Od połowy lipca cena bitcoina okazała się odporna na wiele fundamentalnych wyzwań, w szczególności drugą falę początkowej inflacji i odnowioną debatę na temat prawdopodobieństwa recesji na Zachodzie. Jednak w obliczu stanowczości Rezerwy Federalnej i maksymalnej presji międzyrynkowej, cena BTC kontynuuje ruch wsteczny.
Bitcoin znajduje się pod niemal maksymalną presją fundamentalną
Czy bitcoin pęknie? Czy ugnie kolana w obliczu przeciwności po tym, jak od połowy lipca z całych sił walczył o powstrzymanie powtarzającego się i podwojonego ataku fundamentów rynkowych i szerokich korelacji między klasami aktywów?
Cena bitcoina pozostawała stabilna na poziomie wsparcia 29 000 USD przez 4 tygodnie, podczas gdy rynek akcji korygował się, zwłaszcza akcje Nasdaq. Na rynku kryptowalut niektóre altcoiny okazały się i okazują się jeszcze bardziej odporne niż BTC, ale presja ostatecznie stała się zbyt duża.
O jakiego rodzaju presji mówimy? BTC może mieć sprzeczne reakcje na globalne fundamenty makro.
Niektóre złe fundamentalne wiadomości były nawet wykorzystywane w przeszłości do podnoszenia ceny bitcoina. Weźmy na przykład kryzys banków regionalnych w USA w marcu ubiegłego roku, który wywołał plan ratunkowy ze strony Fed i wzrost ogólnego poziomu płynności, który był bardzo korzystny dla rynku kryptowalut.
Zeszłotygodniowe odrodzenie tej amerykańskiej emisji bankowej poprzez obniżenie ratingu kredytowego przez Moddy’s również wydawało się korzystne dla BTC, choć w mniejszym stopniu.
Nastąpił również spadek chińskiej waluty, Yuan Renminibi, pod silną presją polityki pieniężnej Centralnego Banku Chin (CBoC), który na próżno próbuje ustabilizować chińskie spowolnienie gospodarcze i uratować krajowy sektor nieruchomości. Ogólnie rzecz biorąc, chińscy oszczędzający mogą być skłonni do używania bitcoina jako zabezpieczenia przed spadkiem kursu ich waluty w stosunku do dolara amerykańskiego.
Niestety, najważniejsze fundamenty, w szczególności druga fala inflacji i rosnące prawdopodobieństwo recesji gospodarczej na Zachodzie, są ciągłym źródłem presji na spadek ceny BTC.
Ten niedźwiedzi proces odbywa się za pośrednictwem zwykłego mechanizmu dużych korelacji rynkowych, trendu wzrostowego dolara amerykańskiego na rynku forex i rynkowych stóp procentowych na ich rocznych rekordowych poziomach.
Aby upewnić się, że cofnięcie BTC nie przerodzi się w krach kryptowalutowy, ratunkiem może być jedynie złagodzenie tych korelacji lub bardzo pozytywne wiadomości specyficzne dla ekosystemu.
Wykres przedstawiający tygodniowe (po lewej) i dzienne (po prawej) świece japońskie dla dolara amerykańskiego względem koszyka głównych walut
Wykres przedstawiający tygodniowe świece japońskie dla rentowności 10-letnich obligacji USA
Czy na poziomie technicznym cena bitcoina pęknie w obliczu tak wielu fundamentalnych wyzwań?
Jeśli chodzi o analizę techniczną ceny bitcoina, schemat pozostaje niezmieniony z cofnięciem rozciągającym się poniżej głównego oporu technicznego na poziomie 32 000 USD. Aby utrzymać znaczące prawdopodobieństwo odbicia, rynek nie może spaść poniżej wsparcia na poziomie 27 500 USD, tj. 61,8% zniesienia czerwcowego wzrostu.
Jeśli chodzi o dłuższy termin, poziom wsparcia 25 000 USD nadal jest gwarantem rocznego trendu wzrostowego.
Wykres wyprodukowany za pomocą strony TradingView pokazujący tygodniową cenę zamknięcia bitcoina
