ベアマーケットが到来し、業界全体に影響を与えているのは間違いありません。どのように低迷を乗り切るべきでしょうか？
4月以降、暗号通貨市場は深刻な下降局面を迎えています。
ビットコインは史上最高値から70％下落し、イーサリアムは80％下落している。ルナのようなエコシステム全体が消滅し、数十のアルトコインとGameFiトークンがほぼすべての価値を失った。
投資家は強気相場では、一般的なトレンドに追従するようにベータに投資するだけで、パッシブなリターンを得ることができます。しかし、弱気相場では、それはうまくいきません。このような状況の中、アルファ投資で投資機会を見つける必要があるのです」
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弱気相場でDeFiに投資する方法
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マクロデータで市場の動向を探る
DeFiは、融資から金融派生商品まで、従来の金融モデルをほぼすべてコピーしています。DeFiと従来の金融プロジェクトの主な違いは、スマートコントラクトの使用、チェーン上のより透明な情報、インセンティブとしてのそのトークンの鋳造にあります。
したがって、DeFiは伝統的な金融の特徴を多く持っていますが、強い規制がないため価格の高変動につながります。DeFiは暗号でより多くのお金を稼ぐ以外の現実的なユースケースを持っておらず、ほとんどの人が乗り気でないと感じています。そのため、最初のブームで関心が高まった後、ユーザーの成長は止まっている。
Footprint Analyticsのデータによると、DEXはTVLによってDeFi内のトップカテゴリーであり続けず、その市場シェアは40%から27%に減少しています。レンディングプロジェクトは、2位の20%から8%に低下し、抹殺された]。アセットプロジェクトが31％、ブリッジプロジェクトが12％を占めるようになった。
Footprint Analytics – Market Share of TVL by Category
1.ドルコスト平均法を採用
ドルコスト平均法とは、同量の資金を配分し、定期的に投資することを指します。高値で売り、安値で買うという、市場のタイミングを計ろうとすることとは対照的です。
現在のマクロ環境では、トークンがいつ底を打つかはわかりません。だから、長期的に生き残ると思うプロジェクトにドルコスト平均法を投入するのは理にかなっている。定期的な金額を着実に投資することは、完璧なスイングトレードを行うよりも利益は少ないが、より安全である.
2.ステーブルコイン投資
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暗号通貨のボラティリティの高さによるFOMO感情は、特に弱気相場において正しい判断を下すことを難しくするので、安定コインの利用は比較的低リスクの投資オプションと言えます。LendingとDEXの両プラットフォームでステーブルコインへの投資は不足なく、ステーブルコインで形成されたLPは無常的な損失からも保護されます。安定コインはユースケースが多く、ボラティリティも低いですが、リスクもあることを忘れてはいけません。
しかし、USTのクラッシュ後、アルゴリズムによる安定コインのセキュリティが懸念されています。中央集権的な安定コインの不透明な情報も一定のセキュリティ上の問題を提示しており、過剰担保の安定コインの清算リスクも懸念されます。
Footprint Analyticsによると、今回の暴落でDeFi最大の安定コインDEXプラットフォームであるCurveのTVLが急落しているとのことです。これは、安定コインは結局それほど安定していないことを示しているので、慎重に投資しましょう。
Footprint Analytics – Curve TVL
弱気相場でGameFiに投資する方法
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マクロデータを使って市場動向を探る
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フットプリントアナリティクスのデータによると、GameFiのユニークユーザーは2021年後半にクレッシェンドするように増え、1月に再びピークを迎え、その後下降線を辿っていることがわかります。5月下旬にはより大きな落ち込みが発生し、新規ユーザーが徐々に減少しています。6月8日の新規ユーザー数は6万5000人、ユニークユーザー数は60万6000人で、ピークの3割にとどまりました
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Footprint Analytics – Daily Gamers Trend
GameFi1.0は急速に発展していますが、プレイヤーの間で最も多い感覚は「飽き」です。現在のゲームはプレイアビリティが低く、多くの採掘・販売プレイヤーを集めるために、ほとんどのプロジェクトはトークンを報酬メカニズムとして使用しているだけです。プロジェクト期間は基本的に数カ月しかない。
数あるGameFiプロジェクトの中から投資するプロジェクトを選択するのは難しい。プロジェクトの人気度、新規プレイヤーの増加、旧ユーザーの維持、トークンの発行などの観点からプロジェクトを評価することができるからです。
初期段階で参入することで、資本金を返還する可能性が高くなると同時に、プロジェクトのダイナミクスにもっと注意を払うべきで、タイムリーにプロジェクトのダイナミクスに従って意思決定を行い、トークン価格の変動の前夜に機会をつかむことができる。
例えば、多くのユーザーはStarSharksの初期モデルを気に入り、多くのユーザーがプロジェクトに参加しました。
しかし、ユーザーの急激な流入により、トークンがオーバーミントとなり、トークンのインフレにより価格が下落しました。プロジェクトオーナーが問題に気づき、レンタルマーケットプレイスを削除すると、ユーザーデータも崖っぷちになり、新規ユーザーを獲得できなくなり、トークン価格はデススパイラルに陥った.
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フットプリントアナリティクス – StarSharks Daily Users
StarSharksの落ち込みは定着率にも表れており、4月に参入したユーザーのうち1.7%しか定着していません。前期の旧ユーザーがいなくなり、昨年12月に入ったユーザーだけがまだ6.1%の定着率を保っていますが、おそらくこれらのユーザーは低コストでNFTを行い、今では基本的に十分な資本を返しており、それ以降のアウトプットは純粋な所得であるためと思われます。したがって、参入のタイミングを選ぶことが肝要です。
Footprint Analytics – Monthly Retention Analysis
市場全体のマクロな状況に注意を払うとともに、プロジェクトによるマクロなコントロールも重要である。これは分散化とは相反するものですが、早い段階で効果的にコントロールすることで、トークン価格の急騰・急落を防ぎ、プロジェクトがより永続的に成長できるようになります。そのため、ユーザーはプロジェクトのコミニュケーションやコミュニティでの組織的な活動など、プロジェクトのダイナミクスに細心の注意を払い、今後の方向性を理解し、変化が起こる前に正しい行動を取れるようになることが肝要です
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- 3Aゲームへの投資
GameFiがボトルネックになる中、従来の開発者の中にもブロックチェーンの世界に進出する人が出てきており、VCは以前から3Aゲームに取り組んでおり、その中でも有名なIlluviumは注目を集め、ピーク時には1800ドルのトークンプライスを記録したそうです。
3Aゲームは開発コストが高く、期間も長いが、美しいグラフィックと豊富なプレイアビリティで、本質的な価値を重視するプレイヤーを増やすことができる。デススパイラルの呪縛を解けるかどうかは、今年のオンラインゲームの出来を待つしかない。
弱気相場での投資は、投機だけでなく、こうした価値あるゲームの発掘も重要だ。伝統的なゲーム開発者の開発能力は疑う余地がないが、彼らがブロックチェーンに適応し、暗号通貨ユーザーに適したゲームを作ることができるかどうかは、彼らの経済モデルにも注目する必要がある
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- 新しい稼ぎ方に注意を払い、慎重に
StepNはX-to-earnモデルを前面に押し出し、一時はデススパイラルから抜け出す道とさえ思われていた。しかし、一連のネガティブなニュースにより、6月からBSCチェーン上でStepNの引き出しが預金を上回っていることが明らかになり、トークンは一気に下落しました。
Footprint Analytics – StepN Daily Users Deposited & Withdrawn on BSC
StepNの試みが成功するかどうかは別として、X-to-earnモデルは短期的に注目される分野であろう。より多くを見て、慎重に選択し、プロジェクト自身の価値の優位性を分析し、罠にはまるリスクを最小限に抑えるために、初期の低い段階で参入することが肝要である
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まとめ
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伝統的な金融投資家は、インサイダー情報を使ってリテールを凌駕する。暗号ではまだこのようなことが起こっていますが、ブロックチェーンのデータはオープンで透明性が高いため、データを研究する人たちはその差を縮めることができるのです。
マクロトレンドを理解した上で、コミュニティイベントに参加して情報をキャッチし、オンチェーンデータを勉強し、判断は慎重に、しかし十分なリサーチをした上で迅速に行動する必要があります
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