Grayscale Investments planuje podobno złożyć wniosek o przekształcenie swojego flagowego funduszu powierniczego Bitcoin w punktowy fundusz ETF.
Grayscale podobno kontynuuje plany przekształcenia swojego funduszu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) w fundusz giełdowy oparty na fizycznym Bitcoinie. Odpowiedni wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) może zostać złożony na początku tego tygodnia, zgodnie z raportem CNBC.
Na dzień 15 października Grayscale posiadał 52,6 miliarda dolarów w aktywach pod zarządzaniem, z czego aż 38,6 miliarda dolarów, czyli 73% wszystkich funduszy, przydzielonych do GBTC. Jednakże, zaufanie wiąże się z wieloma wadami, takimi jak sześciomiesięczny okres lock-up na inwestycje i 2% roczna opłata za zarządzanie.
Fundusz utknął również w obrocie z dyskontem do Bitcoina od lutego tego roku. W czasie prasy, dyskonto GBTC wynosi 15,15%.
Per CNBC, Grayscale zdecydował się na ruch na rzecz spotowego ETF-u Bitcoin natychmiast po tym, jak SEC zatwierdził w ubiegły piątek ETF ProShares Trust oparty na kontraktach terminowych.
Według anonimowych źródeł zaznajomionych ze sprawą, ruch firmy inwestycyjnej może być próbą „wymuszenia ręki SEC”.
„Jeśli są wygodne z Bitcoin futures, regulatorzy powinni być również wygodne z rynku bazowego, myślenie idzie” – źródło powiedziało CNBC.
Zielone światło SEC dla ProShares futures ETF jest w dużej mierze uważane za główną przyczynę ostatniego rajdu Bitcoina powyżej $62,000.
Bitcoin ETF preferowany przez inwestorów
Ciągle niektórzy inwestorzy mają wątpliwości co do produktu Bitcoin futures.
W przeciwieństwie do futures Bitcoin ETF, które są powiązane z kontraktami pochodnymi CME-traded, „właściwy” Bitcoin ETF jest wspierany przez rzeczywiste aktywa bazowe. Opłaty od opartego na kontraktach terminowych Bitcoin ETF są również podobno znacznie wyższe. Matt Hougan, CIO Bitwise, powiedział, że te produkty mogą pochodzić z „~6-12%” w opłatach i całkowitych kosztach.
2/ Po pierwsze, dlaczego uważamy, że BTC jest lepszy niż futures?
A. Koszty: Zwijanie kontraktów futures („contango”) może kosztować ponad 5-10% rocznie. Plus kolejne 1-2% w opłatach.
B. Rozproszenie: ETFy nie mogą posiadać 100% kontraktów terminowych na BTC ze względu na przepisy. Większość dąży do 85%. Więc, 15% to inne rzeczy, nawet obligacje!
…
– Matt Hougan (@Matt_Hougan) October 14, 2021
W chwili obecnej na decyzję SEC czeka kilkanaście wniosków o uruchomienie Bitcoin ETF. Jako ostatni do tej listy dołączył Bitwise Asset Management, który złożył swój wniosek w ubiegłym tygodniu.
Barry Silbert, prezes Digital Currency Group, spółki macierzystej Grayscale, również należy do grona osób krytykujących futures ETFs.
„Friends don’t let friends buy and hold futures-based ETFs” – napisał w niedzielę na Twitterze.
Na pytanie Prestona Pysha, który prowadzi Investor’s Podcast Network, kiedy dokładnie Grayscale planuje przekształcić GBTC w spot Bitcoin ETF, Silbert odpowiedział tylko dwoma słowami: „Stay tuned. „
Barry wen konwersja trustu na spotowy, rozliczany w BTC ETF
– Preston Pysh (@PrestonPysh) October 17, 2021
GBTC ewentualna konwersja w Bitcoin ETF nie powinna być jednak zaskoczeniem.
Firma Grayscale po raz pierwszy ogłosiła takie zamiary w kwietniu 2021 r., zaznaczając, że jest „w 100% zaangażowana w przekształcenie GBTC w ETF” i że „czas będzie zależał od środowiska regulacyjnego. „
