Pour ceux qui sont autour de la crypto depuis plusieurs années, il y a de fortes chances qu’ils aient entendu la phrase : « les institutions arrivent «
À un certain moment, c’est même devenu un mème sur-utilisé par les investisseurs se moquant des grands espoirs d’une partie du marché sur l’appréciation du prix du Bitcoin.  ; Avant COVID-19, les institutions investissant publiquement dans les crypto-monnaies étaient rares, mais en 2021 l’intérêt pour les crypto-monnaies s’est accéléré massivement.
Parmi les nouvelles les plus populaires d’institutions entrant dans l’espace crypto, l’investissement de Tesla de 1,5 milliard de dollars en BTC a pris tout le monde par surprise. Il est vrai qu’une autre société américaine cotée en bourse a accumulé des bitcoins avant eux, Microstrategy. Elle continue d’acheter des BTC à chaque baisse et détient aujourd’hui jusqu’à 3,66 milliards de dollars.
Les entreprises ne sont pas les seules à être entrées dans le jeu, le premier pays à avoir déclaré le bitcoin comme monnaie légale est le Salvador. Dans le même temps, même les États américains envisagent de s’engager dans le Bitcoin, comme c’est le cas de Miami, qui envisage de distribuer des rendements en BTC à ses résidents. La nature ouverte de la blockchain permet d’accéder aux traces que laissent ces institutions et de comparer dans le temps son impact.
Ce ne sont là que quelques-unes des multiples mesures sur la chaîne, présentées par IntoTheBlock, qui montrent comment l’argent institutionnel s’est déversé sur les blockchains en 2021.
Le volume des grosses transactions en bitcoin a augmenté de 5 fois
Bitcoin a été le plus grand bénéficiaire à embarquer la plupart de cette demande. Outre le fait que son prix a doublé cette année pour atteindre près de 70 000 dollars, plusieurs indicateurs montrent que non seulement le prix a augmenté, mais aussi que le montant des transactions sur la blockchain a augmenté massivement.
Le meilleur indicateur à cet égard est le volume des transactions supérieures à 100 000 $, classées dans la catégorie des grandes transactions chez IntoTheBlock. Le volume de ces transactions est passé d’un total de 381 milliards de dollars par semaine au début de l’année 2021 à un maximum de 2,39 dollars ce mois-ci :
En date du 15 décembre selon les indicateurs de transactions Bitcoin d’IntoTheBlock.
Cela signale la quantité de valeur échangée uniquement sur la blockchain Bitcoin, mais ne prend pas en compte les flux importants que d’autres blockchains ont connu. 2021 a été l’année qui a vu principalement une grande adoption des plateformes de contrats intelligents comme Ethereum, Solana ou Avalanche
Ethereum est tellement demandé que le coût d’une seule transaction peut atteindre 50 $
La demande institutionnelle cherche constamment à s’exposer aux rendements qu’offre la finance décentralisée (DeFi). Les rendements de la finance traditionnelle sont généralement inférieurs d’un ordre de grandeur à ceux de la finance décentralisée.
L’Ethereum reste le « roi » de la blockchain des contrats intelligents. Bien qu’il ait perdu des parts de marché au cours des derniers mois de l’année, il est resté celui qui offre le plus de liquidités, d’options et de protocoles moins risqués.
Les frais de transaction moyens en dollars américains sont un bon indicateur de la demande pour la chaîne Ethereum. Les frais payés en dollars dépendent également du prix de l’ETH, ce qui aide à mesurer cette demande, puisque l’achat d’ETH est nécessaire pour utiliser le réseau.
Dans le graphique suivant, nous pouvons voir la variation historique des frais de transaction moyens hebdomadaires sur la blockchain Ethereum. Alors qu’au début de l’année, les frais de transaction habituels n’étaient que de 10 $, nous les avons vus en fin d’année atteindre un record historique de plus de 50 $.
En date du 15 décembre selon les indicateurs de frais d’Ethereum d’IntoTheBlock.
Les frais de transaction sont l’un des types de transactions les plus simples, mais récemment d’autres transactions telles que les échanges de jetons dans les échanges décentralisés ont atteint plus de 400 $ par transaction.
Si l’on prend en compte le total des frais payés quotidiennement sur la blockchain Ethereum et qu’on le divise par le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens, on peut arriver à la conclusion que chaque adresse active sur Ethereum paie en moyenne 413 dollars par jour de frais pour utiliser la blockchain. Payer ce montant n’est sans doute pas compatible avec de nombreux clients de détail, ce qui indique l’utilisation potentielle de la blockchain par une majorité d’institutions.
Les adresses utilisant USDT ont doublé
De nos jours, tout investisseur qui s’engage dans les crypto-monnaies doit utiliser des monnaies stables à un moment ou à un autre. Soit en déplaçant de l’argent le long de la blockchain, soit en étant capable d’acheter et de vendre des crypto-monnaies. Cela nécessite des monnaies stables. Et l’USDT est toujours l’actif le plus utilisé dans les échanges de paires de crypto-monnaies qui ont lieu sur les bourses centralisées, où se produit encore la majorité du volume échangé, et de loin.
Les institutions ont souvent besoin de déplacer des capitaux soit entre ces échanges centralisés, soit en utilisant des services de garde. Le nombre d’adresses qui utilisent USDT est donc un indicateur phénoménal pour mesurer cette activité.
Le graphique suivant montre la variation historique du nombre d’adresses avec un solde qui ont interagi avec USDT directement. On peut voir que le nombre d’adresses est passé de 1,99 million le 1er janvier à 3,9 millions lors du pic de décembre dernier.
Au 15 décembre selon les indicateurs d’adresses USDT de IntoTheBlock.
Pour l’instant, le volume échangé sur DeFi est au moins 10 fois inférieur à celui des échanges centralisés. Et USDT est le principal stablecoin dans ces échanges centralisés. D’autres stablecoins comme DAI ou USDC ont connu une croissance considérable. Nous pensons que ce cas de figure reflète mieux l’augmentation de l’utilisation de DAI et USDC dans les protocoles DeFi.
Ainsi, comme le montrent ces indicateurs, les institutions » sont déjà là « . Elles investissent dans différentes crypto-monnaies et utilisent les protocoles DeFi. Outre la récente volatilité du marché des crypto-monnaies dans un contexte d’incertitude macroéconomique, l’intérêt des investisseurs institutionnels continue de croître et
