Първият ETF за биткойн в САЩ може да се разраства твърде бързо за Чикагската стокова борса.
По-малко от седмица след грандиозното му пускане на пазара ProShares иска да промени начина, по който управлява своя нов ETF за биткойн.
Главният изпълнителен директор на ProShares Майкъл Сапир каза Barron’s, че фирмата му подава молба за освобождаване от ограниченията за търговия на Чикагската стокова борса, където купува фючърсни договори за своя Bitcoin ETF, и че ProShares ще поиска разрешение да инвестира в други видове договори за деривати.
Анализаторът на Bloomberg ETF Ерик Балчунас потвърди новината в Twitter: „И двете биха били огромна помощ за поддържане на експозицията, ако $BITO продължава да се увеличава.“
CME ограничава броя на фючърсните договори за биткойн, които изтичат в един и същи месец, на 2000. ProShares също така може да държи само 4 000 договора за ноември и 5 000 договора общо. ProShares държи 2 133 договора за ноември и 1 679 договора за октомври, или 76% от лимита си.
ETF инвестира 25% от паричните средства на инвеститорите в дъщерно дружество на Каймановите острови, след което инструктира това дъщерно дружество да купува фючърси върху Bitcoin на Чикагската стокова борса. След стартирането си във вторник ETF-ът набъбна до повече от един милиард долара в активи.
В момента ProShares инвестира останалите 75% в съкровищни ценни книжа и репо пазара. ProShares също така заема пари от репо пазара, за да получи ливъридж за своите инвестиции. С тези парични средства с ливъридж ProShares инвестира във фючърсни контракти, които се уреждат в брой, като залагат на бъдещата цена на Биткойн.
Фондът прави това независимо от състоянието на пазара. Ако цената на Биткойн се повиши, ProShares печели от тези залози. Той ще използва тези печалби, за да направи и заеме пари от паричния пазар, за да купи фючърси върху Биткойн. Ако Биткойн поевтинее, ProShares губи залозите, уредени в брой, и купчината му парични средства и експозицията към Биткойн ще намалеят.
Сапир заяви пред Barron’s, че ProShares обмисля да инвестира останалите 75% в други неща, освен в съкровищни или репо-ценни книжа: по думите му тя би могла да инвестира в договори с по-късна дата, суапове или структурирани облигации.
ProShares описва това подробно в проспект във вторник. Фондът „може, след консултация със служителите на Комисията по ценните книжа и борсите“, да инвестира в продукти, които корелират с цената на Биткойн, плюс други криптовалути.
Proshares също така заяви, че може да инвестира в акции, които корелират с пазара на криптовалути, като например биткойн миньора Riot или MicroStrategy, американската фирма за изчисления в облак, която се запали по биткойна по това време миналата година.
