Американските корелации на акциите с криптовалутите са на исторически връх, докато повечето притежатели на BTC държат на загуба
Криптовалутите преживяха на 10 май голям пазарен срив, като за един ден повечето монети загубиха над 10%. Това е вторият път през 2022 г., в който повечето криптовалути претърпяват загуба на цена от над 10%. През последния месец BTC е натрупал 23,57% загуба, а Етериум – 26,32%. Междувременно американските акции претърпяха малко по-умерени загуби: S&P 500 с -11,07%, докато Nasdaq 100 с -14,93%:
Сравнение на представянето на цените на американските акции според IntoTheBlock Capital Market Insights.
Както се вижда от графиката по-горе, криптовалутите продължават да преживяват по-лоши разпродажби от капиталовите пазари. Действителният макроконтекст на повишаващите се лихвени проценти води до това, че повечето инвеститори проявяват неприязън към рисковите активи, каквито са криптовалутите поради естеството им на силно волатилно представяне на цените.
Произходът на спада на цените от 10 май дойде от обръщането на американските пазари на акции назад след краткотрайното им възстановяване от миналата седмица. Както се наблюдаваше през предходните месеци, 30-дневната корелация между пазарите на криптовалути и индексите на американските акции продължава да нараства, а тази седмица достигна исторически връх както за BTC, така и за ETH, с около 0,9 пункта и за S&P 500, и за Nasdaq 100:
Корелационна матрица с акциите на САЩ според IntoTheBlock Capital Market Insights.
Коефициент на корелация, близък до 1, означава силна положителна корелация между двете цени, което означава, че цената на BTC или ETH и тези индекси имат силно статистически значима връзка, така че те ще са склонни да се движат в една и съща посока. Разбирането на това как се развиват тези взаимоотношения е от съществено значение за разбирането на това как макропазарите влияят на пазара на криптовалути и къде да се търсят водещи индикатори за движението на цените на криптовалутите.
Ценно е да се погледне вътрешно как притежателите на криптовалути реагират на последните ценови движения въпреки външните фактори. Биткойнът продължава да доминира на криптопазара, така че си струва да разгледаме какво ни показват данните за неговата верига.
Както беше проучено преди, инвеститорите са чувствителни да реагират, когато инвестициите им се обърнат и престанат да бъдат в печеливша позиция. Наскоро BTC достигна критична позиция, при която почти половината (47,8%) от адресите, притежаващи BTC, биха загубили пари, ако ги продадат на сегашните цени. Това е нещо, което не е наблюдавано от катастрофата на Ковида през март 2020 г.:
Исторически влезли/излезли пари в BTC според Биткойн индикаторите на IntoTheBlock.
Този индикатор, който осигурява вариациите на печалбите на притежателите във времето, показва и процента на адресите, които биха спечелили или загубили пари, ако бяха продали в определен момент. Адресите се класифицират въз основа на това дали са на печалба (в парите), на печалба (в парите) или на загуба (извън парите).
Адресите са добро приближение към отделните инвеститори, въпреки че винаги има вероятност малка част от потребителите да използват няколко адреса. Ако погледнем от колко време инвеститорите държат BTC, ще видим, че огромното мнозинство (26,74 млн. адреса) държи BTC повече от година. Показател, който засега няма признаци на забавяне (синята линия):
Адреси на БТК по време на държане според показателите за биткойн на IntoTheBlock.
Това изобразява как количеството на притежателите на BTC с дългосрочна перспектива нараства въпреки неотдавнашните пазарни сътресения и слабото представяне на цените на криптовалутите. При притежателите с краткосрочна перспектива (класифицирани като трейдъри, оранжевата линия на графиката) е точно обратното: техният брой се увеличава, когато настъпят значителни ценови движения, а спекулациите подхранват цялата екосистема.
След най-лошия старт на годината за американските акции от 83 години насам остава открит въпросът дали настоящата пазарна ситуация може да представлява привлекателна възможност за покупка за тези, които гледат в дългосрочен план. Следващите ценови движения на криптовалутите несъмнено ще бъдат силно повлияни от това, което правят американските акции, въпреки че засега поне по-голямата част от притежателите на BTC остават невъзмутими.
