Das sehr teure Geschäft mit Rechtsstreitigkeiten in den Vereinigten Staaten hat die Wunder der Blockchain-Technologie kennengelernt
Der Fall von Apothio, einem Hanfzüchter, der in eine 1-Milliarde-Dollar-Klage gegen einen kalifornischen Bezirk verwickelt ist, hat Initial Litigation Offerings (ILOs) ins Rampenlicht gerückt.
ILOs sind zwar nicht neu in der Welt der Blockchain, zeigen aber das Potenzial, das die Technologie haben kann, wenn sie als Lösung für ein sehr hartnäckiges und sehr teures Problem eingesetzt wird – Rechtsstreitigkeiten
Apothio und das Problem mit der Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten
Apothio LLC, ein vertikal integriertes Hanfunternehmen mit Sitz in Kalifornien, ist der Star eines Prozesses, der das Potenzial hat, das Prozessgeschäft in den Vereinigten Staaten zu revolutionieren.
Im April 2020 reichte das Unternehmen eine Klage gegen seinen Heimatbezirk Kern County und das Sheriff Office von Kern County ein und beschuldigte sie, Hanfernten im Wert von 1 Milliarde Dollar vernichtet zu haben. Das Unternehmen behauptet, es habe die größte Zerstörung von persönlichem Eigentum durch staatliche Stellen in der Geschichte der Vereinigten Staaten erlitten, und verklagt den Bezirk auf Schadenersatz in Höhe von 1 Milliarde Dollar.
Trotz seiner sehr wertvollen Ernte ist das Unternehmen jedoch knapp bei Kasse und hatte Schwierigkeiten, den sehr teuren Prozess zu finanzieren, den es in Angriff nehmen wollte.
Seit Oktober 2021 versucht das Unternehmen, öffentliche Gelder zur Finanzierung des Prozesses zu sammeln und erhält im Gegenzug einen Anteil an einer eventuellen Entschädigung, die es vom Gericht erhält. Die Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten ist an sich nichts Neues, insbesondere in den Vereinigten Staaten, wo solche Prozesse Millionen von Dollar kosten können. Prozessfinanzierer erhalten ein Vielfaches ihrer Investition, wenn ein Fall beigelegt wird, erhalten aber nichts, wenn der Fall abgewiesen wird.
Laut Business Insider ist der Bereich der Prozessfinanzierung in den letzten Jahren erheblich gewachsen, wobei börsennotierte Unternehmen und private Vermögensverwalter zwischen 2019 und 2020 zusammen über 2 Milliarden US-Dollar in Prozessbeteiligte investieren.
LexShares, ein führender Fonds für Rechtsstreitigkeiten in den USA, hat seit 2014 in 103 Fälle investiert. Von den 43 Fällen, die bisher abgeschlossen wurden, konnten 70 % gewonnen werden, was den Anlegern eine durchschnittliche jährliche Rendite von 52 % bescherte.
Die Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten ist jedoch auf zugelassene Anleger beschränkt, die alle die strengen Zulassungskriterien der US-Börsenaufsicht erfüllen müssen. Dies schließt nicht nur viele Kleinanleger vom potenziell lukrativen Geschäft der Prozessfinanzierung aus, sondern schränkt auch den Kreis der Anleger, die Kläger um eine Finanzierung bitten können, drastisch ein.
Um das Geld für seine Klage gegen den kalifornischen Bezirk aufzubringen, griff Apothio auf Crowdfunding zurück. Doch anstatt sich an einen kleinen Pool zugelassener Investoren zu wenden, entschied sich das Unternehmen für einen dezentraleren Weg – das Litigation Offering.
Der Begriff wurde von Apothios Anwälten Roche Freedman geprägt, die für die Vertretung des Nachlasses von David Kleiman in dem umstrittenen Fall gegen Craig Wright bekannt sind. Die Kanzlei ist ein Pionier in der Branche und hat Erfahrung mit der unklaren Regulierung von Kryptowährungen und Blockchain-Technologie.
Roche Freedman arbeitete mit Republic, einer Crowdfunding-Website, zusammen, um das öffentliche Angebot von Apothio in Höhe von 5 Millionen US-Dollar im Oktober 2021 zu starten. Letzte Woche wurde das Mindestfinanzierungsziel erreicht, als ein Family Office 150.000 Dollar beisteuerte. Insgesamt haben 151 Investoren bisher mehr als 344.000 $ zu dem Verfahren beigetragen.
Wiederholung des Erfolgs von Apotios ILO mit Ryval
Das große Interesse an Apothio und der Erfolg seiner ILO sorgten schnell für Schlagzeilen und veranlassten Roche Freedman zu einem ziemlich ehrgeizigen Vorhaben: der Einführung einer eigenen ILO-Plattform.
Kyle Roche, ein Partner bei Roche Freedman, sagte, dass sie mit verschiedenen Technologie- und Finanzpartnern zusammengearbeitet haben, um die Einführung von Ryval, einem Marktplatz für Erstangebote für Rechtsstreitigkeiten, voranzutreiben.
„Es ist fast so einfach wie ein GoFundMe“, sagte Roche gegenüber Business Insider.
Der auf der Avalanche-Blockchain gestartete Marktplatz würde Angebote für Rechtsstreitigkeiten tokenisieren und den Nutzern den Handel mit den Token ermöglichen. Alle Angebote wären bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und würden es den Anlegern ermöglichen, sich mit nur 100 US-Dollar an Rechtsstreitigkeiten zu beteiligen. Akkreditierte Investoren könnten die Token sofort handeln, während diejenigen, die nicht ordnungsgemäß akkreditiert sind, einer einjährigen Sperrfrist unterliegen würden, so Roche.
„Unser Ziel ist es, relativ schnell 5 bis 10 weitere ILOs zu haben, sobald die Plattform bereit ist“, bemerkte er und fügte hinzu, dass Roche Freedman in den meisten dieser Fälle nicht involviert sein wird.
Nichtsdestotrotz arbeitet die Kanzlei derzeit mit Ava Labs, dem Unternehmen hinter Avalanche, und Republic, der von OpenDeal betriebenen Crowdfunding-Website, zusammen.
Der Erfolg im Fall von Apothio hat auch einige Unzulänglichkeiten der ILO aufgezeigt. Roche sagte, dass sie viele Rückmeldungen von den Teilnehmern des Angebots erhalten haben und neue Funktionen und Optionen in Ryval aufnehmen werden.
Die meisten Teilnehmer gaben nämlich an, dass sie ein Modell bevorzugen würden, das im Falle großer Rückflüsse eine höhere Rendite ermöglicht. Das aktuelle Apotio-Modell gewährt Investoren 1 ILO-Token für jeden investierten Dollar, der für ein Jahr gesperrt bleibt. Wenn der Fall beigelegt wird, hängt die Rendite davon ab, wie viel Zeit zwischen der Ausgabe der Token und dem Abschluss des Falles verstrichen ist, und liegt zwischen 200 % und 350 %.
Roche sagte, dass das Unternehmen prüfe, wie ein Modell mit höheren Renditen in zukünftigen ILOs angeboten werden könne und den Anlegern sogar die Möglichkeit gebe, einen Teil ihres Geldes zurückzubekommen, wenn der Fall vorzeitig abgewiesen wird.
Da ILOs ein ziemlich neues Produkt sind, selbst in der Welt der Kryptowährungen, wird sich Ryval darauf konzentrieren, eine bessere Aufklärung über das US-Rechtssystem zu bieten und einige der von den Anwälten des Landes verwendeten Analysewerkzeuge vorzustellen. Dazu gehören Statistiken über den Ausgang von Fällen, die laut Roche den Anlegern helfen sollen, die Risiken jedes Rechtsstreits einzuschätzen.
3) Ausbildung im Rechtssystem. ILOs sind ein grundlegend neues Produkt, und viele, die investieren möchten, haben ihr Interesse bekundet, mehr über die verfahrensrechtlichen und materiellrechtlichen Komponenten amerikanischer Rechtsstreitigkeiten zu erfahren. Als Anwalt ist dieser Enthusiasmus, mehr zu lernen, aufregend!
– Kyle Roche (@KyleWRoche) Januar 4, 2022
Kevin Sekniqi, der Gründer von Ava Labs, sagte, dass ILOs ein Durchbruch sowohl für Einzelpersonen sind, die eine Sanierung suchen, als auch für Kleinanleger, die oft von den meisten hochperformanten Anlageklassen ausgeschlossen sind
„Sie unterscheiden sich grundlegend von allen anderen Anlagen, und die Schaffung des ILO markiert das erste Mal, dass die Blockchain-Technologie genutzt wird, um Finanzprodukte in einem Umfang von mehreren Milliarden Dollar zu demokratisieren. „
Es bleibt abzuwarten, ob sich ILOs zu einer Anlageklasse entwickeln, die sich in der Praxis bewährt. Angesichts der Größe des Marktes, den sie erschließen, und der perfekten Produkt-Markt-Anpassung, die sie bieten, haben ILOs das Potenzial zum Erfolg. Und wenn dies der Fall ist, wären sie ein perfektes Beispiel für eine wirklich nützliche Blockchain-Integration – eines, das zeigt, dass die Technologie keine Lösung ist, die nach einem Problem sucht, sondern ein sehr effizienter Weg, um die Welt des traditionellen Finanzwesens in ein neues Zeitalter zu bringen.
