Deprecated: The $control_id argument is deprecated since version 3.5.0! in /var/www/todayscrypto.news/wp-content/plugins/elementor/modules/dev-tools/deprecation.php on line 304
Това са най-значимите заявки за Bitcoin Spot ETF, които са в ход - Today's Crypto News
Home » Това са най-значимите заявки за Bitcoin Spot ETF, които са в ход

Това са най-значимите заявки за Bitcoin Spot ETF, които са в ход

by v

Биткоин борсово търгувани фондове се появиха по целия свят, но Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ продължава да се противопоставя на предложенията за Bitcoin Spot ETF.

Накратко

  • Няколко кандидати са подали предложения в САЩ за борсово търгуван фонд, който да предлага експозиция към биткойн.
  • Досега Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ е отхвърлила всяко заявление за спот ETF за Биткойн.

След като първото заявление за борсово търгуван фонд за Биткойн в САЩ беше подадено през 2013 г., ETF за Биткойн се превърна в нещо като свещен граал за крипто общността.

ETF е публично търгуван инвестиционен инструмент, който проследява стойността на базов актив; в случая на ETF за биткойн този актив е биткойн. Привържениците на Bitcoin ETF твърдят, че сложността на борсите, крипто портфейлите и частните ключове все още представлява обезкуражаваща бариера за навлизане в крипто пространството за новодошлите. Биткойн ETF би позволил на тези инвеститори да получат експозиция към Биткойн, без да се налага да притежават собствена криптовалута.

Биткоин ETF се появиха по целия свят – в Канада, Бразилия и Дубай, а през октомври 2021 г. на Нюйоркската фондова борса стартира фючърсният Bitcoin ETF на ProShares.

Досега обаче Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC) е отхвърлила всяко заявление за спот ETF за Биткойн, който предлага директна експозиция към Биткойн, а не фючърсни договори. SEC многократно е посочвала сред опасенията си възможността за манипулиране на пазара сред търговците на криптовалути.

Ето всички заявления, които в момента са в процес на разглеждане:

1.VanEck

VanEck е един от най-ранните кандидати за Биткойн ETF, който все още е в играта. Първият ѝ опит за Биткойн ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust в партньорство със SolidX дойде още през 2018 г.

Макар че това заявление беше оттеглено през септември 2019 г., VanEck направи втори опит да стартира Биткойн ETF, като подаде заявлението си за VanEck Bitcoin Trust в SEC през декември 2020 г., като акциите на тръста ще се търгуват на борсата Cboe BZX.

Забележително е, че VanEck подаде второто си заявление само няколко дни след като бившият председател на SEC Джей Клейтън напусна поста си. В интервю за CNBC през 2019 г. Клейтън се отнесе пренебрежително към перспективите за Биткойн ETF, като отбеляза, че макар да е постигнат „напредък“ по отношение на опасенията, свързани с попечителството, криптовалутите все още са уязвими към манипулиране на цените и че чуждестранните борси „не осигуряват същото ниво на защита като нашия американски пазар на акции“

Ако обаче от VanEck са смятали, че новата кръв в SEC ще означава промяна в позицията им, ги е очаквало разочарование. SEC неколкократно отложи решението си по второто заявление на VanEck за Bitcoin ETF, като последното отлагане отложи крайния срок чак за август. По този повод SEC покани обществеността да коментира дали подаването на документи ще бъде уязвимо за манипулации, дали криптоиндустрията се е променила от 2016 г. насам и дали Биткойн е прозрачен.

2.Valkyrie Investments

Сравнително скорошен участник в надпреварата, мениджърът на активи Valkyrie подаде своето заявление за Биткойн ETF през януари 2021 г. ETF-ът ще се позовава на референтната цена на Чикагската стокова борса за Биткойн и ще се търгува на NYSE Arca, „предоставяйки на инвеститорите ефективно средство за прилагане на различни инвестиционни стратегии“, пише фирмата в предложението си. Криптопопечителят Xapo ще осигури сигурността на Биткойн на фонда, като го държи в хладилно хранилище.

В своето подаване Valkyrie мълчаливо признава нестабилността на криптовалутата, която е една от основните опасения на SEC по отношение на ETF за Биткойн. „Тези потенциални последици от неуспеха на такава борса за биткойни биха могли да се отразят неблагоприятно върху стойността на акциите“, се казва в оценката на риска.

3.NYDIG/Stone Ridge

Нюйоркската дигитална инвестиционна група и консултантската фирма Stone Ridge бързо се възползваха от възможността, предоставена от смяната на ръководството на SEC, като станаха вторият потенциален ETF, който подаде заявление до регулатора през 2021 г. Подаването на заявлението, на 16 февруари, се случи в благоприятен ден за Биткойн, като криптовалутата достигна 50 000 долара за първи път в историята. Оттогава насам от страна на SEC цари радиомълчание; макар да обяви забавяния на други заявления, тя все още не е съобщила за прегледа на заявлението на NYDIG.

4.WisdomTree

Базираният в Ню Йорк мениджър на активи WisdomTree вече има опит в управлението на Биткойн ETF; той стартира такъв на швейцарската фондова борса SIX през 2019 г. През март 2021 г. той се присъедини към редиците на американските надежди за Биткойн ETF, като подаде S-1 до SEC, в който предложи листване на акции на WisdomTree Bitcoin Trust на борсата Cboe bZx под тикера BTCW.

Оттогава Комисията по ценните книжа и фондовите борси отложи и отложи и отново отложи, като регулаторът първо покани отзиви от членовете на обществеността по предложението, а след това обяви, че се нуждае от допълнително време, за да разгледа „въпросите, повдигнати“ в писмата с коментари. Според последното съобщение на SEC от септември 2021 г., регулаторът ще вземе решение за одобряване или неодобряване на WisdomTree Bitcoin Trust на 11 декември 2021 г.

5.First Trust/SkyBridge

През март 2021 г. хедж фондът SkyBridge Capital подаде в Комисията по ценните книжа и фондовите борси своята заявка за Биткойн ETF. Фирмата, ръководена от бившия директор по комуникациите на Белия дом Антъни Скарамучи, вече управлява Биткойн фонд, отворен за акредитирани инвеститори с минимална инвестиция от 50 000 долара; в рамките на няколко седмици след откриването му през януари 2021 г. той нарасна до над 370 млн. долара.

Същия месец Скарамучи беше оптимист, че Биткойн ETF може да бъде одобрен до края на 2021 г., като заяви пред Decrypt, че: „Надявам се, че с въвеждането на Гари Генслер сега в регулаторната рубрика и моето разбиране за това, откъде идва той, въпреки че не го познавам лично, е, че евентуално можем да въведем ETF до края на годината.“

През май NYSE Arca подаде заявление за предложена промяна в правилата, с която ETF за биткойн на SkyBridge Capital ще бъде регистриран на борсата. В началото на юли Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) отложи периода за преглед на ETF за биткойн на Skyridge до 25 август.

6.Fidelity/Wise Origin

Март 2021 г. се наблюдаваше наплив от заявления за Биткойн ETF, сред които Wise Origin Bitcoin Trust на Fidelity, което може би не е изненадващо, като се има предвид, че само няколко седмици по-рано директорът на отдела за глобални макроикономики на компанията Юриен Тимер заяви, че Биткойн има „уникално предимство“ пред златото. В заявлението на Wise Origin Bitcoin Trust се предвижда Fidelity Service Company Inc да служи като администратор, а Fidelity Digital Assets да държи под попечителство биткойните, които са в основата на ETF.

През май 2021 г. Cboe Global Markets подаде предложение за листване на Bitcoin ETF на Fidelity с аргумента, че опасенията на SEC за манипулиране на пазара са „достатъчно смекчени“ благодарение на нарастващото участие на инвеститорите и институционалното приемане на криптовалутата, които са „улеснили съзряването на екосистемата за търговия с Bitcoin“. През същия месец Комисията по ценните книжа и фондовите борси започна разглеждането на заявлението на Fidelity.

7.Kryptoin

Базираната в Делауеър компания Kryptoin направи първия си опит за подаване на заявление за Биткойн ETF през октомври 2019 г., като предложеният Kryptoin Bitcoin ETF Trust ще бъде регистриран на NYSE Arca. Компанията за финансови услуги направи втори опит за Bitcoin ETF през април 2021 г., с ревизирано предложение за Trust, който да бъде регистриран на борсата BZX на Cboe. Нейното променено заявление изброи доставчиците на услуги, които ще съдействат за стартирането на нейния ETF, включително криптоборсата Gemini, която ще осигури попечителство за биткойн активите на тръста.

Към края на същия месец заявлението беше официално разгледано от SEC, която впоследствие отложи решението си по подаденото заявление до 27 юли 2021 г. „Комисията счита, че е целесъобразно да определи по-дълъг срок, в който да предприеме действия по предложената промяна на правилата, така че да разполага с достатъчно време да разгледа предложената промяна на правилата и получените коментари“, се казва в съобщение от Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC) от 9 юни.

През септември 2021 г. Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) отново отложи крайния срок за решението си относно Kryptoin Bitcoin ETF Trust, като ревизираната дата е 24 декември 2021 г. По този повод в съобщението на SEC се подчертава необходимостта от повече време „за разглеждане на предложената промяна на правилата и въпросите, повдигнати в писмата с коментари, които бяха представени във връзка с нея. „

8.Galaxy Digital

През април 2021 г. фирмата за криптоинвестиции Galaxy Digital подаде заявление за ETF за биткойни; по това време това беше осмото подобно заявление, попаднало на бюрото на SEC. Предложената предложение Galaxy Bitcoin ETF щеше да бъде регистрирана на NYSE Arca. Компанията Galaxy Digital, която управлява активи на стойност над 400 млн. долара, е и един от най-големите институционални притежатели на биткойн с 16 400 BTC в съкровищницата си (на стойност над 680 млн. долара по текущи цени).
Милиардерът и основател на Galaxy Digital Майк Новограц се изказа по повод нежеланието на Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) да одобри Биткойн ETF на срещата на върха Ethereal Summit през 2021 г., като заяви, че при администрацията на Тръмп SEC вместо това е позволила на Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) да процъфтява, което „не е толкова добро за потребителите“. GBTC, твърди Новограц, е видял, че потребителят „купува Биткойн с 20-30% премия, която се арбитрира от хедж фондове в затворен фонд, където ETF би бил много по-елегантно решение.“

9.Ark Invest

Ark Invest, инвестиционната компания, ръководена от Кати Ууд, подаде своето заявление за ETF Ark21Shares през юни 2021 г. ARK Invest си партнира с базирания в Швейцария доставчик на ETF 21Shares AG, за да предложи ETF ARK 21Shares Bitcoin; ако бъде одобрен, той ще се търгува на борсата BZX на Cboe под тикер символа ARKB.

Фирмата е и първата, която разкрива таксите за своя Bitcoin ETF, като в подадената документация се посочва планирана такса от 0,95%, платима на 21Shares, която ще използва парите за покриване на оперативните разходи.

Ark Invest вече има експозиция към биткойн при едно отстраняване, като е инвестирала в криптообмена Coinbase, в Grayscale Bitcoin Trust и в процесора за плащания Square, който притежава над 8000 BTC в баланса си. Главният изпълнителен директор Кати Ууд не е изненадващо, че е ентусиазиран защитник на Биткойн, твърдейки, че криптовалутата представлява „нов клас активи“ и че тя може да се превърне в резервна валута.

10.Global X

Най-новият участник в надпреварата за Биткойн ETF е Global X Digital Assets, фонд мениджър с управлявани активи на стойност 31 млрд. долара, който подаде своето заявление в SEC през юли 2021 г. Ако бъде одобрен, предложеният Global X Bitcoin Trust ще се търгува на борсата Cboe BZX, а Bank of New York Mellon ще бъде назначена за администратор на тръста.

Портфолиото на GlobalX обхваща 84 ETF, обхващащи разрушителни технологии, доходи от акции, суровини и развиващи се пазари. Предложеният от нея тръст все още не е разкрил своя тиксов символ или самоличността на попечителя, отговорен за съхранението на биткойните, въпреки че разкри, че попечителят е тръстова компания с ограничена цел, упълномощена да предоставя услуги по съхранение на цифрови активи в щата Ню Йорк.

През септември 2021 г. GlobalX Bitcoin Trust беше едно от четирите заявления за Биткойн ETF (включително едно заявление за Биткойн фючърс ETF), чийто краен срок беше отложен от SEC. Регулаторният орган обяви преработена дата 21 ноември 2021 г., на която ще одобри или отхвърли заявлението.

11.One River

One River Asset Management стартира кандидатурата си за борсово търгуван фонд за биткойни през май 2021 г. със своето заявление за въглеродно неутрален борсово търгуван фонд за биткойни. Тъй като потреблението на енергия и въглеродният отпечатък на Биткойн са подложени на все по-засилен контрол, One River се ангажира да компенсира своя въглероден отпечатък чрез „закупуване и изтегляне на въглеродни кредити, необходими за отчитане на очакваните въглеродни емисии, свързани с притежаваните от тръста биткойни“, посредством екологична платформа Moss Earth

One River също така използва големи оръжия в опита си да спечели Комисията по ценни книжа и фондови борси, като привлече бившия председател на Комисията по ценни книжа и фондови борси Джей Клейтън за съветник. Клейтън, който се присъедини към фирмата преди подаването на заявлението за Биткойн ETF, оглавяваше SEC в период, когато тя отхвърляше всяко заявление за Биткойн ETF.

12.Invesco Galaxy Bitcoin ETF

Galaxy Digital и Invesco подадоха съвместна заявка за Биткойн ETF на 22 септември 2021 г., наречена Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Според подаването ETF-ът също ще бъде „физически обезпечен“ с Биткойн, а не чрез деривати като фючърси. Invesco Capital Management LLC е спонсор на подаването на заявката, но към момента не е известно коя фирма ще съхранява Биткойн за подаването на заявката.

Спонсорът е изцяло притежавано дъщерно дружество на Invesco Ltd. Фирмата е и четвъртият по големина доставчик на ETF в Съединените щати – акредитив, който може да бъде полезен за осъществяването на подаването. „За човек, който е в бизнеса с ETF от много дълго време“, said Джон Хофман, ръководител на ETF стратегиите на Invesco в САЩ, „това е невероятно сходно с ранните дни на ETF в края на 90-те и началото на 2000-те години“.

Биткойн ETF ще бъде първият от цяла флотилия специфични крипто ETF, които дуото се надява да пусне на американските пазари.

13.Grayscale

Тръстът GBTC Bitcoin на мениджъра на криптоинвестиционни фондове Grayscale управлява над 650 000 BTC (на стойност над 40 млрд. долара по днешни цени) и не крие желанието си да превърне тръста в пълноправен спот ETF за Bitcoin. През октомври 2021 г. тя започна процеса по това, като официално подаде заявление за преобразуване.

Ако заявлението му бъде успешно, Grayscale ще може да начислява по-ниски такси за управление и ще бъде по-лесно да се прехвърлят пари навътре и навън. Grayscale за първи път подаде заявление за пускане на Биткойн ETF през 2016 г., но го оттегли година по-късно, заявявайки, че „смятаме, че регулаторната среда за цифровите активи не е напреднала до степен, в която такъв продукт може да бъде успешно пуснат на пазара“.

Липсата на пълноценен Биткойн ETF създаде проблеми за Grayscale и за по-широкия пазар на Биткойн. Вместо такъв продукт GBTC пое по-голямата част от институционалното търсене на Биткойн в САЩ. Понякога обаче акциите му се търгуват с отрицателна премия, по-ниска от стойността на базовия Биткойн на акция, но фондът няма право да изкупува акциите за самия Биткойн, така че пазарът не може органично да го поправи.

Ако ETF за Биткойн бъде одобрен, той ще позволи на инвеститорите да изкупуват обратно акциите си по всяко време. Това вероятно би предотвратило появата на отрицателна премия и би спомогнало акциите да съответстват на стойността на базовите монети.

Затова не е изненадващо, че Grayscale от известно време полага основите на ETF за биткойн, като наема експерти по ETF и сключва сделка с BNY Mellon, според която глобалната инвестиционна компания ще действа като доставчик на услуги за GBTC. В случай на превръщането му в ETF, BNY Mellon ще предоставя услуги на агенции за прехвърляне и ETF.

Дълъг и криволичещ път

Пътят към създаването на ETF за биткойни е дълъг. Откакто през 2013 г. близнаците Уинкълвос за първи път подадоха заявление за създаване на подобен на Bitcoin ETF, Комисията по ценните книжа и борсите многократно протакаше идеята. През последните няколко години тя неколкократно забави вземането на решения за множество Биткойн ETF, което накара фирми като VanEck да оттеглят заявленията си поради опасения, че SEC ще ги отхвърли.

Главните опасения на SEC относно одобряването на Биткойн ETF са свързани с липсата на прозрачност на информацията за търговията, манипулирането на пазара и схващането, че Биткойн е фундаментално различен от другите активи, с които редовно се работи (например какво се случва в случай на твърда вилица?). Тя също така се притеснява от липсата на ликвидност на пазарите.

В разговор с Decrypt Суи Чунг, главен изпълнителен директор на доставчика на криптоиндекси CF Benchmarks, посочи, че в началото подалите документи за Биткойн ETF, като близнаците Уинкълвос, са го правили от стартъпи, макар и добре финансирани. Сега обаче подадените заявления идват от нов вид заявители, които са готови да посрещнат тези предизвикателства.

„Мисля, че в много от областите, за които Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) вече изрази загриженост, подателите [нямаха] много опит на пазара на ETF, особено с капризите на криптопазарите и как те ще се синхронизират с пазарите на акции чрез структурата на ETF“, каза той. Той добави, че ако е конструиран по правилния начин, ETF за биткойни не трябва да се различава от всеки друг ETF, регистриран на фондовата борса.

През август 2021 г. председателят на Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) Гари Генслър се засили, като отбеляза, че „с особено нетърпение очаква“ прегледа на SEC на „ETF, ограничени до тези фючърси върху биткойн, търгувани на CME“. Намекът му, че SEC е по-благосклонна към ETF-и с фючърси върху биткойн, отколкото към ETF-и с физическа експозиция на биткойн, предизвика прилив на заявления за ETF-и с фючърси върху биткойн, като предложения подадоха компании като Galaxy Digital и VanEck.

Генслер отново посочи интереса си към Биткойн фючърсните ETF-и в подготвените си забележки за конференцията на Financial Times „Бъдещето на управлението на активи в Северна Америка“, през септември 2021 г. Генслер заяви, че по-рано през годината „са стартирали редица взаимни фондове от отворен тип, които са инвестирали в търгувани на Чикагската стокова борса (CME) фючърси върху биткойни“

Председателят на Комисията по ценни книжа и фондови борси отбеляза, че регулаторът е видял редица подадени заявления за ETF за биткойн фючърси съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., т.нар. закон „40“. „В съчетание с другите федерални закони за ценните книжа Законът ’40 осигурява значителна защита на инвеститорите за взаимните фондове и ETF“, каза Генслер и добави: „Очаквам с нетърпение прегледа на тези подадени документи от страна на персонала.“

През октомври 2021 г. дълго проточилият се процес най-накрая достигна своя край, като първият ETF за фючърси върху биткойн дебютира на Нюйоркската фондова борса. Фючърсният ETF ProShares BTC почти счупи рекорда за търговия за всеки дебютиращ ETF, като изтъргува почти 1 млрд. долара през първия си ден. Стартирането на ETF на ProShares може да отвори вратите за по-нататъшни заявки за ETF за фючърси върху биткойн, въпреки че поне един от претендентите се отказа от плановете си; Invesco прекрати заявката си за ETF само няколко часа преди стартирането на ETF за фючърси върху биткойн на ProShares.

Биткойн ETF-и по света

Въпреки че САЩ се забавиха, други държави продължиха напред. В страни като Канада и Бразилия вече функционират множество Биткойн ETF-и. В Европа пък има редица борсово търгувани облигации (ETN), които са много сходни финансови инструменти.

Все пак, въпреки многобройните откази и забавяния, криптоиндустрията остава оптимистично настроена. През юли 2021 г. криптоборсата Coinbase отново заяви, че биткойн ETF е „само въпрос на време“.

Забележка на редактора: Тази статия беше преработена и актуализирана през октомври 2021 г., за да се разшири листът на кандидатите за ETF.

Related Posts

Leave a Comment