Die verfügbaren Daten zum Lightning Network zeigen, dass das Wachstum des Netzwerks stagniert, aber weiterhin Kapitalströme in das Netzwerk fließen. Obwohl es nicht vollständig dezentralisiert ist, bleibt das Lightning Network auf verschiedene wichtige Pole verteilt.
Die 100.000-Dollar-Marke hält stand
Nach einem erneuten Abwärtstrend kehrte der BTC-Kurs in den symbolträchtigen Bereich von 100.000 Dollar zurück. Dieses Preisniveau fungierte erneut als Unterstützung und bot Anlegern eine interessante kurzfristige Kaufgelegenheit.
In Fortsetzung unserer vorherigen Analyse werden wir heute die Entwicklung des Lightning-Netzwerks verfolgen, um dessen Wachstum und Akzeptanzrate einzuschätzen.
Wir werden uns dabei mit einem oft unterschätzten Aspekt der Nutzung des Bitcoin-Netzwerks befassen, der jedoch einen nicht unerheblichen Teil seiner monetären Aktivität ausmacht.
Es ist jedoch anzumerken, dass es nach wie vor schwierig ist, die Interaktionen im Lightning Network genau zu verfolgen, was die Überwachung seiner Aktivitäten erschwert und sich möglicherweise auf unsere zukünftigen Analysen auswirken könnte. Hier fassen wir die Lage zusammen!
Entwicklung des Lightning-Netzwerks
Wichtiger Hinweis: Da LN-Kanäle große Mengen an BTC übertragen können, ohne geschlossen zu werden, ist es schwierig, das Transaktionsvolumen im Lightning-Netzwerk genau zu schätzen. Die unten aufgeführten Daten stammen von unabhängigen Datenanbietern und spiegeln nur einen Teil der aktuellen Situation des Netzwerks wider.
Das Lightning Network ist ein dezentrales Netzwerk, das auf dem Bitcoin-Protokoll (BTC) aufbaut und sofortige Peer-to-Peer-Zahlungen zu sehr geringen Kosten ermöglicht.
Im Lightning Network entspricht jede Transaktion einer Geldüberweisung zwischen zwei Knoten über Zahlungskanäle. Ein Kanal ermöglicht nahezu sofortige Off-Chain-Transaktionen ohne Gebühren, solange er offen bleibt, was sich auf die Daten zur Netzwerkaktivität auswirken kann.
Dieses System bidirektionaler Zahlungskanäle ermöglicht eine unbegrenzte Anzahl von Zahlungen zwischen zwei Parteien, ohne dass jede Transaktion in der Blockchain erfasst wird, wodurch Transaktionsgebühren bei jeder Überweisung vermieden werden.
Obwohl die Daten zum Lightning Network manchmal ungenau sind und je nach Datenanbieter variieren, ist es wichtig, sie zu untersuchen, um einen Gesamtüberblick über die Geldverwendung im Bitcoin-Netzwerk zu erhalten.
Zwischen 2021 und 2022 stieg die Anzahl der Lightning-Knoten stark an, was auf eine bedeutende Entwicklung und Akzeptanz des Netzwerks hindeutet. Die Gesamtzahl der Lightning-Knoten stagniert jedoch seit März 2022 bei etwa 16.000.
Die durchschnittliche Kapazität (maximales BTC-Volumen, das über einen Lightning-Knoten/Kanal übertragen werden kann) der Lightning-Knoten im Netzwerk stieg 2021 und 2023 ebenfalls stark an, bevor sie bis heute stagnierte.
Die Art der Lightning-Knoten ist ein weiterer wichtiger Aspekt des Netzwerks, da sie den Netzwerkzugang definiert, mit dem die Knoten verbunden sind.
Während das Lightning-Netzwerk heute zum größten Teil aus Knoten besteht, die mit dem Tor-Netzwerk verbunden sind, ist seit 2023 ein deutlicher Rückgang dieser Zahl zu beobachten, ohne dass dies durch andere Arten der Konnektivität ausgeglichen wird.
Allerdings verzeichnen die mit dem IP-Netzwerk verbundenen Knoten seit Juli 2025 einen starken Anstieg, was auf die Ankunft eines oder mehrerer großer Nutzer hindeutet, die diese Art der Konnektivität nutzen.
Die Anzahl der offenen Lightning-Kanäle ist ein weiteres Anzeichen für die Nutzung des Netzwerks und folgt einem zweistufigen Trend in den letzten Jahren.
Zwischen 2021 und 2022 ist die Anzahl der offenen Lightning-Kanäle explosionsartig angestiegen, was auf eine massive Akzeptanz des Netzwerks hindeutet. Kurz vor dem Zusammenbruch der FTX-Plattform, der das Ende des Bärenmarktes von 2022 markierte, war jedoch ein starker Rückgang dieser Zahl zu verzeichnen.
Dieses Ereignis war der Beginn eines allmählichen Rückgangs der Anzahl offener Lightning-Kanäle, der sich seit kurzem zu stabilisieren scheint. Insgesamt gibt es heute 38 % mehr Kanäle als im Jahr 2021.
Neben der Anzahl der offenen Kanäle ist es wichtig, die durchschnittliche Kanalkapazität des Netzwerks zu messen, um einschätzen zu können, ob das Lightning Network mehr Transaktionen und Nutzer bewältigen kann.
Zwischen 2021 und 2025 stieg die durchschnittliche Kapazität der Lightning-Kanäle um 228 % in BTC-Einheiten und um mehr als 1.100 % in USD-Einheiten, was einen deutlichen Anstieg der im Netzwerk verfügbaren Liquidität bedeutet.
Insbesondere in den letzten Tagen ist ein deutlicher Anstieg dieser Kennzahl zu beobachten, was auf einen massiven Einsatz von neuem Kapital im Netzwerk hindeutet.
Ein multipolares Netzwerk
Trotz seines dezentralen Ethos wird das Lightning Network häufig dafür kritisiert, dass es das Risiko einer Zentralisierung der Liquidität in einigen wenigen großen Knoten (insbesondere solchen, die von Börsen oder beliebten Diensten betrieben werden) birgt.
Der Gini-Koeffizient oder Gini-Index ist ein statistisches Maß, mit dem die Verteilung einer Variablen (Einkommen, Vermögen usw.) innerhalb einer Population erfasst werden kann.
Angewandt auf die verfügbare Kapazität im Lightning Network nähert sich dieser Index offensichtlich dem Wert 1, was auf große Ungleichheiten in der Verteilung der Liquidität im Netzwerk hinweist.
Die folgende Grafik verdeutlicht diese Feststellung, indem sie die weltweite Verteilung der Lightning-Knoten darstellt. Dabei wird deutlich, dass die im Lightning Network verfügbaren Dienste und Liquiditäten überwiegend an der Ostküste der Vereinigten Staaten und in Europa konzentriert sind.
Auch wenn dies kein Garant für eine reine Dezentralisierung ist, bleibt doch festzuhalten, dass das Lightning-Netzwerk offensichtlich auf verschiedene große Zentren verteilt ist, die miteinander konkurrieren, um möglichst viel Liquidität und Aktivität anzuziehen.
Zusammenfassung dieser Analyse zum Lightning Network
Letztendlich zeigen die verfügbaren Daten zum Lightning Network, dass das Wachstum des Netzwerks stagniert, aber weiterhin Kapitalzuflüsse zu verzeichnen sind.
Zwischen 2021 und 2022 stieg die Anzahl der Lightning-Knoten stark an, bevor sie seit März 2022 bei etwa 16.000 stagnierte. Darüber hinaus explodierte die Anzahl der Lightning-Kanäle im gleichen Zeitraum, bevor sie einen allmählichen Rückgang verzeichnete, der sich seit kurzem zu stabilisieren scheint. Insgesamt gibt es heute 38 % mehr Kanäle als 2021.
Zwischen 2021 und 2025 stieg die durchschnittliche Kapazität der Lightning-Kanäle um 228 % in Bitcoin-Einheiten und um mehr als 1.100 % in Dollar-Wert, was einen deutlichen Anstieg des im Netzwerk verfügbaren Kapitals bedeutet.
Schließlich ist das Lightning-Netzwerk zwar nicht vollständig dezentralisiert, aber dennoch auf verschiedene große Pole verteilt, die miteinander konkurrieren, um möglichst viel Liquidität und Aktivität anzuziehen.
