали стратегический сдвиг в подходе компании, который в предыдущие годы был несколько непрозрачным.
Теперь, когда он вышел из игры, а ведущая криптовалютная биржа наконец-то капитулировала перед американскими регуляторами, криптосообщество разделилось во мнении, хорошо ли это для криптовалют и биткоина в частности.
В поисках плюса
1. Стабильность рынка и доверие инвесторов
Многие криптоинвесторы и лидеры индустрии рассматривают урегулирование как положительное событие. Разрешение юридических проблем Binance может снизить значительный риск, с которым сталкивается весь рынок.
Урегулирование — это «то, с чем Binance потенциально может справиться», — сказал Reuters Анатолий Крачилов, генеральный директор Nickel Digital Asset Management. Это мнение разделяют и другие представители отрасли, полагая, что новость может принести некоторую стабильность на волатильный криптовалютный рынок.
«Это возможность купить BTC, если он упадет из-за этой новости и недоверия, которое она вызывает в массах», — сказал TCN Хайме Мерино, розничный трейдер, который ведет один из крупнейших YouTube-каналов по торговле криптовалютами в Латинской Америке. Его стратегия заключается в том, чтобы бояться, когда другие жадничают, и жадничать, когда другие боятся. «Всегда будут новости, которые вызовут падение рынка. Может быть, сегодня это новости от CZ, но будут и другие.»
2. Соответствие нормативным требованиям и зрелость отрасли
Урегулирование также может свидетельствовать о более строгом соблюдении нормативных требований в криптовалютной индустрии в целом. По мере того как криптовалютные биржи, такие как Binance, сталкиваются с подобными юридическими проблемами и согласуют свои действия с требованиями регуляторов, весь сектор может стать более зрелым, более стабильным и, возможно, привлечет более широкую базу институциональных инвесторов.
Некоторые компании уже начали адаптироваться. Альфонсо Мартель Сьюард, руководитель отдела комплаенс аргентинской криптоплатформы Lemon, рассказал TCN, что команда компании приняла меры по усилению мер борьбы с отмыванием денег и совершенствованию методов аудита.
«Находясь на рынке с низким уровнем регулирования, такие компании, как наша, оказываются вынуждены соблюдать требования и искать способы, как это сделать. В этом отношении данная отрасль демонстрирует высокий уровень зрелости, зачастую превосходящий привычные ожидания», — сказал он. «В Lemon среди различных программ по соблюдению нормативных требований и управлению рисками, которые мы продвигаем, есть не только та, что посвящена предотвращению отмывания денег, но и та, что направлена на защиту пользователей».
Альфонсо пояснил, что на платформе реализовано доказательство резервов в реальном времени, чтобы пользователи и власти могли в режиме реального времени получать представление о средствах и перемещениях на бирже.
Bitso, одна из крупнейших бирж в Латинской Америке, также рассматривает это событие как положительное в долгосрочной перспективе.
«Несмотря на то, что для индустрии наступили неспокойные времена, для Bitso они также представляют собой возможность. Наша приверженность соблюдению требований и проактивный подход к регулированию отличают нас от других и будут оставаться нашими руководящими принципами», — сказал TCN Даниэль Фогель, генеральный директор и соучредитель биржи. «Мы считаем, что эти недавние события положительно повлияют на доверие к индустрии и будут способствовать дальнейшему принятию криптовалют в нашем регионе. «
3. Снижение системного риска
Решение вопроса о расследовании Минюста в отношении Binance снижает риск внезапного краха одной из крупнейших криптобирж, который мог бы иметь системные последствия для криптовалютного рынка, говорит Суй Чунг, генеральный директор CF Benchmarks.
«Исчезновение Binance в одночасье остается потенциальным системным риском для криптовалютного рынка», — сказал Чанг агентству Reuters. «Но если произойдет урегулирование, этого не случится… Любые изменения в Binance будут носить упорядоченный характер».
4. Еще один «бычий» сигнал
Как это событие отразится на ценах? Некоторые аналитики считают, что подобные события являются бычьими в долгосрочной перспективе. Самое прямое сравнение — с BitMEX и Hayes, которые также были чрезвычайно влиятельными и медийными несколько лет назад
В последний раз мы заключили соглашение с мэром Артуром Хейсом в мае 2020 года. Интересно, как изменилась цена после этого. pic.twitter.com/ljCELARSHx
— xulian (@KingJulianIAm) November 21, 2023
Более пессимистичный взгляд
1. Внутренняя нестабильность
Урегулирование может привести к значительным операционным и руководящим проблемам для Binance. Минюст настаивает на широких изменениях в руководстве компании, которые могут выйти за рамки CZ. Такие перестановки могут повлиять на стратегическое направление и инновации Binance и потенциально поставить под угрозу ее доминирование на рынке.
«Если CZ уйдет в отставку, Binance упадет. Они находятся на вершине благодаря CZ, и без него люди будут искать другие биржи», — сказал Мерино в интервью TCN. Он не особенно уверен в будущем биржи. «Это начало конца для Binance, если они в ближайшее время не сделают что-то, чтобы вернуть доверие инвесторов и продемонстрировать финансовую состоятельность».
В качестве меры безопасности, основанной на здравом смысле, он рекомендует пользователям «стремиться к децентрализации и перевести свои деньги на холодные кошельки» в качестве меры предосторожности.
2. Финансовое и репутационное бремя
Огромная сумма урегулирования, хотя и является приемлемой, все же представляет собой значительный финансовый удар. Также пока неясно, как это может повлиять на репутацию биржи и общее доверие к криптовалютному рынку, особенно среди состоятельных инвесторов.
«Самая серьезная проблема — это потеря доверия к Binance как к бирже», — добавил Мерино. «Я отказался от участия в ней в январе, когда они объявили о своем партнерстве с Цифровой торговой палатой, чтобы работать рука об руку с политиками. Теперь они видят результаты, и очень вероятно, что Binance потеряет почти полный контроль над всей криптоэкосистемой».
«Это хорошо для децентрализации и уменьшения власти Binance», — отметил он.
3. Создание прецедента для давления со стороны регуляторов
Это дело представляет собой одно из крупнейших расследований Минюста США в отношении криптовалютной компании и может означать, что впереди еще более жесткие меры регулирования. После краха FTX и осуждения ее основателя урегулирование дела Binance представляет собой еще одно историческое решение в криптовалютном мире. Это может привести к усилению контроля со стороны регулирующих органов и правоприменительных действий в отношении других криптовалютных компаний, что потенциально изменит ландшафт отрасли.
По словам Мерино, биржам следует беспокоиться, но не считать это концом света.
«Всем остальным биржам нужно подготовиться, привести свои счета в порядок и максимально дистанцироваться от США», — сказал он. «Я никогда не понимал, почему Binance US так и не ушла оттуда. Все CEX, вы следующие на радаре, но если ваши счета в порядке, то бояться нечего».
В целом, несмотря на то, что биткоин пережил панический обвал, графики не показывают серьезного поворота в настроениях рынка, и вся реакция больше похожа на коррекцию, чем на обвал или медвежий спад.
Image: Tradingview
Урегулирование позволит Binance продолжить работу, тем самым предотвратив потенциальный обвал рынка. Это значительный шаг к обеспечению стабильности рынка и укреплению доверия инвесторов. Однако возможные изменения в руководстве Binance, а также финансовое и юридическое бремя, связанное с урегулированием, могут создать операционные проблемы. Эти события имеют критическое значение для криптовалютного рынка, отражая меняющуюся динамику регулирования криптовалют и соблюдения требований.
По сути, урегулирование Binance с Минюстом и смена руководства представляют собой поворотный момент на криптовалютном рынке. Эра криптовалюты CZ может закончиться, но, по крайней мере, инвесторы, трейдеры и более широкая финансовая экосистема пока не плачут от страха.
