Имеющиеся данные о Lightning Network показывают, что рост сети стагнирует, но капитал продолжает в нее поступать. Несмотря на то, что сеть Lightning не является полностью децентрализованной, она по-прежнему распределена между несколькими крупными центрами.
Отметка в 100 000 долларов держится
После нового нисходящего импульса курс BTC вновь достиг символической отметки в 100 000 долларов. Этот уровень цены по-прежнему действует как поддержка, предлагая инвесторам интересную возможность для покупки в краткосрочной перспективе.
В продолжение нашего предыдущего анализа, сегодня мы проследим за развитием сети Lightning, или Lightning Network, чтобы оценить ее рост и уровень внедрения.
Таким образом, мы изучим часто недооцениваемый аспект использования сети Bitcoin, который, тем не менее, представляет собой значительную часть ее денежной деятельности.
Однако следует отметить, что по-прежнему сложно точно отслеживать взаимодействия в сети Lightning, что бросает тень на мониторинг ее деятельности, что может повлиять на наши будущие анализы. Давайте подведем итоги!
Развитие Lightning Network
Важное примечание: поскольку каналы LN могут передавать большие объемы BTC без закрытия, трудно точно оценить объемы транзакций, которые проходят через Lightning Network. Приведенные ниже данные получены от независимых поставщиков данных и отражают частичную реальность текущего состояния сети.
Lightning Network — это децентрализованная сеть, построенная на основе протокола Bitcoin (BTC), которая позволяет осуществлять мгновенные и очень недорогие одноранговые платежи.
В Lightning Network каждая транзакция соответствует переводу средств между двумя узлами через платежные каналы. Канал позволяет осуществлять практически мгновенные внецепочечные обмены без комиссии, пока он остается открытым, что может повлиять на данные, относящиеся к активности сети.
Эта система двунаправленных платежных каналов позволяет осуществлять бесконечное количество платежей между двумя сторонами без регистрации каждой транзакции в блокчейне, что позволяет избежать комиссии за каждую отправку.
Хотя данные о сети Lightning Network иногда бывают неточными и варьируются в зависимости от поставщиков данных, их изучение имеет важное значение для получения общего представления об использовании денег в сети Bitcoin.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно увеличилось, что свидетельствует о значительном развитии и внедрении сети. Однако с марта 2022 года общее количество узлов Lightning остается на уровне около 16 000.
Средняя пропускная способность (максимальный объем BTC, который можно перевести через узел/канал Lightning) узлов Lightning в сети также значительно выросла в 2021 и 2023 годах, а затем начала стагнировать до настоящего момента.
Характер узлов Lightning является еще одним важным аспектом сети, поскольку он определяет сетевой доступ, к которому подключены узлы.
Хотя сегодня сеть Lightning в основном состоит из узлов, подключенных к сети Tor, с 2023 года мы наблюдаем значительное снижение их числа без видимой компенсации в других типах подключения.
Однако количество узлов, подключенных к сети IP, значительно возросло с июля 2025 года, что свидетельствует о появлении одного или нескольких крупных пользователей, использующих этот тип подключения.
Количество открытых каналов Lightning является еще одним признаком использования сети и в последние годы демонстрирует двухфазную тенденцию.
В период с 2021 по 2022 год количество открытых каналов Lightning резко возросло, что свидетельствует о массовом внедрении сети. Однако незадолго до краха платформы FTX, ознаменовавшего конец медвежьего рынка 2022 года, это число резко снизилось.
Это событие положило начало постепенному снижению числа открытых каналов Lightning, которое, похоже, недавно стабилизировалось. В целом, сегодня каналов на 38% больше, чем в 2021 году.
Помимо количества открытых каналов, для оценки способности Lightning Network поддерживать больше транзакций и пользователей важно измерить среднюю пропускную способность каналов сети.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning увеличилась на 228% в единицах BTC и более чем на 1100% в единицах USD, что свидетельствует о значительном увеличении ликвидности, доступной в сети.
В частности, в последние дни мы наблюдаем значительный рост этого показателя, что свидетельствует о массовом вливании нового капитала в сеть.
Многополярная сеть
Несмотря на свою децентрализованную природу, Lightning Network часто критикуют за риск централизации ликвидности в нескольких крупных узлах (особенно тех, которые управляются биржами или популярными сервисами).
Коэффициент Джини, или индекс Джини, — это статистическая величина, позволяющая оценить распределение переменной (дохода, богатства и т. д.) среди населения.
Применительно к доступной емкости Lightning Network этот индекс явно приближается к 1, что указывает на значительное неравенство в распределении ликвидности по сети.
Следующий график позволяет увидеть эту картину в перспективе, отображая глобальное распределение узлов Lightning. Становится ясно, что услуги и ликвидность, доступные в сети Lightning Network, в основном сосредоточены на восточном побережье США и в Европе.
Хотя это и не является гарантией полной децентрализации, сеть Lightning явно распределена между различными крупными центрами, которые конкурируют между собой за привлечение как можно большего количества ликвидности и активности.
Резюме анализа Lightning Network
В конечном итоге, доступные данные о Lightning Network указывают на то, что рост сети стагнирует, но потоки капитала продолжают поступать.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно увеличилось, а затем с марта 2022 года стабилизировалось на уровне около 16 000. Кроме того, за тот же период количество каналов Lightning также резко возросло, а затем начало постепенно сокращаться, и в последнее время, похоже, стабилизировалось. В целом, сегодня существует на 38% больше каналов по сравнению с 2021 годом.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning увеличилась на 228% в биткоинах и более чем на 1100% в долларах, что свидетельствует о значительном увеличении доступного в сети капитала.
Наконец, хотя сеть Lightning и не является полностью децентрализованной, она по-прежнему распределена между различными крупными центрами, которые конкурируют между собой за привлечение как можно большего количества ликвидности и активности.
