Grayscale Investments, как сообщается, планирует подать заявку, по которой флагманский биткоин-траст компании будет преобразован в точечный ETF.
По сообщениям, компания Grayscale продвигается вперед в реализации планов по преобразованию своего траста Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в биржевой фонд биткоина, обеспеченный физическим биткоином. Соответствующая заявка в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) может быть подана в начале этой недели, говорится в отчете CNBC.
По состоянию на 15 октября под управлением Grayscale находилось 52,6 млрд долларов США, при этом 38,6 млрд долларов США, или 73% всех средств, были направлены в GBTC. Однако траст имеет ряд недостатков, таких как шестимесячный период блокировки инвестиций и ежегодная комиссия за управление в размере 2%.
Кроме того, с февраля этого года фонд торгуется со скидкой по отношению к биткоину. На данный момент дисконт GBTC составляет 15,15%.
По данным CNBC, компания Grayscale решила перейти на спотовый биткоин ETF сразу после того, как в прошлую пятницу SEC одобрила фьючерсный ETF компании ProShares Trust.
По словам анонимных источников, знакомых с вопросом, этот шаг инвестиционной компании может быть попыткой «надавить на руку SEC».
«Если они спокойно относятся к фьючерсам на биткоин, то регуляторы должны спокойно относиться и к базовому рынку», — сказал источник CNBC.
Одобрение SEC фьючерсного ETF ProShares в основном считается основной причиной последнего ралли биткоина выше $62 000.
Биткоин ETF предпочитают инвесторы
Тем не менее, у некоторых инвесторов есть сомнения по поводу фьючерсного продукта биткоина.
В отличие от фьючерсных Bitcoin ETF, которые привязаны к производным контрактам, торгуемым на CME, «правильный» Bitcoin ETF обеспечен реальным базовым активом. По имеющимся данным, комиссионные сборы по фьючерсным Bitcoin ETF также намного выше. Мэтт Хоуган, ИТ-директор компании Bitwise, заявил, что эти продукты могут иметь «~6-12%» комиссионных и общих расходов.
2/ Во-первых, почему мы считаем, что BTC лучше, чем фьючерсы?
A. Затраты: Пролонгация фьючерсов («контанго») может стоить более 5-10% в год. Плюс еще 1-2% в виде комиссионных.
B. Разводнение: ETF не могут держать 100% фьючерсов BTC из-за правил. Большинство стремится к 85%. Таким образом, 15% — это другие вещи, даже облигации!
…
— Мэтт Хоуган (@Matt_Hougan) Октябрь 14, 2021
В настоящее время более десятка заявок на биткоин ETF ожидают решения SEC. Последней к этому списку присоединилась компания Bitwise Asset Management, которая подала свою заявку на прошлой неделе.
Барри Силберт, генеральный директор Digital Currency Group, материнской компании Grayscale, также находится среди тех, кто критикует фьючерсные ETF.
«Друзья не позволяют друзьям покупать и держать ETF на основе фьючерсов», — написал он в Твиттере в воскресенье.
На вопрос Престона Пыша, ведущего Investor’s Podcast Network, о том, когда именно Grayscale планирует преобразовать GBTC в спотовый биткоин ETF, Зильберт ответил всего двумя словами: «Оставайтесь с нами».
Barry wen преобразование траста в спот, BTC Settled ETF
— Preston Pysh (@PrestonPysh) Октябрь 17, 2021
Возможное преобразование
GBTC в биткоин ETF не должно быть неожиданностью.
Впервые Grayscale объявила о таких намерениях в апреле 2021 года, отметив, что компания «на 100% привержена преобразованию GBTC в ETF», и что «сроки будут определяться нормативно-правовой средой».