Grayscale Investments plant Berichten zufolge, einen Antrag einzureichen, mit dem das Flaggschiff des Unternehmens, der Bitcoin Trust, in einen Spot-ETF umgewandelt werden soll.
Grayscale plant Berichten zufolge, seinen Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen börsengehandelten Bitcoin-Fonds umzuwandeln, der mit physischem Bitcoin unterlegt ist. Ein entsprechender Antrag bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) könnte laut einem Bericht von CNBC Anfang dieser Woche eingereicht werden.
Mit Stand vom 15. Oktober verwaltete Grayscale ein Vermögen von 52,6 Mrd. USD, wobei 38,6 Mrd. USD bzw. 73 % aller Mittel auf GBTC entfielen. Der Trust ist jedoch mit einer Reihe von Nachteilen verbunden, wie z. B. einer sechsmonatigen Sperrfrist für die Anlagen und einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 2 %.
Außerdem wird der Fonds seit Februar dieses Jahres mit einem Abschlag zum Bitcoin gehandelt. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der GBTC-Abschlag bei 15,15 %.
Per CNBC beschloss Grayscale, sich für einen Spot-Bitcoin-ETF zu entscheiden, unmittelbar nachdem die SEC am vergangenen Freitag den Futures-basierten ETF von ProShares Trust genehmigt hatte.
Laut den anonymen Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, könnte der Schritt der Investmentfirma ein Versuch sein, „die Hand der SEC zu zwingen.“
„Wenn sie sich mit Bitcoin-Futures wohlfühlen, sollten sich die Regulierungsbehörden auch mit dem zugrunde liegenden Markt wohlfühlen, so der Gedanke“, so die Quelle gegenüber CNBC.
Die Genehmigung der SEC für den ProShares-Futures-ETF wird weitgehend als Hauptgrund für die jüngste Rallye von Bitcoin über 62.000 $ angesehen.
Bitcoin-ETF von Anlegern bevorzugt
Noch immer haben einige Anleger Bedenken gegenüber dem Bitcoin-Futures-Produkt.
Im Gegensatz zu Bitcoin-Futures-ETFs, die an die an der CME gehandelten Derivatkontrakte gebunden sind, ist ein „richtiger“ Bitcoin-ETF durch den tatsächlichen Basiswert abgesichert. Die Gebühren für einen futures-basierten Bitcoin-ETF sind Berichten zufolge auch viel höher. Matt Hougan, der CIO von Bitwise, sagte, dass diese Produkte mit „~6-12%“ an Gebühren und Gesamtkosten kommen könnten.
2/ Erstens: Warum glauben wir, dass BTC besser ist als Futures?
A. Die Kosten: Es könnte über 5-10% pro Jahr kosten, die Futures zu rollen („Contango“). Hinzu kommen weitere 1-2 % an Gebühren.
B. Verwässerung: ETFs können aufgrund von Vorschriften keine 100 % BTC-Futures halten. Die meisten streben 85 % an. Also sind 15% andere Werte, sogar Anleihen!
…
– Matt Hougan (@Matt_Hougan) Oktober 14, 2021
Derzeit gibt es mehr als ein Dutzend Bitcoin-ETF-Anträge, die auf eine Entscheidung der SEC warten. Der letzte, der sich dieser Liste anschloss, war Bitwise Asset Management, das seinen Antrag letzte Woche einreichte.
Barry Silbert, der CEO der Digital Currency Group, der Muttergesellschaft von Grayscale, gehört ebenfalls zu den Kritikern von Futures-ETFs.
„Freunde lassen Freunde keine Futures-ETFs kaufen und halten“, twitterte er am Sonntag.
Auf die Frage von Preston Pysh, der das Investor’s Podcast Network betreibt, wann genau Grayscale plant, GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF umzuwandeln, antwortete Silbert mit nur zwei Worten: „Stay tuned. „
Barry wen die Umwandlung des Trusts in einen Spot, BTC Settled ETF
– Preston Pysh (@PrestonPysh) October 17, 2021
Die mögliche Umwandlung von
GBTC in einen Bitcoin-ETF sollte jedoch nicht überraschen.
Grayscale kündigte derartige Absichten erstmals im April 2021 an und stellte fest, dass das Unternehmen „zu 100 % entschlossen ist, GBTC in einen ETF umzuwandeln“ und dass „der Zeitplan vom regulatorischen Umfeld abhängen wird“.
