Uit door TCN geanalyseerde
Glassnode-gegevens blijkt dat nieuwe adresmomentum-metrieken van Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) aangeven dat het BTC-netwerk groeit, terwijl het sentiment op het ETH-netwerk het tegenovergestelde is.
Een toename van het aantal dagelijks actieve gebruikers, meer transactiedoorvoer en een grotere vraag naar backspace zijn vaak kenmerkend voor een gezonde netwerkadoptie. Dit in overweging nemend,TCN-analisten onderzochten het nieuwe adresmomentum, het nieuwe entiteitmomentum en het actieve adresmomentum voor BTC en ETH.
Nieuw adresmomentum
Het aantal nieuwe adressen op de ketting kan een doeltreffend instrument zijn om de omvang, de trend en het momentum van de activiteit in het netwerk te meten.
Het absolute aantal nieuwe adressen op een bepaalde dag kan weinig informatief zijn door de volatiliteit binnen de dag van de metriek van de activiteit op de ketting. In plaats daarvan kan het vergelijken van de omvang en de trend van nieuwe adressen die de markt betreden op maand- of jaarbasis veel informatiever zijn.
BTC New Address Momentum (Bron: Glassnode)
De bovenstaande grafiek geeft het aantal gemiddelde maandelijkse en jaarlijkse nieuwe adressen op de BTC-keten weer, die respectievelijk met de rode en blauwe lijnen worden weergegeven.
Nieuwe entiteiten momentum
Deze metriek vertegenwoordigt de nieuwe entiteiten die naar een blockchain komen en kan zinvolle inzichten verschaffen wanneer ze samen met de metriek van het nieuwe adresmomentum wordt gebruikt.
Vergelijkbaar met de grafiek van het nieuwe adresmomentum, vertegenwoordigt de grafiek hieronder de gemiddelde maandelijkse en jaarlijkse BTC nieuwe entiteitmomenten sinds 2010. De roze lijn vertegenwoordigt het maandelijkse gemiddelde, terwijl de groene lijn het jaarlijkse gemiddelde weergeeft.
BTC nieuwe entiteit momentum (Bron: Glassnode)
Beide statistieken onderstrepen relatieve verschuivingen in het dominante sentiment en helpen te bepalen wanneer het tij keert voor netwerkactiviteit. Wanneer het maandelijkse gemiddelde hoger is dan het jaarlijkse, wijst dit op een uitbreiding van de activiteit op de keten, wat meestal wijst op fundamentele netwerkverbeteringen en een toenemend gebruik van het netwerk.
Is het jaargemiddelde hoger dan het maandgemiddelde, dan wijst dit op een inkrimping van de Ketenactiviteit, een typisch teken van verslechterende netwerkfundamenten en afnemend netwerkgebruik.
De grafieken geven aan dat momenteel zowel het nieuwe adresmomentum als het nieuwe entiteitmomentum van BTC boven de jaargemiddelden liggen. Historische gegevens suggereren dat telkens wanneer deze statistieken het jaargemiddelde overschreden, er een “bull market”-sentiment ontstond. Het laatste voorbeeld hiervan kan worden waargenomen tijdens de eerste maand van 2023, waarin BTC steeg van ongeveer $15.000 naar $24.000.
Dit ondersteunt ook de argumenten die beweren dat de bull run in 2021 midden 2021 eindigde, en dat de november bull run niet organisch was en werd gepusht door derivaten.
Momenteel zien we voor het eerst in 2021 nieuwe entiteiten op een effectieve manier in het BTC-netwerk komen. De stroom stopte echter voor een korte periode tijdens het begin van 2022, maar er kan worden gezegd dat deze periode tijdens het einde van de bull run was.
Ethereum
De statistieken voor ETH weerspiegelen een ander sentiment. De grafieken hieronder geven de gemiddelde maandelijkse en jaarlijkse momentumcijfers voor actieve en nieuwe adressen voor ETH weer.
ETH Active Address Momentum (Source: Glassnode)
ETH New Address Momentum (Source: Glassnode)
Beide statistieken liggen stevig onder het jaarlijkse gemiddelde, wat wijst op een gebrek aan nieuwe deelnemers die het netwerk betreden. Deze gegevens liggen sinds begin 2021 onder het jaargemiddelde.
