Les données analysées par TCN suggèrent que la forte corrélation entre le bitcoin et l’or pourrait marquer le début d’une flambée des prix, selon que le calendrier de hausse de la Fed soit terminé d’ici mars.
La réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) doit s’achever le 1er février, et le marché s’attend très majoritairement à une hausse de 25 points de base, ce qui portera le taux des fonds fédéraux à 4,5 % – 4,75 %.
Source : cmegroup.com
Bitcoin et réunions du FOMC
En examinant la variation en pourcentage du prix du bitcoin pour chaque réunion du FOMC 2022, la veille de l’événement, pendant et après, 13 des 24 cas se sont traduits par une baisse de la principale crypto-monnaie.
Lorsque la Fed a commencé à relever les taux, une performance négative du bitcoin pouvait s’expliquer par une pression à la vente résultant de marchés craintifs. Cependant, au cours de l’année, le marché ayant accepté le caractère inévitable de la hausse des taux d’intérêt, on s’attend à une réaction moins négative.
Plus important que les mouvements de prix quotidiens, l’évolution à long terme par rapport au calendrier des taux de la Fed est primordiale.
Forte corrélation BTC-or
En traçant les performances du S&P et de l’or, depuis 1998, par rapport au taux des fonds fédéraux, on a remarqué que le sommet du calendrier de hausse de la Fed coïncidait avec un creux du prix de l’or, comme indiqué par les flèches noires sur le graphique.
Dans ces cas, le prix de l’or a poursuivi sa progression de manière significative. Par exemple, fin 2005, il est passé de 400 $/oz à 1 920 $/oz sur une période de six ans et demi.
De la même manière, les pauses dans le calendrier des taux d’intérêt ont coïncidé avec le creux du S&P, illustré par les flèches rouges ci-dessous, ce qui a entraîné une hausse soutenue des valeurs technologiques.
Source : TradingView.com
Depuis février 2022, le prix du bitcoin et de l’or présente une corrélation de 83 % – le taux le plus élevé depuis plus d’un an.
Si l’or réagit comme il l’a fait dans les cas précédents où le calendrier de la Fed a augmenté, et que le bitcoin imite l’or, le prix du BTC pourrait faire un bond significatif.
Source : TradingView.com
