Hoy hace quince años que se hundió el banco estadounidense Lehman Brothers, revelando una vez más los vicios del sistema financiero tradicional. Simbólicamente, ese mismo año vio la luz Bitcoin (BTC). Una mirada retrospectiva a quince años de historia: el legado de una crisis, el surgimiento de una alternativa.
15 de septiembre de 2008: quiebra de Lehman Brothers
Hoy hace quince años, el 15 de septiembre de 2008, sucedió lo que parecía impensable: el banco estadounidense Lehman Brothers se declaró en quiebra. Con más de un siglo de vida, esta institución que se creía eterna fue abandonada a su suerte por el banco central estadounidense, desencadenando la peor crisis financiera y económica desde los años treinta.
Tras varios meses de tribulaciones financieras, el cuarto banco de inversión de Estados Unidos se declaró en quiebra, dejando una deuda de 691.000 millones de dólares y 27.000 empleados en paro. Tras sobrevivir al crack de 1929, fue la crisis de las hipotecas de alto riesgo la que acabó con Lehman Brothers.
A principios de la década de 2000, la burbuja de la especulación inmobiliaria era enorme en Estados Unidos. Los bancos emitían cada vez más hipotecas «subprime», es decir, préstamos inmobiliarios concedidos a clientes de riesgo, es decir, con un alto riesgo de impago.
Cuando la Reserva Federal estadounidense intentó tomar medidas en 2005, los tipos de interés de los préstamos bancarios subieron drásticamente y los clientes de alto riesgo ya no pudieron hacer frente a sus cuotas mensuales. Fue el principio del fin de la burbuja inmobiliaria, que se desplomó rápidamente, provocando un terremoto en los mercados financieros mundiales.
Unas semanas después de la quiebra de Lehman Brothers, el 31 de octubre del mismo año, Satoshi Nakamoto publicó un documento ahora famoso: el Libro Blanco de Bitcoin.
Como señal de que Bitcoin iba por buen camino, este misterioso individuo se propuso ofrecer una alternativa sólida al sistema financiero tradicional, infectado desde dentro y cuyos vicios especulativos sumieron al mundo en una de las peores crisis de nuestra era.
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15 de septiembre de 2023: ¿dónde estamos ahora?
Quince años después, el fantasma de Lehman Brothers sigue muy presente. Barómetro ominoso de las nuevas crisis financieras que nos afectan, encarna ahora los profundos defectos del sistema financiero y de sus instituciones.
Así que, sí, la tormenta de 2008 provocó cambios en el sistema. La reforma «Basilea III», presentada en 2010 por el Comité de Basilea, aumentó la resistencia de los bancos, reforzando teóricamente su solidez y seguridad.
La famosa «unión bancaria», introducida en 2014 en la eurozona, dio lugar a la creación del Mecanismo Único de Supervisión (MUS), que supervisa la gestión de las posibles quiebras de un centenar de entidades bancarias en Europa.
Sin embargo, hoy más que nunca, el destino del mundo parece estar en manos de los pocos bancos centrales más poderosos. El sistema financiero revela sus defectos con cada nueva emisión monetaria -salvadora a corto plazo, destructora a largo plazo-, sin la cual se habría derrumbado hace mucho tiempo.
Evolución de las reservas de la FED en dólares estadounidenses
El 9 de marzo de 2023 se produjo la quiebra del Silicon Valley Bank, una crisis que recuerda a la de Lehman Brothers. Especializado en start-ups y considerado uno de los mayores bancos de Estados Unidos, el SVB volvió a conmocionar a la banca mundial.
De no haber sido por el nuevo plan de estímulo de la FED, a saber, la reapertura de la imprenta y la impresión de más de 300.000 millones de dólares en el espacio de una semana, las repercusiones habrían sido mucho más profundas. Esta precipitación demuestra que, quince años después de la quiebra de Lehman Brothers, las finanzas mundiales no han renunciado a sus vicios.
Mientras tanto, los fundamentos de Bitcoin parecen cada vez más sólidos. Aunque su precio en los mercados se haya disparado hasta los 69.000 dólares, para caer después a unos 25.000 dólares actuales, su (propuesta de valor) real sigue subiendo.
