На днешния ден преди 15 години американската банка Lehman Brothers се срина, разкривайки за пореден път пороците на традиционната финансова система. Символично, през същата година се ражда Биткойн (BTC). Един поглед назад към петнадесетгодишната история: наследството на една криза, появата на една алтернатива.
15 септември 2008 г.: Lehman Brothers фалира
На днешния ден преди петнадесет години, на 15 септември 2008 г., се случи това, което изглеждаше немислимо: американската банка Lehman Brothers обяви фалит. Повече от стогодишна, тази институция, смятана за вечна, беше изоставена на произвола на съдбата от централната банка на САЩ, предизвиквайки най-тежката финансова и икономическа криза от 30-те години на миналия век насам.
След няколко месеца на финансови затруднения четвъртата по големина инвестиционна банка в САЩ обяви фалит, оставяйки дълг от 691 млрд. долара и 27 000 безработни. След като оцелява след катастрофата от 1929 г., кризата с високорисковите ипотечни кредити най-накрая се отразява зле на Lehman Brothers.
В началото на 2000-те години балонът на спекулациите с недвижими имоти в САЩ е огромен. Банките отпускат все повече „subprime“ ипотеки, т.е. кредити за недвижими имоти, отпускани на рискови клиенти, т.е. с висок риск от неизпълнение.
Когато през 2005 г. Федералният резерв на САЩ се опита да вземе мерки, лихвените проценти по банковите кредити се повишиха драстично и клиентите на „subprime“ ипотеки вече не можеха да си позволят месечните погасителни вноски. Това беше началото на края на имотния балон, който бързо се срина, предизвиквайки земетресение на световните финансови пазари.
Няколко седмици след срива на Lehman Brothers, на 31 октомври същата година, Сатоши Накамото публикува станалия известен документ: Бялата книга на биткойн.
Като знак, че Биткойн е на прав път, този мистериозен човек си поставя за цел да предложи разумна алтернатива на традиционната финансова система, която беше заразена отвътре и чиито спекулативни пороци потопиха света в една от най-тежките кризи на нашата ера.
15 септември 2023 г.: къде сме сега?
Петнадесет години по-късно духът на Lehman Brothers все още е с нас. Като зловещ барометър за новите финансови кризи, които ни засягат, сега той олицетворява дълбоко вкоренените недостатъци на финансовата система и нейните институции.
И така, да, бурята от 2008 г. доведе до промени в системата. Реформата „Базел III“, представена през 2010 г. от Базелския комитет, повиши устойчивостта на банките, като теоретично засили тяхната здравина и сигурност.
Известният „банков съюз“, въведен през 2014 г. в рамките на еврозоната, доведе до създаването на Единния надзорен механизъм (ЕНМ), който контролира управлението на потенциални фалити на около сто банкови институции в Европа.
Днес обаче повече от всякога съдбата на света изглежда е в ръцете на няколкото най-мощни централни банки. Финансовата система разкрива своите недостатъци с всяка нова парична емисия – спестяваща в краткосрочен план, унищожаваща в дългосрочен – без която тя отдавна щеше да се срине.
Еволюция на резервите на ФЕД в щатски долари
На 9 март 2023 г. банката Silicon Valley Bank се срива – криза, напомняща тази на Lehman Brothers. Специализирана в стартиращи предприятия и считана за една от най-големите американски банки, SVB отново предизвика шокови вълни в световните банки.
Ако не беше новият план на ФЕД за стимулиране на икономиката, а именно повторното отваряне на печатарската преса и отпечатването на повече от 300 млрд. долара в рамките на една седмица, последиците щяха да бъдат много по-сериозни. Това главоломно бързане показва, че петнадесет години след фалита на Lehman Brothers световните финанси не са се отказали от пороците си.
Междувременно основите на биткойн изглеждат все по-силни. Макар че цената му на пазарите може да се е покачила до 69 000 долара, а след това да е спаднала до около 25 000 долара днес, реалната му (стойностна) стойност продължава да расте.
