TCN analýza metrik Bitcoinu (BTC) ukazuje, že bylo možná dosaženo dna trhu, protože investoři pokračují v hromadění BTC a tlačí nelikvidní nabídku na 80 %.
Analytici přezkoumali metriky, včetně metrik MVRV-Z a realizované ceny, a zjistili, že obě ukazují na býčí náladu
MVRV-Z metrika
Metoda MVRV-Z se používá k posouzení, zda je BTC nadhodnocený nebo podhodnocený. Pokud je tržní hodnota výrazně vyšší než „spravedlivá hodnota“ BTC, zůstává metrika v červeném pásmu. Naopak pokud je cena nižší než realizovaná hodnota BTC, metrika se zdržuje v zelené oblasti. Níže uvedený graf představuje metriku MVRV-Z s oranžovou čarou.
BTC MVRV-Z od roku 2010
Metrika vstoupila do zelené zóny v polovině roku 2022, hned po kolapsu LUNA, a od té doby se pohybuje v zelené oblasti. Tuto hranici prolomila teprve nedávno, což by mohlo signalizovat, že bylo dosaženo dna trhu.
Historicky cena bitcoinu výrazně klesala vždy, když metrika MVRV-Z dosáhla červené zóny. Podle grafu byla tato korelace od roku 2010 patrná šestkrát. Proto je možné vyvodit závěr, že metrika MVRV-Z indikuje vrchol trhu, pokud se nachází v červené zóně.
Podobně historické důkazy také ukazují, že cena bitcoinu roste poté, co metrika dosáhne zelené zóny, což indikuje dno trhu. Cenové pohyby zaznamenané na počátku roku 2012, v roce 2015, 2019 a 2020 odpovídají dnům trhu.
Realizovaná cena BTC
Realizovaná cena se vypočítá vydělením realizovaného limitu aktuální nabídkou. Metrika značí medvědí trh, když skutečná cena klesne pod realizovanou cenu. Naopak pokud skutečná cena roste nad realizovanou cenu, znamená to býčí trh.
BTC realizoval svou cenu od roku 2010
Výše uvedený graf představuje vztah mezi realizovanou cenou BTC a skutečnou cenou od roku 2010. Skutečná cena BTC je od poloviny roku 2022 nižší než realizovaná cena. Tato rovnováha se však nedávno změnila, když skutečná cena překonala realizovanou cenu, což svědčí o býčím tržním sentimentu.
80 % BTC je nelikvidní
Investoři v posledních několika měsících hromadili BTC. Analýza cCyptoSlate z 13. prosince 2022 však odhalila, že množství BTC, které sedělo na burzách, dosáhlo svého historického minima od roku 2018.
Stahování probíhalo také ve velkých celcích a na konci listopadu bylo z Coinbase staženo BTC v hodnotě přes 2 miliardy dolarů. Dne 23. prosince přišla Binance během jednoho týdne o 90 000 BTC ze svých rezerv. Během prvních deseti dnů roku 2023 byly z různých burz staženy další bitcoiny v hodnotě 120 milionů dolarů.
Aktuální metriky signalizují dno BTC od 19. ledna. Dne 21. ledna BTC prolomil hranici 23 000 USD, čímž zaznamenal 50% nárůst od svého medvědího minima 15 400 USD. Pohyb ceny směrem vzhůru však nezastavil výběry BTC. Dne 20. ledna bylo z burz staženo A0 000 BTC, přičemž většina byla stažena z burzy Binance.
Údaje také naznačují, že velké množství stažených BTC bylo odesláno do chladírny. Například 450 000 BTC držených na horkých peněženkách nebo burzách bylo v roce 2022 přesunuto do chladírny.
Dalších 110 000 BTC bylo do chladicího skladu odesláno zatím v roce 2023. Díky tomu dosáhlo množství nelikvidních BTC držených v chladných peněženkách historického maxima 15,1 milionu mincí. Toto množství představuje 80 % celkové nabídky BTC v oběhu.
Nelikvidní nabídka BTC
Výše uvedený graf znázorňuje nelikvidní nabídku BTC zelenými zónami, zatímco likvidní nabídku zobrazuje červeně. Akumulace BTC výrazně zvýšily nelikvidní nabídku od července 2022, s výjimkou krátkých období během července a října.
