Изключително скъпият бизнес на съдебните спорове в Съединените щати срещна чудесата на блокчейн технологията.
Събитието на Apothio, производител на коноп, въвлечен в съдебно дело за 1 млрд. долара срещу калифорнийски окръг, постави в центъра на вниманието първоначалните съдебни предложения (Initial Litigation Offerings – ILOs).
И макар да не са нещо ново в света на блокчейн, ILOs показват потенциала, който технологията може да има, когато се използва като решение на един много устойчив и много скъп проблем – съдебните дела.
Apothio и проблемът с финансирането на съдебни дела
Apothio LLC, вертикално интегрирано предприятие за производство на коноп, базирано в Калифорния, е звездата в съдебен процес, който има потенциала да революционизира бизнеса със съдебни дела в САЩ.
През април 2020 г. компанията подава съдебен иск срещу родния си окръг Керн и шерифската служба на окръг Керн, обвинявайки ги в унищожаване на конопена реколта на стойност 1 млрд. долара. Компанията твърди, че е претърпяла най-голямото унищожаване на лична собственост на едро от страна на държавни органи в историята на Съединените щати и съди окръга за обезщетение на стойност 1 млрд. долара.
Въпреки много ценната си реколта обаче дружеството е затруднено с паричните средства и се бори да финансира много скъпия процес на съдебно производство, който е на път да започне.
От октомври 2021 г. насам компанията се опитва да набере средства от обществеността, за да финансира съдебния процес в замяна на част от евентуалното възстановяване, което ще получи от съда. По този начин финансирането на съдебни спорове не е нещо ново, особено в Съединените щати, където подобни съдебни дела могат да струват милиони долари. Финансиращите съдебни спорове получават част от инвестицията си, ако делото бъде уредено, но не получават нищо, ако делото бъде прекратено.
Според Business Insider областта на финансирането на съдебни спорове се е разраснала значително през последните няколко години, като между 2019 и 2020 г. публично търгувани компании и частни мениджъри на активи ще инвестират общо над 2 млрд. долара в съдебни спорове.
LexShares, водещ фонд за финансиране на съдебни спорове в САЩ, е инвестирал в 103 дела от 2014 г. насам. От решените до момента 43 дела 70% са с печеливш резултат, което осигурява на инвеститорите средна годишна възвръщаемост от 52%.
Съдебните фондове обаче са ограничени само до акредитирани инвеститори, като всички те трябва да отговарят на строгите критерии за акредитация на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ. Освен че изключва много по-малки инвеститори от потенциално доходоносния бизнес на финансиране на съдебни спорове, това също така драстично свива кръга от инвеститори, от които ищците могат да търсят финансиране.
За да набере средства за своя иск срещу калифорнийския окръг, Apothio прибягва до групово финансиране. Но вместо да се обърне към малък кръг акредитирани инвеститори, компанията реши да поеме по по-децентрализиран път – предлагане на съдебни дела.
Терминът е измислен от адвокатите на Apothio Рош Фридман, известни с това, че представляват наследството на Дейвид Клейман в спорното дело срещу Крейг Райт. Кантората е пионер в бранша и има опит в ориентирането в неясната регулация около криптовалутите и блокчейн технологията.
Roche Freedman работи с Republic, уебсайт за групово финансиране, за стартирането на публичното предлагане на Apothio на стойност 5 млн. долара през октомври 2021 г. Миналата седмица минималната цел за набиране на средства беше постигната, когато семеен офис допринесе със 150 000 долара за това начинание. До момента общо 151 инвеститори са допринесли с над 344 000 долара за съдебния спор.
Възпроизвеждане на успеха на МЛО на Apotio с Ryval
Огромният интерес към Apothio и успехът на нейната ILO бързо се появиха на първите страници на вестниците, което подтикна Рош Фридман да се заеме с доста амбициозно начинание – да стартира собствена платформа за ILO.
Кайл Рош, партньор в Roche Freedman, заяви, че те работят с различни технологични и финансови партньори, за да продължат с пускането на Ryval, пазар за първоначално предлагане на съдебни спорове.
„Това е почти толкова елементарно, колкото GoFundMe“, каза Рош пред Business Insider.
Пазарът, стартиран на блокчейна Avalanche, ще токенизира съдебните предложения и ще позволи на потребителите да търгуват с токените. Всички предложения ще бъдат регистрирани в Комисията по ценните книжа и борсите (SEC) и ще позволят на инвеститорите да купуват съдебни дела с едва 100 долара. Акредитираните инвеститори ще могат да търгуват с токените незабавно, докато тези без подходяща акредитация ще подлежат на едногодишен период на блокиране, каза Рош.
„Нашата цел е сравнително бързо да имаме още 5 до 10 МОД, след като платформата е готова“, отбеляза той, като добави, че Рош Фрийдман няма да участва в повечето от тези дела.
Въпреки това адвокатската кантора в момента работи с Ava Labs, компанията, която стои зад Avalanche, и Republic, уебсайта за групово финансиране, управляван от OpenDeal.
Успехът на делото на Apothio разкри и някои от недостатъците на МОТ. Roche заяви, че са получили много обратна връзка от участниците в предлагането и ще включат нови функции и опции в Ryval.
По-конкретно, повечето участници са заявили, че биха предпочели модел, който позволява по-голям ръст в случай на големи възстановявания. Сегашният модел на Apotio предоставя на инвеститорите по 1 ILO токен за всеки инвестиран долар, който ще остане блокиран за една година. Ако делото бъде уредено, възвръщаемостта ще зависи от това колко време е минало между момента на издаване на токените и момента на приключване на делото, като варира от 200% до 350%.
Roche заяви, че компанията проучва как да предложи модел с по-голяма възвръщаемост при бъдещи МПО и дори да позволи на инвеститорите да получат част от парите си обратно, ако делото бъде прекратено предсрочно.
Тъй като ILO са доста нов продукт, дори в света на криптовалутите, Ryval ще се съсредоточи върху предоставянето на по-добро образование за правната система на САЩ и ще представи някои от аналитичните инструменти, използвани от адвокатите в страната. Те включват статистически данни за резултатите от делата, които според Рош ще помогнат на инвеститорите да оценят рисковете при всяко съдебно дело.
3) Образование в областта на правната система. МРС са принципно нов продукт и много от желаещите да инвестират са изразили интерес да научат повече за процесуалните и материалните компоненти на американското съдебно производство. За мен като юрист този ентусиазъм да науча повече е вълнуващ!
– Kyle Roche (@KyleWRoche) January 4, 2022
Кевин Секники, основател на Ava Labs, заяви, че МОД са пробив както за физическите лица, които търсят възстановяване, така и за инвеститорите на дребно, които често са изключени от повечето високоефективни класове активи.
„Те са фундаментално уникални от всички останали инвестиции и създаването на ILO бележи първия път, когато блокчейн технологията ще бъде използвана за демократизиране на финансови продукти в многомилиарден мащаб. „
Тепърва предстои да видим дали МОЛ ще се превърнат в клас активи с реална използваемост. Ако се съди по размера на пазара, на който те стъпват, и по перфектното съответствие между продукта и пазара, което предлагат, МОЛ имат потенциала да успеят. И ако това стане, те ще бъдат перфектен пример за наистина полезна интеграция на блокчейн – такъв, който показва, че технологията не е решение, което търси проблем, а много ефективен начин да се въведе светът на традиционните финанси в новата ера.
