Před patnácti lety se zhroutila americká banka Lehman Brothers a znovu se ukázaly nešvary tradičního finančního systému. Symbolicky ve stejném roce se zrodil Bitcoin (BTC). Ohlédnutí za patnáctiletou historií: dědictví krize, vznik alternativy.
15. září 2008: Lehman Brothers zbankrotovala
Dnes, před patnácti lety, 15. září 2008, se stalo to, co se zdálo nemyslitelné: americká banka Lehman Brothers vyhlásila bankrot. Tuto více než stoletou instituci, považovanou za věčnou, ponechala americká centrální banka svému osudu a vyvolala tak nejhorší finanční a hospodářskou krizi od 30. let minulého století.
Po několika měsících finančních potíží vyhlásila čtvrtá největší investiční banka ve Spojených státech bankrot, po němž zůstal dluh 691 miliard dolarů a 27 000 zaměstnanců bez práce. Poté, co přežila krach v roce 1929, to byla krize rizikových hypoték, která nakonec Lehman Brothers porazila.
Na počátku roku 2000 byla ve Spojených státech obrovská bublina spekulací s nemovitostmi. Banky poskytovaly stále více „subprime“ hypoték, tj. úvěrů na nemovitosti poskytovaných rizikovým klientům, tj. s vysokým rizikem nesplácení.
Když se americký Federální rezervní systém pokusil v roce 2005 zakročit, úrokové sazby bankovních úvěrů drasticky vzrostly a subprime klienti si již nemohli dovolit měsíční splátky. To byl začátek konce realitní bubliny, která se rychle zhroutila a způsobila zemětřesení na světových finančních trzích.
Několik týdnů po pádu Lehman Brothers, 31. října téhož roku, zveřejnil Satoshi Nakamoto dnes již proslulý dokument: Bitcoin White Paper.
Na znamení toho, že Bitcoin je na správné cestě, se tento záhadný člověk rozhodl nabídnout rozumnou alternativu k tradičnímu finančnímu systému, který byl infikován zevnitř a jehož spekulativní neřesti uvrhly svět do jedné z nejhorších krizí naší éry.
15. září 2023: jak jsme na tom nyní?
Patnáct let poté je duch Lehman Brothers stále s námi. Jako zlověstný barometr nových finančních krizí, které nás postihují, nyní ztělesňuje hluboce zakořeněné nedostatky finančního systému a jeho institucí.
Ano, bouře v roce 2008 přinesla změny v systému. Reforma „Basilej III“, kterou v roce 2010 představil Basilejský výbor, zvýšila odolnost bank a teoreticky posílila jejich robustnost a bezpečnost.
Slavná „bankovní unie“, zavedená v roce 2014 v rámci eurozóny, vedla k vytvoření jednotného mechanismu dohledu (SSM), který dohlíží na řízení případných bankrotů zhruba stovky bankovních institucí v Evropě.
Zdá se však, že dnes více než kdy jindy spočívá osud světa v rukou několika nejmocnějších centrálních bank. Finanční systém s každou novou měnovou emisí odhaluje své nedostatky – krátkodobě zachraňuje, dlouhodobě ničí – bez nichž by se již dávno zhroutil.
Vývoj rezerv FEDu v amerických dolarech
9. března 2023 došlo ke krachu banky Silicon Valley, což připomíná krizi banky Lehman Brothers. SVB, která se specializovala na start-upy a byla považována za jednu z největších amerických bank, opět vyvolala šok ve světových bankách.
Nebýt nového stimulačního plánu FEDu, konkrétně znovuotevření tiskařského lisu a vytištění více než 300 miliard dolarů během jednoho týdne, byly by následky mnohem hlubší. Tento bezhlavý spěch ukazuje, že ani patnáct let po pádu Lehman Brothers se globální finance nevzdaly svých neřestí.
Mezitím se základy bitcoinu zdají být stále silnější. Zatímco jeho cena na trzích se mohla vyšplhat až na 69 000 dolarů a poté klesnout zpět na dnešních přibližně 25 000 dolarů, jeho reálná (hodnotová) nabídka stále roste.
