Trotz eines schwierigen letzten Quartals wird das Jahr 2025 Rekordinvestitionen von Risikokapitalgesellschaften verzeichnen, die sich im Vergleich zu 2024 verfünffacht haben. Die Mittel fließen vor allem in die Sektoren CeFi und Digital Asset Treasuries (DAT).
Kryptowährungen: Risikokapitalinvestitionen verfünffacht
Betrachtet man den Bitcoin-Kurs, so erweist sich das Jahr 2025 als schlechtes Jahr mit einer negativen Rendite von -6 % für den BTC-Kurs. Ein Ergebnis, das umso enttäuschender ist, als Gold (+63 %) und die Aktienmärkte wie der Nasdaq (+20 %) und der S&P 500 (16,5 %) in diesem Zeitraum Rekordleistungen verzeichnen.
Die allgemeine Tristesse auf dem Kryptowährungsmarkt hat den Appetit der Risikokapitalgesellschaften (VC, für Venture Capital) für diesen Sektor gebremst hat, mit einer geschätzten jährlichen Gesamtinvestition von 49,75 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 433,2 % gegenüber den im Jahr 2024 verzeichneten 9,33 Milliarden Dollar entspricht.
Eine sehr positive Zahl, die von der Krypto-Nachrichtenseite Wu Blockchain im Rahmen eines umfassenden Berichts über Kapitalbeschaffungen und andere strategische Investitionen von VC-Gesellschaften zwischen Anfang Januar und Ende Dezember veröffentlicht wurde und die noch steigen könnte, da zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts „nicht alle Finanzierungstransaktionen unbedingt offengelegt wurden“.
Steigende Investitionen, die jedoch eine geringere Anzahl von Transaktionen bedeuten, da „die Gesamtzahl der Projekte für das Jahr 2025 bei 898 liegt“, was einem Rückgang von 42 % im Jahresvergleich entspricht, wenn man die 1.551 Projekte aus dem Jahr 2024 als Referenz nimmt.
Um welche Sektoren und Projekte handelt es sich?
Es scheint also, dass die Unsicherheiten auf dem Kryptowährungsmarkt nicht unbedingt die Investitionen widerspiegeln, die Risikokapitalgesellschaften in diesem Sektor tätigen. Ein Beweis dafür: Das dritte Quartal 2025 wurde kürzlich vom Krypto-Unternehmen Galaxy Digital als das profitabelste in diesem Bereich seit 2022 identifiziert.
Was den Bericht von Wu Blockchain betrifft, so verteilt sich die sektorale Aufteilung dieser Transaktionen wie folgt (in absteigender Reihenfolge):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- KI: 12,7 %;
- Real World Asset (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- L1/L2-Blockchains: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Tools/Wallets: 5 %.
Was die involvierten Beträge betrifft, entfällt der größte Anteil hauptsächlich auf den Aufbau von Reserven für zentralisierte Kryptowährungsbörsen (CEX) im CeFi-Sektor, ohne dass jedoch genaue Zahlen genannt werden.
Was die Top 3 der wichtigsten Investitionen im Jahr 2025 betrifft, so geht der historische Rekord für die „größte Finanzierungstransaktion in der Geschichte der Kryptowährungen“ an das Unternehmen Naver im Rahmen seiner Übernahme des Betreibers der Plattform Upbit, Dunamu, für rund 10,3 Milliarden Dollar. Es folgen Coinbase mit der Übernahme des Marktführers für Krypto-Optionen, Deribit, und schließlich Strategy mit der Beschaffung von 2,52 Milliarden Dollar zum Kauf von 21.021 BTC im vergangenen Juli.
Top 10 der Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2025
Gezielte Investitionen, die verdeutlichen, in welchem Maße sich die Mittel von Risikokapitalgesellschaften nun auf Strukturen konzentrieren, die in der Lage sind, den Wandel im Kryptowährungssektor zu begleiten, um den Erwartungen der traditionellen Finanzwelt und der Investoren gerecht zu werden.
