Криптовалутната борса Coinbase съобщи, че приходите са се увеличили леко спрямо предходното тримесечие, с което завърши годината, в която бизнес моделът на борсата беше възпрепятстван от понижените цени на цифровите активи.
Продажбите на компанията възлизат на 605 млн. долара през четвъртото тримесечие, надминавайки очакванията на анализаторите, които очакваха приходите да достигнат около 588 млн. долара, според FactSet. Цифрата представлява близо 75% спад в сравнение с приходите от 2,5 млрд. долара, които Coinbase оповести за същия период преди година – когато цените на криптовалутите бяха на рекордно високи нива.
„Поглеждайки назад към 2022 г., ние се гордеем със способността си да изпълняваме и да позиционираме бизнеса си като регулиран и легитимен пазарен лидер“, заяви главният финансов директор на Coinbase Алесия Хаас. Coinbase заяви, че увеличението на продажбите ѝ спрямо предходното тримесечие се дължи основно на абонаментите и услугите, които са нараснали с 34% спрямо третото тримесечие на 2022 г. до 283 млн. долара.
Водещата борса за криптовалути в САЩ загуби 557 млн. долара през последното тримесечие на миналата година. Резултатите на компанията разтеглиха годишните загуби за 2022 г. до 2,6 млрд. долара в сравнение с печалбата от 3,6 млрд. долара през 2021 г.
Обемът на търговията на борсата – от която Coinbase получава по-голямата част от приходите си – спадна до 145 млрд. долара от 547 млрд. долара преди година. След като обемът на търговията се взриви до 1,67 трилиона долара през 2021 г. от едва 193 милиарда долара година по-рано, Coinbase разкри, че през 2022 г. той се е сринал до 830 милиарда долара.
Coinbase също така съобщи, че броят на потребителите, които извършват месечни трансакции на нейната платформа, е спаднал до средногодишно ниво от малко под 9 милиона от 8,4 милиона през 2021 г., което е знак, че клиентите са били по-ангажирани въпреки студа на крипто зимата.
Активите в платформата на Coinbase са намалели през 2022 г. до 80 млрд. долара от 278 млрд. долара преди година. Балансът между нейните клиенти на дребно и институционалните клиенти беше равномерно разпределен на по 40 млрд. долара. От тези активи Биткойн съставляваше 41%, а Етериум – 26%.
Не е изненадващо, че Coinbase имаше предизвикателно тримесечие, като се има предвид сривът на борсата за криптовалути FTX и криптозаемодателя Blocki, заяви старши анализаторът на Oppenheimer Оуен Лау пред TCN. И двете компании подадоха документи за фалит през ноември миналата година, което разклати доверието в цифровите активи, тъй като криптовалути като Биткойн се потопиха до 15 480 долара.
Лау обаче заяви, че е възможно Coinbase да обърне съдбата си през тази година и да стане отново печеливша, ако по-високите цени на криптовалутите съвпаднат с възобновяване на търговията. Той също така заяви, че по-високата степен на регулаторна яснота около цифровите активи също може да бъде от полза за компанията.
Coinbase обяви съкращения два пъти през изминалата година, като през юни миналата година съкрати броя на служителите си с приблизително 1100 души, а миналия месец освободи 950 служители. Лау заяви, че намалените режийни разходи могат да помогнат на Coinbase да върви по пътя към възстановяване на рентабилността
Акциите на Coinbase леко поскъпнаха в следборсовата търговия до 62,65 долара.
Coinbase стана публична през 2021 г. и е единствената борса, базирана в САЩ, която подлежи на изискванията, свързани с търговията на публична фондова борса, като например оповестяване на информация, която дава на инвеститорите представа за финансовото състояние на компанията.
Освен от таксите, свързани с трансакциите на платформата ѝ, Coinbase вижда приходи от предоставянето на попечителство на цифрови активи, залози и други абонаменти и услуги. Компанията съобщи, че приходите от абонаменти и услуги са възлизали на 792 млн. долара през миналата година, което е повече от около 517 млн. долара през 2021 г.
На фона на репресиите срещу криптокомпаниите от страна на Комисията по ценните книжа и фондовите борси, които включват споразумение с борсата Kraken заради нейния продукт за залагане като услуга, анализаторите на JP Morgan предупредиха миналия петък, че регулаторният блиц контрол на агенцията може да ограничи приходите на Coinbase в краткосрочен план.
„Coinbase се фокусира върху изграждането на бизнес с абонаментни услуги, който е по-стабилен и устойчив на волатилността на криптопазара“, се посочва в изследователската бележка. „Неотдавнашните действия на SEC обаче излагат на риск различни части, включително залагането, USDC stablecoin и попечителството.“
Преди това инвестиционната банка беше уверена, че клиентите на Coinbase ще бъдат автоматично включени в залагането на Етериум след актуализацията на мрежата в Шанхай, което щеше да подсили приходите на борсата, но промени тази позиция в светлината на последните събития.
„Макар че залагането на [Етериум] все още представлява възможност за приходи, очакваме, че те ще бъдат много по-малки и ще отнеме много повече време да се развият“, заявиха анализаторите на JP Morgan.
Coinbase призна за променящата се регулаторна среда по отношение на цифровите активи в писмо до акционерите, като заяви, че „регулацията идва“ и че компанията вярва, че ще бъде бенефициент на потенциалните промени в политиката в бъдеще.
Лау от Oppenheimer заяви, че приходите, които Coinbase получава от залози, които компанията отчита като „Приходи от блокчейн“, са донякъде преувеличени, тъй като компанията прехвърля около 75% от тях на своите клиенти, които залагат активите си.
„Крайният икономически ефект за Coinbase е много по-малък, отколкото много други отчитат“, пише Лау в неотдавнашна изследователска бележка, като изчислява, че залагането представлява около 2,3% от общите приходи на Coinbase.
Цената на акциите на компанията се повиши от началото на тази година заедно с цените на цифровите активи. Докато биткойнът и етериумът са поскъпнали с над 39% до съответно около 24 400 и 1660 долара, акциите на Coinbase са се покачили с 84%.
