Block Inc., про-биткойн компанията, основана от Джак Дорси, обяви, че е преминала прага от 200 милиарда долара отпуснати кредити чрез своите услуги Cash App, Afterpay и Square Loans. Впечатляваща цифра, която стана възможна благодарение на иновативен подход към анализа на риска, основан на поведенчески данни.
Block улеснява достъпа до кредити за милиони потребители благодарение на иновативен механизъм за оценка
Block Inc., компанията, основана от Джак Дорси, създател на социалната мрежа Twitter, известна също с ангажимента си към Bitcoin, наскоро обяви, че е отпуснала над 200 милиарда долара под формата на кредити чрез различните си платформи и услуги като Cash App Borrow, Afterpay и Square Loans.
Най-изненадващото не е в обема на отпуснатите заеми, а по-скоро в начина, по който тези кредити са били разпределени. Всъщност, групата Block се основава на поведенческите данни на своите потребители, а не на класическите критерии за оценка на способността за погасяване, използвани от традиционните финансови институции.
Докато близо 100 милиона американци са изключени от традиционните кредити, Block използва вътрешните данни на своите 58 милиона активни потребители, за да създаде „Cash App Score“, което позволява по-справедлива оценка на способността за погасяване.
В резултат на това групата отбелязва 38% ръст на одобрените кредити, без увеличение на загубите. Сред ключовите показатели: 97% от микрокредити са изплатени чрез Cash App, 96% от падежните суми чрез Afterpay и 97% от кредитите, отпуснати на малки предприятия чрез Square Loans.
В крайна сметка групата отчита 38% ръст на одобрените кредити, без увеличение на загубите. Сред ключовите показатели:
- 97% от микрокредитирането чрез Cash App Borrow е било изплатено;
- 96% от плащанията по Afterpay са били извършени навреме;
- и 97% изплащане на заемите от Square Loans, предназначени за малки предприятия.
Към днешна дата Block е предоставила достъп до кредити на стойност над 200 милиарда долара на клиенти в рамките на своя глобален кредитен портфейл. Нашият подход към кредитирането в цялата екосистема се основава на поведенчески данни в почти реално време, които отразяват по-точно действителното финансово състояние на потребителите и…
— Block (@blocks) 20 януари 2026 г.
По този начин Block доказва, че е възможно да се разшири достъпът до кредитиране, без да се компрометира управлението на риска или финансовата сигурност на институцията.
Този модел обаче може да изглежда парадоксален в контекста на философията на Bitcoin, която дава предимство на спестяването в стабилна валута пред прибягването до задлъжняване.
Въпреки това е трудно да си представим, че САЩ могат да се лишат от кредитите, докато фиатната валута остава норма и разходите за живот продължават да растат. През 2025 г. всички американски домакинства натрупаха дълг от 18,5 трилиона долара, което е над 100 000 долара на домакинство.
2025: Годината на разцвета на обезпечените с Bitcoin кредити
Докато Block залага на поведенческите данни за отпускане на кредити, децентрализираните финанси паралелно проучват друг път – този на обезпечените с Bitcoin кредити, наричани още „ломбардни кредити“.
През 2025 г. на пазара се появиха множество решения, позволяващи да се получат ликвидност във фиатна валута или в стабилни монети, без да се налага да се продават цифровите активи, като по този начин се избягва данъчно събитие. Някои традиционни банки, като JP Morgan, вече предлагат ломбардни кредити, като приемат дялове от спот ETF на Bitcoin като обезпечение.
От своя страна, приложения като Strike демократизираха достъпа до кредити, обезпечени директно с BTC, въпреки че този метод предполага поверено управление на средствата, както при всяка борсова платформа.
Но се появява нова тенденция: отпускането на тези кредити в духа на първоначалната идея на Bitcoin, като се връщаме към неговите основни принципи на децентрализация и peer-to-peer. Платформи като Lendasat се развиват и привличат все по-голяма аудитория, като предлагат обезпечени заеми директно в блокчейна.
Техният модел се основава на система с многократни подписи, която гарантира на заемателя, че неговото обезпечение остава блокирано, а не преотстъпено или презаложено, през целия срок на заема. Този прозрачен механизъм успокоява и кредиторите, които могат да следят в реално време наличието и целостта на обезпечението, което служи като гаранция за възстановяване на отпуснатите средства и изплащане на лихвите.
