Первый ETF биткоина в США может расти слишком быстро для Чикагской товарной биржи
Менее чем через неделю после успешного запуска ProShares хочет изменить способ управления своим новым ETF биткоина.
Генеральный директор ProShares Майкл Сапир рассказал Barron’s, что его компания подает заявку на освобождение от торговых ограничений на Чикагской товарной бирже, где она покупает фьючерсные контракты для своего Bitcoin ETF, и что ProShares попросит разрешения инвестировать в другие виды деривативных контрактов.
Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас подтвердил эту новость в Twitter: «И то, и другое, очевидно, будет огромным подспорьем для поддержания экспозиции, если $BITO продолжит расти. «
CME ограничивает количество фьючерсных контрактов на биткоин, истекающих в одном месяце, до 2 000. ProShares также может держать только 4 000 контрактов на ноябрь и 5 000 контрактов вместе взятых. ProShares держит 2 133 контракта на ноябрь и 1 679 контрактов на октябрь, что составляет 76% от лимита.
ETF инвестирует 25% денежных средств инвесторов в дочернюю компанию на Каймановых островах, а затем поручает этой дочерней компании купить фьючерсы на биткоин на Чикагской товарной бирже. После запуска во вторник ETF разросся до активов более чем на миллиард долларов.
В настоящее время ProShares инвестирует оставшиеся 75% в казначейские ценные бумаги и рынок репо. ProShares также заимствует деньги на рынке репо, чтобы получить кредитное плечо для своих инвестиций. С помощью этих заемных средств ProShares инвестирует во фьючерсные контракты — ставки на будущую цену биткоина.
Фонд делает это независимо от состояния рынка. Если цена Биткойна растет, ProShares получает прибыль от этих ставок. Она использует эту прибыль для получения и заимствования денег с денежного рынка для покупки фьючерсов на биткоин. Если Биткоин падает, ProShares теряет ставки, рассчитанные наличными, и ее куча наличных и Биткоина сокращается.
Сапир сказал Barron’s, что ProShares рассматривает возможность инвестирования оставшихся 75% в другие вещи, помимо казначейских ценных бумаг или ценных бумаг репо: он может инвестировать в контракты с более поздним сроком погашения, свопы или структурированные ноты, сказал он.
ProShares подробно описал это в prospectus во вторник. Фонд «может, после консультации с сотрудниками SEC», инвестировать в продукты, которые коррелируют с ценой биткоина, а также других криптовалют.
Proshares также заявила, что может инвестировать в акции, которые коррелируют с криптовалютным рынком, такие как майнер биткоина Riot или MicroStrategy, американская компания по облачным вычислениям, которая в прошлом году влюбилась в биткоин.
