Od poloviny července se cena bitcoinu ukázala jako odolná vůči několika fundamentálním výzvám, zejména druhé vlně počínající inflace a obnovené debatě o pravděpodobnosti recese na Západě. Tváří v tvář pevnosti Federálního rezervního systému a maximálnímu tlaku na mezitrhu však cena BTC pokračuje ve svém retracementovém pohybu.
Bitcoin je pod téměř maximálním fundamentálním tlakem
Propukne bitcoin? Podlomí se mu kolena tváří v tvář nepřízni osudu poté, co se od poloviny července ze všech sil snaží zvládnout opakovaný a zdvojnásobený nápor tržních fundamentů a širokých korelací mezi třídami aktiv?
Cena bitcoinu zůstala po dobu 4 týdnů stabilní na podpoře 29 000 USD, zatímco akciový trh korigoval, zejména akcie Nasdaq. V rámci kryptotrhu se některé altcoiny ukázaly a ukazují být ještě odolnější než BTC, ale tlak se nakonec stal příliš velkým.
O jakém tlaku je řeč? BTC může mít rozporuplné reakce na globální makro fundamenty.
Některé špatné fundamentální zprávy byly v minulosti dokonce využity k tomu, aby cenu bitcoinu vyhnaly nahoru. Vezměme si například krizi amerických regionálních bank v březnu loňského roku, která vyvolala záchranný plán Fedu a zvýšení celkové úrovně likvidity, což bylo pro trh s kryptoměnami velmi povzbudivé.
Zdá se, že oživení tohoto problému amerických bank minulý týden prostřednictvím snížení ratingu ze strany Moddy’s také prospělo BTC, i když v menší míře.
Došlo také k poklesu čínské měny jüan renminibi pod silným tlakem měnové politiky Čínské centrální banky (CBoC), která se marně snaží stabilizovat zpomalení čínské ekonomiky a zachránit domácí realitní sektor. Obecně mohou být čínští střadatelé nakloněni používání bitcoinů jako zajištění proti poklesu své měny vůči americkému dolaru.
Bohužel však nejdůležitější fundamenty, zejména druhá vlna inflace a rostoucí pravděpodobnost hospodářské recese na Západě, jsou trvalým zdrojem tlaku na pokles ceny BTC.
Tento medvědí proces probíhá prostřednictvím obvyklého mechanismu velkých tržních korelací, růstového trendu amerického dolaru na forexovém trhu a tržních úrokových sazeb na jejich ročních rekordních hodnotách.
Aby se retracement BTC nezměnil v kryptokrach, záchranu může přinést pouze zmírnění těchto korelací nebo velmi pozitivní zprávy specifické pro ekosystém.
Graf zobrazující týdenní (vlevo) a denní (vpravo) japonské svíčky pro americký dolar vůči koši hlavních měn
Graf zobrazující týdenní japonské svícny pro výnos desetiletých amerických dluhopisů
Poklesne cena bitcoinu na technické úrovni tváří v tvář tolika fundamentálním výzvám?
Pokud jde o technickou analýzu ceny bitcoinu, vzorec se nemění a retracement se rozšiřuje pod hlavní technickou rezistenci na úrovni 32 000 USD. Aby si trh zachoval významnou pravděpodobnost odrazu, nesmí klesnout pod support na úrovni 27 500 USD, tj. 61,8% retracement červnového růstu.
Co se týče dlouhodobějšího horizontu, úroveň podpory 25 000 USD je stále garantem ročního vzestupného trendu.
Graf vytvořený pomocí webové stránky TradingView zobrazující týdenní uzavírací cenu bitcoinu
