Корелацията между биткойн и БВП е интересен показател, който малко инвеститори анализират. През последните 5 години Биткойн се е покачвал само когато БВП се увеличава тримесечно
Тиймс съобщи, че САЩ са навлезли в техническа рецесия, тъй като БВП се е свил с 0,9% на годишна база след доклада за второто тримесечие в четвъртък.
Графиката по-долу показва реалния БВП на САЩ в сравнение с цената на Биткойн от 2017 г. насам. Вижда се, че когато БВП намалява, цената на Биткойн се движи нагоре.
Източник: FRED/TradingView
Необходимо е обаче да се помни, че корелацията не е фактическа причинно-следствена връзка. Това, че Биткойн е бил в бича тенденция, докато БВП се е увеличавал и обратно, не означава, че едното е предизвикало другото. И все пак сравнението ясно показва, че в условията на просперираща икономика Биткойн може да процъфтява.
Наскоро публикуваните данни показват най-съществените предупредителни знаци за рецесия на хоризонта и могат да затруднят новата бича серия.
Освен това личните спестявания на гражданите на САЩ достигнаха 10-годишно дъно, което показва, че парите от стимулиращите чекове вече не подкрепят икономиката. При спестявания от едва 5,4% това означава, че увеличението на лихвените проценти вероятно ще има малка полза за по-малките инвеститори. Разширяването на лихвените проценти обаче ще се отрази на плащанията по кредитни карти, ипотеки и други заеми, притежавани от гражданите на САЩ.
Източник: FRED
Докато спестяванията намаляват, потребителските заеми се увеличават, достигайки исторически максимум от началото на записите на FRED през 2000 г. Има неизплатени потребителски заеми на граждани на САЩ на стойност над 850 млрд. долара, когато лихвените проценти нарастват с 900% годишно.
Източник: FRED
В началото на 2022 г. лихвените проценти са били 0,25%, като неизплатените заеми са били на стойност 804 млрд. долара, което прави годишна лихва около 2 млрд. долара. Към юли 2022 г., 6 месеца по-късно, лихвеният процент е 2,5%, с неизплатени заеми на стойност 887 млрд. долара. Получените в резултат на това лихвени плащания възлизат на 22 млрд. долара, което представлява увеличение от 1000%.
През същия период цената на Биткойн е спаднала с 48%, намалявайки пазарната капитализация с 417 млрд. долара. За сравнение, общият дълг на потребителите в САЩ сега е почти два пъти по-голям от пазарната капитализация на Биткойн, като годишните лихвени плащания възлизат на около 5% от общата стойност на Биткойн.
Количественото облекчаване е в сила от световния икономически срив през 2008 г. насам.
Активите, притежавани от Федералния резерв, Европейската централна банка и Японската централна банка, намаляха за първи път през 2018 г. и за най-продължителния период от 2012 г. насам. Понастоящем големите централни банки държат с 9 трлн. долара повече, отколкото в началото на 2020 г. За да представим това в перспектива, графиката на Биткойн от 2009 г. насам е показана в оранжево в долната част на същата скала, като пиковата му пазарна капитализация достига едва 1,3 трилиона долара.
Източник: Haver Analytics/TradingView
Биткойнът е поскъпнал с 15% от местното дъно на 26 юни. Към момента на писане на статията той се търгува за 23 891 USD, като се е повишил с 5% след публикуването на данните за БВП по-рано този следобед. Възможно ли е това да е бягство към сигурността на небазиран на пари клас активи или просто капан за мечки, който да примами инвеститорите?
Няколко макрофактора сочат мечешко бъдеще за икономиката на САЩ; по традиция обаче пазарите достигат дъното си преди края на рецесията. На графиката по-долу от Yahoo! Finance са показани 1-годишната и 2-годишната възвръщаемост след рецесия. Средната възвръщаемост за една година след началото на рецесията е 40% за S&P 500.
Биткойнът никога не е съществувал по време на рецесия (без да броим началото на пандемията), така че ще бъде интересно да се види дали може да надмине S&P през следващите дванадесет месеца. Увеличение с 40% спрямо днешната цена би довело до това, че Биткойн ще достигне 33 600 долара по това време следващата година.
Източник: Yahoo! Finance
Данни и прозрения отFRED на Джеймс ван Стратен
