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这些是目前备受瞩目的比特币现货ETF申请 - Today's Crypto News
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这些是目前备受瞩目的比特币现货ETF申请

by Patricia

比特币交易所交易基金在世界各地涌现,但美国SEC继续阻挠比特币现货ETF的提议。

In brief

  • 一些有希望的人已经在美国提交了关于交易所交易基金的提案,该基金将提供比特币的风险。
  • 到目前为止,美国证券交易委员会已经拒绝了每一个比特币现货ETF的申请。

自2013年提交第一份美国比特币交易所交易基金的申请以来,比特币ETF已经成为加密货币社区的一个圣杯。

ETF是一种公开交易的投资工具,追踪基础资产的价值;在比特币ETF的情况下,这种资产就是比特币。比特币ETF的倡导者认为,交易所、加密货币钱包和私钥的复杂性仍然对新人进入加密货币空间构成了令人生畏的障碍。比特币ETF将使这些投资者能够获得比特币的风险,而不需要实际持有自己的加密货币。

比特币ETF已经在世界各地兴起,在加拿大、巴西和迪拜,2021年10月,ProShares的比特币期货ETF在纽约证券交易所推出。

然而,到目前为止,美国证券交易委员会(SEC)已经拒绝了每一个比特币现货ETF的申请,这些ETF提供了对比特币的直接风险,而不是期货合约。美国证券交易委员会在其关注的问题中多次提到了加密货币交易员中可能存在的市场操纵行为。

以下是目前正在进行的所有申请:

1.VanEck

VanEck是最早的比特币ETF申请者之一,目前仍在运作中。它与SolidX合作推出的第一只比特币ETF–VanEck SolidX比特币信托基金,早在2018年就已经推出。

虽然该申请在2019年9月被撤回,但VanEck第二次尝试启动比特币ETF,于2020年12月向美国证券交易委员会提交了VanEck比特币信托的申请,该信托的股票将在Cboe BZX交易所交易。

值得注意的是,VanEck在SEC前主席Jay Clayton离职后仅几天就提交了其第二份申请。在2019年接受CNBC采访时,克莱顿对比特币ETF的前景不屑一顾,他指出,虽然在监管方面取得了 “进展”,但加密货币仍然容易受到价格操纵,而且海外交易所 “没有提供与美国股票市场相同水平的保护。”

然而,如果VanEck认为美国证券交易委员会的新鲜血液会意味着其立场的改变,他们就会感到失望。美国证券交易委员会已经多次推迟了对VanEck第二次比特币ETF申请的决定,最近一次推迟是将最后期限推迟到8月。这次,美国证券交易委员会邀请公众对该文件是否容易被操纵、加密货币行业自2016年以来是否发生了变化以及比特币是否透明发表意见。

2.Valkyrie Investments

相对来说,资产管理公司Valkyrie是最近才加入这场比赛的,它在2021年1月提交了比特币ETF的申请。该ETF将参考芝加哥商业交易所的比特币参考价格,并在纽约证券交易所Arca交易,”为投资者提供实施各种投资策略的有效手段”,该公司在其提案中写道。加密货币托管机构Xapo将保护基金的比特币,将其存放在冷库中。

在其文件中,Valkyrie默认了加密货币的波动性,这是SEC对比特币ETF的主要担忧之一。”它在一份风险评估中说:”这种比特币交易所失败的潜在后果可能会对股票的价值产生不利影响。

3.NYDIG/Stone Ridge

纽约数字投资集团和咨询公司Stone Ridge迅速抓住了美国证券交易委员会领导层变动带来的机会,成为2021年第二个向监管机构提交申请的准ETF。2月16日的申请,对比特币来说是一个吉祥的日子,加密货币有史以来第一次达到了50000美元。从那时起,美国证券交易委员会一直保持沉默;虽然它宣布了其他申请的延迟,但它还没有宣布对NYDIG申请的审查。

4.WisdomTree

总部位于纽约的资产管理公司WisdomTree已经有运营比特币ETF的经验;它早在2019年就在瑞士的SIX证券交易所推出了一个比特币ETF。它在2021年3月加入了美国比特币ETF的行列,向美国证券交易委员会提交了一份S-1文件,建议在Cboe bZx交易所上市WisdomTree比特币信托的股票,股票代码为BTCW。

从那时起,美国证券交易委员会已经推迟推迟并再次推迟,监管机构首先邀请公众对该提案进行反馈,然后宣布,它需要额外的时间来考虑评论信中 “提出的问题”。截至2021年9月美国证券交易委员会的最新公告,监管机构将在2021年12月11日做出批准或不批准WisdomTree比特币信托的决定。

5.First Trust/SkyBridge

2021年3月,对冲基金SkyBridge Capital向SEC提交了比特币ETF的申请。这家由前白宫通讯主管安东尼-斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)经营的公司已经经营着一个向认可的投资者开放的比特币基金,最低投资额为5万美元;在2021年1月开业后的几周内,该基金增长到超过3.7亿美元。

同月,斯卡拉穆奇对比特币ETF可能在2021年底前获得批准持乐观态度,他告诉解密说:”我希望随着加里-詹斯勒现在被引入监管范围,虽然我不了解他的想法,但我的理解是,可能我们能在今年年底前获得ETF。”


今年5月,纽约证券交易所Arca提交了一份申请,提议修改规则,让SkyBridge Capital的比特币ETF在该交易所上市。7月初,美国证券交易委员会将天桥比特币ETF的审查期推迟到8月25日。

6.Fidelity/Wise Origin

2021年3月,比特币ETF的申请蜂拥而至,其中富达的Wise Origin比特币信托也许并不令人意外,因为仅仅几周前,其全球宏观总监Jurrien Timmer说,比特币比黄金有 “独特优势”。Wise Origin Bitcoin Trust的申请将由Fidelity Service Company Inc担任管理人,Fidelity Digital Assets负责保管ETF的比特币。

2021年5月,Cboe Global Markets提交了一份上市富达比特币ETF的提案,认为由于越来越多的投资者参与和机构采用加密货币,”促进了比特币交易生态系统的成熟”,SEC对市场操纵的担忧已经得到了 “充分的缓解”。同月,美国证券交易委员会开始审查富达公司的申请。

7.Kryptoin

总部位于特拉华州的Kryptoin在2019年10月首次尝试申请比特币ETF,拟将Kryptoin比特币ETF信托在纽约证券交易所Arca上市。这家金融服务公司在2021年4月对比特币ETF进行了第二次尝试,其修订提案的信托将在Cboe的BZX交易所上市。其修正文件列出了将协助推出其ETF的服务提供商,包括加密货币交易所Gemini,它将为该信托基金的比特币持有量提供托管。

到该月末,该申请正式接受美国证券交易委员会的审查,随后该委员会将其对该申请的决定推迟到2021年7月27日。”委员会认为,指定一个较长的时间来对拟议的规则变更采取行动是合适的,这样它就有足够的时间来考虑拟议的规则变更和收到的意见,”6月9日,美国证券交易委员会(SEC)的公告写道。

2021年9月,美国证券交易委员会再次推迟了对Kryptoin比特币ETF信托基金的决定期限,修订后的日期为2021年12月24日。这次,SEC的公告强调,需要更多的时间 “考虑拟议的规则变化和与此相关的评论信中提出的问题。”

8.银河数字


2021年4月,加密货币投资公司Galaxy Digital申请了比特币ETF;当时,这是在SEC办公桌上的第八个此类申请。提议的银河比特币ETF将在纽交所Arca上市。银河数字公司管理着超过4亿美元的资产,也是比特币最大的机构持有者之一,其库房里有16400个比特币(按当前价格计算价值超过6.8亿美元)。
亿万富翁Galaxy Digital创始人Mike Novogratz在2021年Ethereal峰会上对美国证券交易委员会不愿意批准比特币ETF发表了看法,认为在特朗普政府下,美国证券交易委员会反而允许灰度比特币信托(GBTC)蓬勃发展,这对消费者来说 “没有那么好”。诺沃格拉茨认为,GBTC看到消费者 “以20-30%的溢价购买比特币,被对冲基金套利到一个封闭式基金,而ETF本来是一个更优雅的解决方案。”

9.Ark Invest

Ark Invest是由Cathie Wood领导的投资公司,在2021年6月提交了Ark21Shares ETF的申请。ARK Invest与瑞士的ETF供应商21Shares AG合作,提供ARK 21Shares比特币ETF;如果获得批准,它将在Cboe的BZX交易所交易,股票代码为ARKB。

该公司也是第一个披露其比特币ETF费用的公司,文件显示计划向21Shares支付0.95%的费用,该公司将用这笔钱来支付运营费用。

Ark Invest已经开始接触比特币,投资了加密货币交易所Coinbase、Grayscale Bitcoin Trust和支付处理器Square,后者在其资产负债表上持有超过8000个BTC。首席执行官凯西-伍德(Cathie Wood)是比特币的热情拥护者,他认为加密货币代表了 “一种新的资产类别”,它可能成为一种储备货币。

10.Global X

最近加入比特币ETF竞赛的是Global X Digital Assets,这是一家管理着310亿美元资产的基金管理公司,它在2021年7月向美国证券交易委员会提交了申请。如果获得批准,拟议的Global X比特币信托将在Cboe BZX交易所交易,纽约梅隆银行被任命为该信托的管理者。

GlobalX的投资组合涵盖了84只ETF,涵盖了颠覆性技术、股权收入、商品和新兴市场。其拟议的信托基金尚未透露其股票代码或负责保管其比特币的托管人的身份,尽管它已披露该托管人是一家被授权在纽约州提供数字资产托管服务的有限目的信托公司。

2021年9月,GlobalX比特币信托公司是四个比特币ETF申请(包括一个比特币期货ETF申请)之一,其最后期限被美国证券交易委员会推后。监管机构宣布修订日期为2021年11月21日,届时将批准或不批准该申请。

11.One River

One River资产管理公司在2021年5月发起了比特币ETF的竞标,其申请为碳中性比特币交易所交易基金。随着比特币的能源消耗和碳足迹受到越来越多的关注,One River承诺通过环保平台Moss Earth“购买和收回必要的碳信用额度,以说明与信托公司持有的比特币相关的估计碳排放量”,从而抵消其碳足迹。

One River在争取SEC的过程中也拿出了大杀器,请来了SEC前主席Jay Clayton作为顾问。克莱顿是在比特币ETF申请之前加入公司的,他在美国证监会拒绝所有比特币ETF申请的时期领导了该委员会。

12.Invesco Galaxy Bitcoin ETF

Galaxy Digital和Invesco在2021年9月22日联合提交了一个比特币ETF,名为Invesco Galaxy Bitcoin ETF。根据文件,该ETF也将由比特币 “实物支持”,而不是通过期货等衍生品。Invesco Capital Management LLC是该文件的发起人,但目前还不知道哪家公司将为该文件保管比特币。

保荐人是Invesco有限公司的全资子公司。该公司也是美国第四大ETF供应商,这一资历可能有助于让备案过关。”对于从事ETF业务很久的人来说,”说,英维思科在美国的ETF策略主管约翰-霍夫曼,”这与ETF早期的90年代末、21世纪初的情况惊人地相似。”

比特币ETF将是两人希望在美国市场上市的加密货币专用ETF舰队中的第一个。

13.Grayscale

加密货币投资基金经理Grayscale的GBTC比特币信托基金管理着超过65万个BTC(以今天的价格计算,价值超过400亿美元),它毫不掩饰希望将该信托基金转化为成熟的比特币现货ETF。2021年10月,它开始了这样的进程,正式提交转换申请。

如果其申请成功,Grayscale将能够收取较低的管理费,而且资金的进出也会更容易。Grayscale在2016年首次提交了推出比特币ETF的申请,但一年后撤回了申请,称 “我们认为数字资产的监管环境还没有发展到可以成功将这种产品推向市场的程度”。

缺乏一个成熟的比特币ETF给Grayscale以及更广泛的比特币市场带来了问题。由于没有这样的产品,GBTC已经拿下了美国机构对比特币的大部分需求。然而,它的股票有时以负溢价交易,低于每股基础比特币的价值,但该基金不允许以比特币本身赎回股票,所以市场无法有机地修复它。

如果比特币ETF被批准,它将允许投资者在任何时候赎回股份。这可能会阻止负溢价的出现,并有助于保持股份与相关币种的价值相匹配。

因此,灰度已经为比特币ETF奠定了基础,聘请了ETF专家,并与纽约梅隆银行达成了协议,该全球投资公司将作为GBTC的服务提供商,这一点并不令人惊讶。如果它被转换为ETF,纽约梅隆银行将提供转让机构和ETF服务。

漫长而曲折的道路

走向比特币ETF的道路是漫长的。自从温克艾沃斯双胞胎在2013年首次申请类似于比特币ETF的信托基金以来,美国证券交易委员会对这个想法一再拖延。在过去几年中,它一再推迟对多个比特币ETF作出决定,导致VanEck等公司因担心美国证券交易委员会会拒绝它们而撤回申请。

美国证券交易委员会对批准比特币ETF的主要担忧涉及到交易信息不透明,市场操纵,以及比特币与它经常交易的其他资产有本质区别的概念(例如,在发生硬分叉的情况下会发生什么?它还担心市场缺乏流动性。

在与Decrypt的交谈中,加密货币指数供应商CF Benchmarks的首席执行官Sui Chung指出,在早期,那些申请比特币ETF的人,如Winklevoss双胞胎,都是来自创业公司,尽管是资金雄厚的创业公司。但现在的申请是来自准备好迎接这些挑战的新一批申请人。

“他说:”我认为,在美国证券交易委员会之前表示担忧的很多领域,申请者在ETF市场上[没有]很多经验,特别是在变幻莫测的加密货币市场以及它们如何通过ETF结构与股票市场同步方面。他补充说,如果以正确的方式构建,比特币ETF不必与其他在证券交易所上市的ETF有什么不同。

2021年8月,SEC主席Gary Gensler也参与其中,他指出,他 “特别期待 “SEC对 “仅限于这些CME交易的比特币期货的ETF “的审查。他暗示SEC更倾向于比特币期货ETF,而不是比特币实物风险的ETF,这引发了比特币期货ETF的申请热潮,Galaxy Digital和VanEck等公司提交了提案。

Gensler在2021年9月为金融时报 “北美资产管理的未来 “会议准备的发言中,再次表明了他对比特币期货ETF的兴趣。根斯勒表示,今年早些时候,”一些投资于芝加哥商品交易所(CME)交易的比特币期货的开放式共同基金推出。”

美国证券交易委员会主席指出,监管机构已经看到了一些根据《1940年投资公司法》,即所谓的 “40法案 “提交的比特币期货ETF的文件。”当与其他联邦证券法相结合时,’40法案’为共同基金和ETF提供了重要的投资者保护,”Gensler说,”我期待着工作人员对此类申请的审查。”

2021年10月,这个漫长的过程终于有了结果,第一只比特币期货ETF在纽约证券交易所首次亮相。ProShares BTC期货ETF几乎打破了所有首次亮相的ETF的交易记录,首日交易额接近10亿美元。ProShares ETF的推出可能为更多的比特币期货ETF申请打开了闸门,尽管至少有一个竞争者已经放弃了其计划;在ProShares比特币期货ETF推出前几小时,Invesco就撤消了其ETF申请。

全世界的比特币ETF

虽然美国拖了后腿,但其他国家却步步紧逼。现在有多个比特币ETF在加拿大和巴西等国家运营。欧洲也有一些交易所交易的票据(ETN),这是非常类似的金融工具。

尽管如此,尽管有许多拒绝和延迟,但加密货币行业仍然很乐观。2021年7月,加密货币交易所Coinbase重申,比特币ETF “只是时间问题。”

编辑注:本文在2021年10月进行了修订和更新,以扩大ETF申请人的l名单。

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