Пока решения Комиссии по ценным бумагам и биржам США еще не приняты по всем заявкам на создание спотовых ETF на биткойн, давайте посмотрим, какую решающую роль сыграет эта специфическая категория фондов для всех классов активов фондового рынка. Предлагаем вашему вниманию технический анализ биткойна (BTC)
от Винсента Ганна.
ETF-фонды меняют правила игры для всех классов активов на фондовом рынке
В своем предыдущем анализе для TCN я прямо спросил, стоит ли покупать поддержку $25 000 по цене биткоина. В ходе торговой сессии во вторник, 29 августа, рынок, похоже, ответил на этот вопрос утвердительно. Тем не менее, с технической точки зрения, не говоря уже о внешней фундаментальной базе, которая остается такой же ограничительной, как и раньше, решение еще далеко не принято.
Но давайте сосредоточимся на ближайших новостях, касающихся экосистемы, а именно на актуальной теме спотовых ETF на биткоин. Гигант криптофондов Grayscale одержал судебную победу над SEC, регулятором фондового рынка США, и теперь ожидается, что SEC вынесет решение по заявкам на разрешение ETF от других компаний, в частности BlackRock.
Конечно, на момент написания статьи нет никакой гарантии, что все ответы SEC будут положительными, но действительно ли это так важно, или экосистема немного преувеличивает? Ответ, или, по крайней мере, мой ответ, однозначен — нет.
Вы должны быть уверены в следующем установленном факте: ETF, благодаря колоссальным суммам под управлением и очень широким налоговым льготам, были, есть и всегда будут «переломным моментом» для всех классов активов на фондовом рынке.
Это касается и рынка облигаций, и рынка акций, и валютного рынка (в меньшей степени последнего), и товарного рынка. Так должно быть и на криптовалютном рынке.
Возьмем для примера цену на золото. Спрос на этот актив делится на промышленный спрос, финансовый спрос и спрос центральных банков (в равных долях за полный год для первых двух). На долю золотых ETF приходится более двух третей всего финансового спроса на золото, и именно они внесли основной вклад в рост цены золота с начала века.
Другой рынок, другая логика. В Японии ETF на акции вносят огромный вклад в эту тенденцию, а Центральный банк Японии (BoJ) даже покупает ETF на японские акции, чтобы поддержать рынок.
Одним словом, если все (или некоторые) заявки на создание спотовых биткоин ETF будут одобрены SEC, это станет мощным фактором поддержки роста цен. Остается только догадываться, решит ли SEC Гэри Генслера испортить праздник, разыграв карту новых судебных баталий.
Гистограмма, показывающая притоки и оттоки по длинному Bitcoin ETF (BITO) компании Proshares за 6-месячный период
На техническом фронте отскок к уровню поддержки $25 000 нуждается в квалификации
Таким образом, цена биткоина отскочила от уровня поддержки $25 000, стерев часть «медвежьего» шока от сессии массовых ликвидаций в четверг 17 августа. Этот отскок иллюстрирует роль чартового разворота этого ценового уровня, о котором мы регулярно рассказываем на TCN.
Однако отскок от поддержки — это хорошо, но это только первый шаг. Необходимый второй шаг — пробитие ощутимого сопротивления — пока отсутствует в ценовом действии, чтобы говорить в пользу возобновления годового восходящего тренда.
Именно сопротивление на уровне 28 700 долл. должно быть пробито, чтобы мы наконец-то вернулись к атаке годовых рекордов. В отсутствие такого сигнала технические игры еще не закончены, и рынок все еще может охотиться за ликвидностью дальше вниз.
График, построенный с помощью сайта TradingView и отображающий недельные и дневные японские свечи для фьючерсного контракта на BTC на Чикагской бирже
