A Binance, a maior bolsa de valores do mundo, entrou hoje num acordo histórico de 4 mil milhões de dólares com o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ), que também tem o CEO Changpeng Zhao, conhecido como CZ, a demitir-se e a pagar mais 53 milhões de dólares aos federais.
As notícias surgem no meio de uma enxurrada de outros desenvolvimentos que abalam a indústria e provocaram outra tempestade de especulação – esta debatendo o que tudo isto significa para o mercado de criptomoedas como um todo.
Too big to fail?
Desde a sua criação em 2017, a Binance alcançou uma presença dominante na criptomoeda, gerindo mais de 12 mil milhões de dólares em transacções diárias e apoiando a negociação de mais de 500 criptomoedas. Com uma base de usuários superior a 15 milhões globalmente e operações em mais de 180 países, a Binance detém aproximadamente 40% da participação no mercado global de câmbio de criptomoedas. Além disso, o seu token interno, BNB, atingiu um valor de mercado de 40 mil milhões de dólares pouco antes das notícias sobre o acordo.
O impacto de CZ no mundo das criptomoedas é profundo. Apesar de uma diminuição do seu património líquido, continua a ser uma figura crucial tanto como empresário como como personalidade mediática. Como o maior acionista da Binance, CZ influenciou significativamente a estratégia de crescimento da bolsa e o mercado de criptomoedas como um todo.
Os seus recentes esforços para alinhar a Binance com as normas regulamentares globais marcaram uma mudança estratégica na abordagem da empresa, que era algo opaca nos anos anteriores.
Agora que ele está fora da principal bolsa de criptografia do mundo finalmente capitula para os reguladores dos EUA, a comunidade de criptografia está dividida sobre se isso é bom para criptografia e Bitcoin em particular.
Procura-se o lado positivo
1. Estabilidade do mercado e confiança dos investidores
Muitos investidores de criptomoedas e líderes da indústria vêem o acordo como um desenvolvimento positivo. A resolução dos desafios legais da Binance poderia mitigar um risco significativo enfrentado pelo mercado em geral.
O acordo é “algo que potencialmente a Binance pode lidar”, disse Anatoly Crachilov, CEO da Nickel Digital Asset Management, à Reuters. Este sentimento é ecoado por outros na indústria, sugerindo que a notícia pode trazer alguma estabilidade ao volátil mercado de criptografia.
“Esta é uma oportunidade de comprar BTC se cair devido a esta notícia e à desconfiança que ela gera entre as massas”, disse Jaime Merino, um comerciante de varejo que dirige um dos maiores canais de negociação de criptografia do YouTube na América Latina, à TCN. Sua estratégia envolve ter medo quando os outros são gananciosos e gananciosos quando os outros têm medo. “Sempre haverá notícias que fazem o mercado cair. Talvez hoje seja a notícia da CZ, mas outras virão. “
2. Conformidade regulatória e amadurecimento da indústria
O acordo também pode sinalizar uma maior conformidade regulamentar dentro da indústria de criptomoeda mais ampla. À medida que as bolsas de criptomoedas como a Binance enfrentam desafios legais semelhantes e se alinham com as exigências regulamentares, todo o sector pode estar a amadurecer, a tornar-se mais estável e possivelmente a atrair uma base mais ampla de investidores institucionais.
Algumas empresas já começaram a adaptar-se. Alfonso Martel Seward, Chefe de Conformidade da Lemon, uma plataforma de criptografia argentina disse à TCN que a equipe se certificou de aumentar suas medidas de AML e melhorar seus métodos de auditoria.
“Estando em um mercado com pouca regulamentação, empresas como a nossa se veem obrigadas a cumprir e descobrir como fazê-lo. A este respeito, este sector tem demonstrado um elevado nível de maturidade, excedendo muitas vezes o que é normalmente esperado”, afirmou. “Na Lemon, entre os vários programas de conformidade e gestão de risco que promovemos, não só temos um dedicado à prevenção do branqueamento de capitais, como também um dedicado à proteção dos utilizadores.”
Alfonso explicou que a plataforma implementou uma prova de reserva ao vivo para fornecer aos usuários e autoridades uma compreensão em tempo real dos fundos e movimentos da bolsa.
A Bitso, uma das maiores bolsas da América Latina, também vê este evento como positivo a longo prazo.
“Embora estes sejam tempos turbulentos para a indústria, eles também representam uma oportunidade para a Bitso. Nosso compromisso com a conformidade e nossa abordagem proativa à regulamentação nos diferenciam e continuarão a ser nossos princípios orientadores”, disse Daniel Vogel, CEO e cofundador da bolsa, à TCN. “Acreditamos que esses eventos recentes terão um impacto positivo na credibilidade da indústria e incentivarão ainda mais a adoção de criptomoedas em nossa região. “
3. Redução do risco sistémico
A resolução da investigação do DOJ sobre a Binance reduz o risco de um colapso súbito de uma das maiores bolsas de criptomoedas, que poderia ter tido implicações sistémicas para o mercado de criptomoedas, diz Sui Chung, CEO da CF Benchmarks.
“O desaparecimento da Binance durante a noite continua sendo um risco sistêmico potencial para o mercado de criptografia”, disse Chung à Reuters. “Mas se houver um acordo, não será esse o caso … Qualquer mudança na Binance seria ordenada. “
4. Outro sinal de alta
Como é que este desenvolvimento se traduz em termos de preços? Alguns analistas acreditam que este tipo de eventos se revelam de alta a longo prazo. A comparação mais direta seria com BitMEX e Hayes, que também foram extremamente influentes e mediáticos há alguns anos atrás.
A última vez que tivemos um acordo de prefeito foi com Arthur Hayes em maio de 2020. É interessante o que o preço fez depois disso. pic.twitter.com/ljCELARSHx
– xulian (@KingJulianIAm) November 21, 2023
Uma visão mais pessimista
1. Instabilidade interna
O acordo pode trazer desafios operacionais e de liderança significativos para a Binance. O DOJ tem pressionado por grandes mudanças no topo da empresa, que podem se estender além de CZ. Tais mudanças poderiam ter impacto na direção estratégica e na inovação da Binance, e potencialmente ameaçar o seu domínio do mercado.
“Se CZ se demitir, a Binance cai. Eles estão no topo por causa de CZ, e sem ele, as pessoas procurariam outras bolsas”, disse Merino à TCN. Ele não está particularmente otimista sobre o futuro da bolsa. “Este é o começo do fim para a Binance se eles não fizerem algo em breve para recuperar a confiança dos investidores e demonstrar solvência financeira”.
Como medida de segurança de senso comum, ele recomendou aos utilizadores que “procurem a descentralização e transfiram o seu dinheiro para carteiras frias” como precaução.
2. Encargos financeiros e de reputação
O elevado montante do acordo, embora controlável, não deixa de ser um golpe financeiro significativo. Também não se sabe como isso pode prejudicar a reputação da bolsa e a confiança geral no mercado de criptografia, especialmente entre os investidores mais ricos.
“O problema mais sério é a perda de confiança na Binance como uma bolsa”, acrescentou Merino. “Eu me retirei em janeiro, quando eles anunciaram sua parceria com a Câmara de Comércio Digital para trabalhar lado a lado com os formuladores de políticas. Agora eles estão vendo os resultados, e é muito provável que Binance perca o controle quase total que tinha sobre todo o ecossistema de criptografia.
“Isso é bom para a descentralização e para reduzir o poder da Binance”, observou ele.
3. Abrindo um precedente para a pressão regulatória
Este caso representa uma das maiores investigações do DOJ a uma empresa de criptomoeda e pode significar acções regulamentares mais rigorosas no futuro. Após o colapso da FTX e a condenação do seu fundador, o acordo da Binance representa outra resolução histórica no mundo das criptomoedas. Isso pode levar a um maior escrutínio regulatório e ações de execução contra outras entidades de criptografia, potencialmente alterando o cenário da indústria.
De acordo com Merino, as bolsas devem se preocupar, mas não considerar isso o fim do mundo.
“Todas as outras bolsas precisam se preparar, colocar suas contas em ordem e se distanciar dos Estados Unidos o máximo possível”, disse ele. “Nunca entendi por que a Binance US nunca saiu de lá. Todos os CEXs, vocês são os próximos no radar, mas se suas contas estiverem em ordem, não há nada a temer.
Tudo considerado, mesmo que o Bitcoin tenha experimentado um crash de pânico, os gráficos não mostraram uma grande mudança no sentimento do mercado, e toda a reação parecia mais uma correção do que um crash ou uma queda de baixa.
Image: Tradingview
O acordo permite que a Binance continue a operar, evitando assim um potencial colapso do mercado. É um passo significativo para garantir a estabilidade do mercado e promover a confiança dos investidores. No entanto, as potenciais mudanças de liderança na Binance, juntamente com os encargos financeiros e legais do acordo, podem apresentar desafios operacionais. Estes desenvolvimentos são cruciais para o mercado das criptomoedas, reflectindo a dinâmica em mutação da regulamentação e da conformidade das criptomoedas.
Essencialmente, o acordo da Binance com o DOJ e as mudanças de liderança representam um momento crucial no mercado de criptomoedas. A era CZ da criptografia pode ter acabado, mas pelo menos os investidores, comerciantes e o ecossistema financeiro mais amplo não estão chorando de medo – ainda.
