10 октября останется одним из самых бурных дней в истории криптовалют. Цунами ликвидаций прокатилось по рынку, оставив некоторые проекты в очень сложной ситуации. Aptos и Bittensor оказались среди наиболее пострадавших. Почему они так резко упали? Их будущее под угрозой?
Экстремальные условия для криптовалютного рынка
Криптовалютный рынок отличается гораздо большей волатильностью, чем традиционные активы (акции, недвижимость и т. д.). Инвесторы знают об этом. Однако даже самые осторожные из них понесли значительные убытки 10 октября.
Это самое крупное событие ликвидации, которое когда-либо наблюдалось в криптовалютном мире. Ни падение FTX, ни падение Terra Luna не вызвали такого цунами. Это явление показательно. Большинство проектов были сильно затронуты этой крайней волатильностью. Некоторые из них смогут восстановиться, постепенно возвращая свою репутацию и доверие инвесторов. Для других уже слишком поздно: падение было настолько резким, что возврат назад кажется невозможным. В этой статье мы проанализируем две криптовалюты, которые сильно пострадали в ноябре. Мы выделим ключевые факторы, которые привели к падению токена APT и токена TAO:
Aptos: — 36,6 %
Aptos — это блокчейн первого уровня, возникший на руинах Diem, криптовалютного проекта, от которого Facebook (Meta) отказался под давлением регулирующих органов. Aptos — это сверхбыстрый блокчейн, основанный на языке Move. Он предлагает значительно более низкие комиссии за транзакции, чем блокчейн Ethereum, что делает его актуальным для сектора высокочастотной торговли.
Как видно из приведенного выше графика, цена токена APT так и не оправилась от краха 10 октября. За последние 30 дней его стоимость упала почти на 37%. С недели 10 октября падение достигло даже 63%, что составляет почти две трети его капитализации.
Если говорить о технической стороне вопроса, то другие фундаментальные и ончейн-факторы также позволяют объяснить это падение.
Aptos часто называют «VC Chain» из-за его массивного финансирования за счет венчурного капитала. По данным DropsTab, проект привлек более 350 миллионов долларов в ходе двух раундов финансирования. Из пяти раундов в общей сложности три остаются непрозрачными в своих условиях.
Эти сборы средств имеют свою цену: институциональные инвесторы постепенно возвращают свои вложения, продавая свои токены с целью получения прибыли (или ограничения своих убытков).
Этот процесс, называемый «разблокировкой токенов», действует как груз для токена. Если спрос не компенсирует увеличение предложения в результате разблокировки, цена автоматически падает.
Каждый месяц разблокируется 11,31 миллиона токенов APT, что все больше усугубляет дисбаланс между спросом и предложением.
Кроме того, данные блокчейна Aptos не играют в его пользу:
- С октября по ноябрь комиссии, генерируемые блокчейном, упали на 32,4%;
- За тот же период объем торгов токеном APT упал более чем на 33,5%.
Таким образом, Aptos переживает период сильной турбулентности. Токен пробил свои технические поддержки, и ни токеномика, ни активность в цепочке не способны обратить эту тенденцию вспять.
Bittensor (TAO): — 40,2%
Запущенный в ноябре 2021 года, Bittensor представляет собой проект, сочетающий в себе искусственный интеллект (ИИ) и блокчейн. Каждый участник Bittensor (физические лица, программное обеспечение или оборудование) свободно вносит свой вклад в систему, предоставляя модели ИИ, данные или вычислительную мощность.
Парадоксально, но цена токена TAO хорошо выдержала шок 10 октября, даже начав восстановление на следующий день. Однако в ноябре его стоимость упала более чем на 40 %. В настоящее время он тестирует важную техническую поддержку на еженедельных данных — последний барьер перед возможным падением до 215 долларов.
Следует рассмотреть это падение в контексте: весь рынок криптовалют демонстрирует удручающие результаты в ноябре, с BTC на уровне -13% и ETH на уровне -17%. Это особенно сложные условия, в которых лишь немногие альткойны демонстрируют положительные результаты.
Однако это не единственное возможное объяснение падения TAO. Дело в том, что Bittensor находится на переломном моменте своей истории. 12 декабря Bittensor переживет свой первый халвинг.
Другими словами, количество TAO, выпускаемых ежедневно, будет сокращено вдвое, с 7200 до 3600. Хотя такого рода события обычно считаются благоприятными в долгосрочной перспективе для роста стоимости криптовалюты (меньшее предложение), они также могут сдерживать рост экосистемы Bittensor.
Действительно, участники сети (майнеры, валидаторы и т. д.) увидят, что их стимулы (финансовые поощрения) сократятся вдвое. В связи с этой проблемой данные платформы Token Terminal показывают, что количество основных разработчиков резко сократилось в течение лета с 70 человек до команды менее 20 человек:
Еще один тревожный признак: объем торгов TAO резко сократился в последние недели. Он упал с 3,56 млрд долларов (неделя с 13 октября) до 1,01 млрд в конце ноября, что составляет падение на 72%. Этот спад отражает явное снижение активности трейдеров.
Подводя итог, можно сказать, что Bittensor находится на ключевом этапе своей истории. Между поддержанием технической поддержки и корректировкой экономической модели после халвинга, ближайшие недели будут решающими для будущего проекта.
