Binance, ’s werelds grootste beurs, heeft vandaag een schikking getroffen met het Amerikaanse Ministerie van Justitie (DOJ) ter waarde van $4 miljard, waarbij CEO Changpeng Zhao, beter bekend als CZ, aftreedt en nog eens $53 miljoen betaalt aan de FBI.
Het nieuws komt te midden van een vloedgolf van andere ontwikkelingen in de sector en heeft weer een storm van speculaties veroorzaakt, ditmaal over wat het allemaal betekent voor de cryptomarkt als geheel.
Too big to fail?
Sinds de oprichting in 2017 heeft Binance een dominante aanwezigheid in cryptocurrency bereikt, beheert het meer dan $12 miljard aan dagelijkse transacties en ondersteunt het de handel in meer dan 500 cryptocurrencies. Met meer dan 15 miljoen gebruikers wereldwijd en activiteiten in meer dan 180 landen heeft Binance ongeveer 40% van het wereldwijde marktaandeel in cryptocurrency exchange in handen. Bovendien bereikte de eigen token, BNB, net voor het nieuws over de schikking een market cap van $ 40 miljard.
De impact van CZ op de cryptocurrency wereld is groot. Ondanks een daling van zijn nettowaarde, blijft hij een cruciale figuur als zakenman en als mediapersoonlijkheid. Als grootste aandeelhouder van Binance heeft CZ de groeistrategie van de exchange en de cryptomarkt als geheel aanzienlijk beïnvloed.
Zijn recente inspanningen om Binance op één lijn te brengen met de wereldwijde reguleringsnormen markeerden een strategische verschuiving in de aanpak van het bedrijf, die in voorgaande jaren enigszins ondoorzichtig was.
Nu hij eruit ligt en ’s werelds grootste cryptobeurs eindelijk capituleert voor Amerikaanse toezichthouders, is de cryptogemeenschap verdeeld over de vraag of dit goed is voor crypto en Bitcoin in het bijzonder.
Kijken naar de bovenkant
1. Marktstabiliteit en beleggersvertrouwen
Veel cryptobeleggers en industrieleiders zien de schikking als een positieve ontwikkeling. Het oplossen van de juridische uitdagingen van Binance zou een belangrijk risico voor de bredere markt kunnen verminderen.
De schikking is “iets dat Binance mogelijk aankan,” zei Anatoly Crachilov, CEO van Nickel Digital Asset Management, tegen Reuters. Dit gevoel wordt gedeeld door anderen in de industrie, die suggereren dat het nieuws wat stabiliteit zou kunnen brengen in de volatiele cryptomarkt.
“Dit is een kans om BTC te kopen als het daalt door dit nieuws en het wantrouwen dat het opwekt bij de massa,” vertelde Jaime Merino, een retailtrader die een van de grootste crypto trading YouTube-kanalen in Latijns-Amerika runt, aan TCN. Zijn strategie bestaat uit angstig zijn wanneer anderen hebzuchtig zijn, en hebzuchtig wanneer anderen angstig zijn. “Er zal altijd nieuws zijn waardoor de markt daalt. Misschien is het vandaag het nieuws van CZ, maar er zullen anderen komen.”
2. Naleving van regelgeving en rijping van de sector
De schikking zou ook een teken kunnen zijn van een betere naleving van de regelgeving binnen de cryptocurrency-industrie in het algemeen. Naarmate cryptobeurzen zoals Binance met vergelijkbare juridische uitdagingen worden geconfronteerd en zich aanpassen aan de eisen van de regelgevende instanties, kan de hele sector volwassener worden, stabieler worden en mogelijk een bredere basis van institutionele beleggers aantrekken.
Sommige bedrijven zijn al begonnen zich aan te passen. Alfonso Martel Seward, Head of Compliance bij Lemon, een Argentijns cryptoplatform, vertelde TCN dat het team ervoor heeft gezorgd om de AML-maatregelen te vergroten en de auditmethoden te verbeteren.
“Omdat we ons in een markt bevinden met weinig regelgeving, zien bedrijven zoals het onze zich genoodzaakt om te voldoen aan de regels en om uit te zoeken hoe we dat kunnen doen. In dit opzicht heeft deze sector een hoge mate van volwassenheid laten zien, die vaak verder gaat dan wat normaal wordt verwacht,” zei hij. “Bij Lemon hebben we onder de verschillende compliance- en risicomanagementprogramma’s die we bevorderen er niet alleen één gewijd aan het voorkomen van witwaspraktijken, maar ook één gewijd aan gebruikersbescherming.”
Alfonso legde uit dat het platform een live reservebewijs heeft geïmplementeerd om gebruikers en autoriteiten een realtime inzicht te geven in de fondsen en bewegingen van de exchange.
Bitso, een van de grootste exchanges in Latijns-Amerika, ziet deze gebeurtenis ook als positief op de lange termijn.
“Hoewel dit turbulente tijden zijn voor de industrie, vormen ze ook een kans voor Bitso. Onze toewijding aan compliance en onze proactieve benadering van regelgeving onderscheidt ons en zal onze leidraad blijven,” vertelde Daniel Vogel, de CEO en medeoprichter van de exchange aan TCN. “Wij geloven dat deze recente gebeurtenissen een positieve invloed zullen hebben op de geloofwaardigheid van de industrie en de adoptie van cryptocurrency in onze regio verder zullen stimuleren.”
3. Vermindering van systeemrisico’s
De oplossing van het DOJ-onderzoek naar Binance vermindert het risico van een plotselinge ineenstorting van een van de grootste cryptobeurzen, wat systeemimplicaties voor de cryptomarkt had kunnen hebben, zegt Sui Chung, CEO van CF Benchmarks.
“Binance die van de ene op de andere dag verdwijnt, blijft een potentieel systeemrisico voor de cryptomarkt,” vertelde Chung aan Reuters. “Maar als er een schikking komt, zal dat niet het geval zijn… Eventuele veranderingen aan Binance zouden ordelijk verlopen.”
4. Nog een bullish signaal
Hoe vertaalt deze ontwikkeling zich in termen van prijzen? Sommige analisten geloven dat dit soort gebeurtenissen op de lange termijn bullish zijn. De meest directe vergelijking zou zijn met BitMEX en Hayes, die een paar jaar geleden ook zeer invloedrijk en mediageniek waren.
De laatste keer dat we een mayor settlement hadden was met Arthur Hayes in mei 2020. Interessant wat de prijs daarna deed. pic.twitter.com/ljCELARSHx
– xulian (@KingJulianIAm) November 21, 2023
Een meer pessimistische kijk
1. Interne instabiliteit
De schikking kan Binance voor aanzienlijke operationele en leiderschapsuitdagingen stellen. De DOJ heeft aangedrongen op brede veranderingen aan de top van het bedrijf, die verder zouden kunnen reiken dan CZ. Dergelijke verschuivingen kunnen invloed hebben op de strategische richting en innovatie van Binance en mogelijk de marktdominantie bedreigen.
“Als CZ opstapt, valt Binance. Ze staan aan de top vanwege CZ, en zonder hem zouden mensen op zoek gaan naar andere exchanges,” vertelde Merino aan TCN. Hij is niet bepaald optimistisch over de toekomst van de beurs. “Dit is het begin van het einde voor Binance als ze niet snel iets doen om het vertrouwen van investeerders terug te winnen en financiële solvabiliteit aan te tonen.”
Als een verstandige veiligheidsmaatregel raadde hij gebruikers aan “decentralisatie na te streven en hun geld naar cold wallets te verplaatsen” als voorzorgsmaatregel.
2. Financiële lasten en reputatieschade
Het forse schikkingsbedrag, hoewel beheersbaar, is nog steeds een aanzienlijke financiële klap. Het valt ook nog te bezien hoe dit de reputatie van de exchange en het algemene vertrouwen in de cryptomarkt kan schaden, vooral onder rijkere investeerders.
“Het grootste probleem is het verlies van vertrouwen in Binance als exchange,” voegde Merino toe. “Ik heb me in januari teruggetrokken toen ze hun samenwerking met de Digitale Kamer van Koophandel aankondigden om hand in hand samen te werken met beleidsmakers. Nu zien ze de resultaten, en het is zeer waarschijnlijk dat Binance de bijna-totale controle die het had over het hele crypto-ecosysteem zal verliezen.”
“Dit is goed voor decentralisatie en het verminderen van de macht van Binance,” merkte hij op.
3. Een precedent scheppen voor regeldruk
Deze zaak is een van de grootste DOJ-onderzoeken naar een cryptocurrency bedrijf en kan betekenen dat er strengere regelgevende maatregelen in het verschiet liggen. Na de ineenstorting van FTX en de veroordeling van de oprichter, vertegenwoordigt de Binance-schikking nog een historische oplossing in de cryptowereld. Dit zou kunnen leiden tot meer regelgevend toezicht en handhavingsacties tegen andere crypto-entiteiten, waardoor het landschap van de industrie mogelijk verandert.
Volgens Merino moeten exchanges zich zorgen maken, maar het niet als het einde van de wereld beschouwen.
“Alle andere exchanges moeten zich voorbereiden, hun boekhouding op orde brengen en zoveel mogelijk afstand nemen van de VS,” zei hij. “Ik heb nooit begrepen waarom Binance US daar nooit is weggegaan. Alle CEX’en, jullie zijn de volgende op de radar, maar als jullie rekeningen in orde zijn, is er niets te vrezen.”
Al met al heeft Bitcoin wel een paniekcrash meegemaakt, maar de grafieken hebben geen grote omslag in het marktsentiment laten zien en de hele reactie leek meer op een correctie dan op een crash of een bearish downturn.
Afbeelding: Tradingview
De schikking stelt Binance in staat om de activiteiten voort te zetten, waardoor een potentiële ineenstorting van de markt wordt voorkomen. Het is een belangrijke stap om de stabiliteit van de markt te waarborgen en het vertrouwen van investeerders te bevorderen. De mogelijke veranderingen in het leiderschap van Binance, in combinatie met de financiële en juridische lasten van de schikking, kunnen echter operationele uitdagingen met zich meebrengen. Deze ontwikkelingen zijn cruciaal voor de cryptomarkt en weerspiegelen de verschuivende dynamiek van cryptocurrency regelgeving en naleving.
In wezen vertegenwoordigen de schikking van Binance met de DOJ en de veranderingen in het leiderschap een cruciaal moment in de cryptocurrency markt. Het CZ-tijdperk van crypto mag dan voorbij zijn, maar investeerders, handelaren en het bredere financiële ecosysteem huilen tenminste nog niet van angst.
