A pesar de un último trimestre complicado, el año 2025 habrá registrado inversiones récord por parte de las sociedades de capital riesgo, multiplicadas por 5 en comparación con 2024. Fondos ampliamente distribuidos en los sectores de CeFi y Digital Asset Treasuries (DAT).
Criptomonedas: inversiones de capital riesgo multiplicadas por 5
Si nos basamos en la cotización del Bitcoin, el año 2025 se perfila como un mal año, con un rendimiento negativo del -6 % para el precio del BTC. Un resultado aún más decepcionante si se tiene en cuenta que el oro (+63 %) y los mercados bursátiles como el Nasdaq (+20 %) y el S&P 500 (16,5 %) registran rendimientos récord durante este periodo.
Un ambiente de pesimismo en el mercado de las criptomonedas que, aparentemente, no ha frenado el interés de las sociedades de capital riesgo (VC, por Venture Capital en inglés) hacia este sector, con una inversión global anual estimada en 49 750 millones de dólares, lo que supone un aumento del 433,2 % interanual con respecto a los 9330 millones de dólares registrados en 2024.
Una cifra muy positiva publicada por el sitio web de noticias sobre criptomonedas Wu Blockchain, en el marco de un informe completo sobre las rondas de financiación y otras inversiones estratégicas realizadas por empresas de capital riesgo entre principios de enero y finales de diciembre, que podría seguir aumentando, ya que «no todas las operaciones de financiación se habían divulgado necesariamente» en el momento de su redacción.
Unas inversiones al alza que, sin embargo, implican un número más reducido de operaciones, ya que «el número total de proyectos para el año 2025 asciende a 898», lo que supone un descenso del 42 % interanual si nos remitimos a los 1551 proyectos contabilizados en 2024.
¿Cuáles son los sectores y proyectos afectados?
Por lo tanto, parece que las vacilaciones del mercado de las criptomonedas no reflejan necesariamente las inversiones realizadas en el sector por las sociedades de capital riesgo. Prueba de ello: un tercer trimestre de 2025 recientemente identificado por la empresa de criptomonedas Galaxy Digital como el más rentable en el sector desde 2022.
En cuanto al informe de Wu Blockchain, la distribución sectorial de estas operaciones se desglosa de la siguiente manera (en orden descendente):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- IA: 12,7 %;
- Activos del mundo real (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- Blockchains L1/L2: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Herramientas/Carteras: 5 %.
En cuanto a los importes implicados, la mayor parte corresponde principalmente a la creación de reservas para las plataformas de intercambio de criptomonedas centralizadas (CEX), incluidas en el sector CeFi, sin que se faciliten cifras concretas.
En cuanto al top 3 de las principales inversiones registradas en 2025, el récord histórico de «la mayor operación de financiación de la historia de las criptomonedas» corresponde a la empresa Naver, en el marco de su adquisición del operador de la plataforma Upbit, Dunamu, por unos 10 300 millones de dólares. Le siguen Coinbase y su adquisición del líder en opciones de criptomonedas, Deribit, y, por último, Strategy y su recaudación de 2520 millones de dólares para comprar 21 021 BTC el pasado mes de julio.
Las 10 principales inversiones de capital riesgo en 2025
Inversiones específicas que demuestran hasta qué punto los fondos de las sociedades de capital riesgo se dirigen ahora hacia estructuras capaces de acompañar la transformación del sector de las criptomonedas para responder a las expectativas y a los inversores de las finanzas tradicionales.
