Nonostante un ultimo trimestre complicato, il 2025 registrerà investimenti record da parte delle società di venture capital, quintuplicati rispetto al 2024. Fondi ampiamente distribuiti nei settori CeFi e Digital Asset Treasuries (DAT).
Criptovalute: investimenti in capitale di rischio quintuplicati
Se ci si basa sull’andamento del Bitcoin, il 2025 si profila come un anno negativo, con un rendimento negativo del -6% per il corso del BTC. Un risultato tanto più deludente in quanto l’oro (+63%) e i mercati azionari come il Nasdaq (+20%) e l’S&P 500 (16,5%) registrano performance record in questo periodo.
Un clima di depressione sul mercato delle criptovalute che, a quanto pare, non ha frenato l’interesse delle società di venture capital (VC, dall’inglese Venture Capital) nei confronti di questo settore, con un investimento globale annuo stimato a 49,75 miliardi di dollari, in aumento del 433,2% su base annua rispetto ai 9,33 miliardi di dollari registrati nel 2024.
Un dato molto positivo pubblicato dal sito di notizie sulle criptovalute Wu Blockchain, nell’ambito di un rapporto completo sulle raccolte di fondi e altri investimenti strategici effettuati dai VC tra l’inizio di gennaio e la fine di dicembre, che potrebbe ancora aumentare poiché «non tutte le operazioni di finanziamento erano state necessariamente rese note» al momento della stesura del rapporto.
Investimenti in aumento che comportano tuttavia un numero più limitato di operazioni, poiché «il numero totale di progetti per l’anno 2025 ammonta a 898», ovvero un calo del 42% su base annua se si fa riferimento ai 1.551 progetti registrati nel 2024.
Quali sono i settori e i progetti interessati?
Sembrerebbe quindi che le esitazioni del mercato delle criptovalute non riflettano necessariamente gli investimenti effettuati nel settore dalle società di venture capital. A riprova di ciò: il terzo trimestre del 2025 è stato recentemente identificato dalla società crypto Galaxy Digital come il più redditizio nel settore dal 2022.
Per quanto riguarda il rapporto di Wu Blockchain, la ripartizione settoriale di queste operazioni si articola come segue (in ordine decrescente):
- DeFi: 22,4%;
- CeFi: 13,8%;
- IA: 12,7%;
- Real World Asset (RWA)/DePIN: 7,3%;
- Blockchain L1/L2: 6%;
- NFT/GameFi: 5,3%;
- Strumenti/Portafogli: 5%.
Per quanto riguarda gli importi in gioco, la quota più consistente è attribuibile principalmente alla creazione di riserve per le piattaforme di scambio di criptovalute centralizzate (CEX), che rientrano nel settore CeFi, senza tuttavia fornire cifre precise.
Per quanto riguarda la top 3 dei principali investimenti registrati nel 2025, il record storico della «più grande operazione di finanziamento nella storia delle criptovalute» spetta alla società Naver nell’ambito della sua acquisizione dell’operatore della piattaforma Upbit, Dunamu, per circa 10,3 miliardi di dollari. Seguono poi Coinbase e la sua acquisizione del leader delle opzioni crypto, Deribit, e infine Strategy e la sua raccolta di 2,52 miliardi di dollari per acquistare 21.021 BTC lo scorso luglio.
Top 10 degli investimenti in capitale di rischio nel 2025
Investimenti mirati che dimostrano quanto i fondi delle società di venture capital si stiano ormai orientando verso strutture in grado di accompagnare la trasformazione del settore delle criptovalute per rispondere alle aspettative e agli investitori della finanza tradizionale.
