Door TCN geanalyseerde gegevens suggereren dat de sterke correlatie tussen Bitcoin en goud het begin kan zijn van een prijsstijging, afhankelijk van de vraag of de Fed in maart klaar is met haar renteverhoging.
De vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) wordt op 1 februari afgesloten en de markt verwacht overwegend een verhoging met 25 basispunten, waardoor de federale rente op 4,5% – 4,75% komt te liggen.
Bron: cmegroup.com
De volgende FOMC-vergadering staat gepland voor 22 maart, waarbij analisten in meerderheid inzetten op nog eens een verhoging met 25 basispunten. Vanaf dan wordt verwacht dat de Fed de rente zal aanhouden om de top van het verhogingsschema te markeren.
Bitcoin en FOMC-vergaderingen
Als we de procentuele verandering van de Bitcoinprijs bekijken voor elke FOMC-vergadering van 2022 op de dag vóór, tijdens en na het evenement, resulteerden 13 van de 24 gevallen in een daling voor de toonaangevende cryptocurrency.
Toen de Fed voor het eerst de rente begon te verhogen, kon een negatieve prestatie van Bitcoin worden verklaard door verkoopdruk als gevolg van angstige markten. In de loop van het jaar, toen de markt de onvermijdelijkheid van hogere rente accepteerde, wordt echter een minder negatieve reactie verwacht.
Van groter belang dan de dagelijkse koersbewegingen is de langetermijnbeweging in relatie tot het renteschema van de Fed.
Strong BTC-gold correlatie
Als we de prestaties van de S&P en goud sinds 1998 afzetten tegen de federal funds rate, zien we dat de top van het renteverhogingsprogramma van de Fed samenviel met een bodem in de goudprijs, zoals aangegeven door de zwarte pijlen op de grafiek.
In deze gevallen steeg de goudprijs aanzienlijk. Bijvoorbeeld eind 2005, toen de prijs in zes en een half jaar tijd steeg van $400/oz naar $1.920/oz.
Evenzo vielen pauzes in het renteschema samen met de bodem van de S&P, weergegeven door de rode pijlen hieronder, wat leidde tot aanhoudend hogere bewegingen voor tech-aandelen.
Bron: TradingView.com
Sinds februari 2022 vertoont de prijs van Bitcoin en goud een correlatie van 83% – het hoogste percentage in meer dan een jaar.
Als goud net zo reageert als in het verleden toen de Fed een toppunt bereikte, en Bitcoin het goud nabootst, kan BTC een aanzienlijke prijssprong maken.
Bron: TradingView.com
Het is echter niet zeker dat in maart de top van het renteschema van de Fed wordt bereikt. Bovendien spelen andere macro-economische en geopolitieke factoren een rol, evenals de ontwikkelingen bij Genesis na de faillissementsaanvraag.
