TCN Анализ метрик биткоина (BTC) показывает, что дно рынка, возможно, уже достигнуто, поскольку инвесторы продолжают накапливать BTC и доводят объем неликвидного предложения до 80%.
Аналитики проанализировали метрики, включая MVRV-Z и метрику реализованной цены, и обнаружили, что обе они указывают на бычьи настроения.
Метрика MVRV-Z
Показатель MVRV-Z используется для оценки того, переоценен или недооценен BTC. Когда рыночная стоимость значительно выше «справедливой стоимости» BTC, метрика остается в красной зоне. С другой стороны, если цена ниже реализованной стоимости BTC, метрика остается в зеленой зоне. На графике ниже метрика MVRV-Z представлена оранжевой линией.
BTC MVRV-Z с 2010 года
Метрика вошла в зеленую зону в середине 2022 года, сразу после краха LUNA, и с тех пор двигалась в пределах зеленой зоны. Она пробила ее совсем недавно, что может свидетельствовать о достижении дна рынка.
Исторически сложилось так, что цена биткойна значительно снижалась всякий раз, когда показатель MVRV-Z достигал красной зоны. Согласно графику, такая корреляция наблюдалась шесть раз с 2010 года. Таким образом, можно сделать вывод, что метрика MVRV-Z указывает на вершину рынка, если она находится в красной зоне.
Аналогичным образом, исторические данные также показывают, что цена биткойна растет после того, как метрика достигает зеленой зоны, что указывает на рыночное дно. Движения цены, зафиксированные в начале 2012, 2015, 2019 и 2020 годов, соответствуют рыночным днам.
Цена реализации BTC
Реализованная цена рассчитывается путем деления реализованного лимита на текущее предложение. Метрика означает медвежий рынок, когда реальная цена падает ниже реализованной цены. И наоборот, если реальная цена растет выше цены реализации, это указывает на бычий рынок.
BTC реализовал свою цену с 2010 года
На графике выше представлено соотношение между реализованной ценой BTC и реальной ценой с 2010 года. Реальная цена BTC была ниже цены реализации с середины 2022 года. Однако совсем недавно этот баланс изменился: реальная цена превысила цену реализации, что указывает на бычьи настроения на рынке.
80% BTC неликвидны
Инвесторы накапливали BTC в течение последних нескольких месяцев. Однако анализ cCyptoSlate от 13 декабря 2022 года показал, что количество BTC, находящихся на биржах, достигло рекордно низкого уровня с 2018 года.
Вывод средств также происходил большими кусками, и в конце ноября с Coinbase было выведено BTC на сумму более 2 миллиардов долларов. 23 декабря биржа Binance потеряла 90 000 BTC из своих резервов за неделю. За первые десять дней 2023 года с различных бирж было выведено биткоинов еще на 120 миллионов долларов.
Текущие показатели сигнализируют о дне BTC с 19 января. 21 января BTC преодолел уровень $23 000, зафиксировав 50-процентный рост с минимума медвежьего рынка в $15 400. Однако восходящее движение цены не остановило изъятия BTC. 20 января с бирж было выведено 0 000 BTC, причем большая часть была выведена с Binance.
Данные также указывают на то, что большое количество выведенных BTC отправляется в холодное хранилище. Например, 450 000 BTC, хранившихся на горячих кошельках или биржах, были переведены в холодное хранилище в 2022 году.
Еще 110 000 BTC были отправлены в холодное хранилище в 2023 году. Таким образом, количество неликвидных BTC, хранящихся на холодных кошельках, достигло исторического максимума — 15,1 миллиона монет. Это количество составляет 80% от общего объема циркулирующего предложения BTC.
Предложение неликвидных BTC
На графике выше неликвидное предложение BTC показано зелеными зонами, а ликвидное предложение — красными. Накопления BTC значительно увеличили неликвидное предложение с июля 2022 года, за исключением коротких периодов в июле и октябре.
