I dati analizzati da TCN suggeriscono che la forte correlazione tra Bitcoin e oro potrebbe segnare l’inizio di una corsa al rialzo dei prezzi, a seconda che il programma di rialzi della Fed si concluda entro marzo.
La riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) si concluderà il 1° febbraio e il mercato si aspetta un rialzo di 25 punti base, che porterà il tasso dei fondi federali al 4,5% – 4,75%.
Fonte: cmegroup.com
La successiva riunione del FOMC si concluderà il 22 marzo e la maggioranza degli analisti scommette su un altro rialzo di 25 punti base. Da quel momento, si prevede che la Fed manterrà i tassi al top del programma di rialzi.
Bitcoin e riunioni del FOMC
Esaminando la variazione percentuale del prezzo del Bitcoin per ogni riunione del FOMC del 2022 il giorno prima dell’evento, durante e dopo, 13 dei 24 casi hanno comportato un ribasso per la criptovaluta leader.
Quando la Fed ha iniziato ad alzare i tassi, una performance negativa del Bitcoin potrebbe essere spiegata dalla pressione di vendita derivante dalla paura dei mercati. Tuttavia, nel corso dell’anno, man mano che il mercato ha accettato l’inevitabilità di un aumento dei tassi di interesse, ci si aspetta una reazione meno negativa.
Di maggiore importanza rispetto ai movimenti di prezzo giornalieri è il movimento a lungo termine in relazione al programma di tassi della Fed.
Forte correlazione BTC-oro
Tracciando la performance dell’S&P e dell’oro, dal 1998, rispetto al tasso dei federal funds, si è notato che la parte alta del programma di rialzi della Fed ha coinciso con il fondo del prezzo dell’oro, come indicato dalle frecce nere sul grafico.
In questi casi, il prezzo dell’oro ha continuato a salire in modo significativo. Ad esempio, alla fine del 2005 è passato da 400$/oz a 1.920$/oz in un periodo di sei anni e mezzo.
Allo stesso modo, le pause nel programma dei tassi d’interesse hanno coinciso con il bottoming dell’S&P, mostrato dalle frecce rosse qui sotto, portando a un rialzo sostenuto dei titoli tecnologici.
Fonte: TradingView.com
Dal febbraio 2022, il prezzo del Bitcoin e dell’oro ha mostrato una correlazione dell’83% – il tasso più alto da oltre un anno.
Se l’oro reagisce come ha fatto in passato, quando il programma di rialzo della Fed ha raggiunto il top, e il Bitcoin imita l’oro, il BTC potrebbe subire un notevole balzo di prezzo.
Fonte: TradingView.com
Tuttavia, non vi è alcuna certezza che marzo segnerà il punto più alto del calendario dei tassi della Fed. Inoltre, sono in gioco altri fattori macroeconomici e geopolitici, così come l’evolversi della situazione di Genesis dopo la sua dichiarazione di fallimento.
