Pro ty, kteří se kolem kryptoměn pohybují již několik let, existuje vysoká pravděpodobnost, že slyšeli větu: „instituce přicházejí „
V určitém okamžiku se dokonce stala nadužívaným memem investorů, kteří si dělali legraci z velkých nadějí části trhu nad růstem ceny bitcoinu. Před COVID-19 byly veřejné investice institucí do kryptoměn vzácné, ale v roce 2021 se zájem o kryptoměny masivně zrychlil.
Mezi nejpopulárnější zprávy o vstupu institucí do kryptoprostoru patří investice společnosti Tesla ve výši 1,5 miliardy dolarů v BTC, která všechny překvapila. Je pravda, že před nimi hromadily bitcoiny další americké veřejně obchodované společnosti, Microstrategy. Ta pokračuje v nákupu BTC při každém poklesu a v současné době drží až 3,66 miliardy dolarů.
Do hry vstoupily nejen společnosti, notoricky první zemí, která prohlásila Bitcoin za platnou legální měnu, byl Salvador. Mezitím dokonce i státy USA zvažují zapojení do Bitcoinu, což je případ Miami, které zvažuje distribuci výnosů z BTC svým obyvatelům. Otevřená povaha blockchainu umožňuje přístup ke stopám, které tyto instituce zanechávají, a v průběhu času porovnávat jejich dopad.
Toto jsou některé z mnoha metrik na řetězci IntoTheBlock, které zdůrazňují, jak se institucionální peníze přelévají do blockchainu v roce 2021.
Objem velkých transakcí v bitcoinech se zvýšil 5x
Bitcoin byl největším dobrodincem, který většinu této poptávky nalodil. Kromě toho, že jeho cenová akce letos zdvojnásobila svou úroveň a dosáhla téměř 70 tisíc dolarů, existuje několik ukazatelů, které ukazují, jak se nejen zvýšila cena, ale masivně se zvýšil i objem transakcí v blockchainu.
Nejlepším ukazatelem, který to zobrazuje, je objem transakcí vyšší než 100 tisíc dolarů, které jsou na IntoTheBlock kategorizovány jako velké transakce. Objem z těchto transakcí se zvýšil z celkem 381 miliard dolarů transakcí týdně na začátku roku 2021 na maximum během tohoto měsíce ve výši 2,39 dolaru:
K 15. prosinci podle ukazatelů bitcoinových transakcí na IntoTheBlock.
To signalizuje, kolik hodnoty se vyměňuje pouze v blockchainu Bitcoinu, ale nezohledňuje významné toky, které zaznamenaly jiné blockchainy. V roce 2021 došlo k převážně velkému přijetí platforem pro chytré smlouvy, jako je Ethereum, Solana nebo Avalanche.
Ethereum má tak velkou poptávku, že náklady na jednu transakci dosahují až 50 dolarů
Je skutečností, že institucionální poptávka neustále hledá expozici vůči výnosům, které decentralizované finance (DeFi) nabízejí. Výnosy z tradičního financování jsou obvykle řádově nižší než výnosy dostupné v rámci DeFi.
Ethereum je stále „králem“ blockchainu chytrých kontraktů. Přestože v posledních měsících roku ztratil podíl na trhu, stále zůstal jako ten s největší likviditou, možnostmi a s protokoly méně náchylnými k riziku.
Dobrým ukazatelem toho, jak je řetězec Ethereum žádaný, jsou průměrné transakční poplatky v amerických dolarech. Poplatky placené v dolarech jsou závislé také na ceně ETH, což pomáhá tuto poptávku měřit, protože k používání sítě je potřeba koupit ETH.
V dalším grafu vidíme historické změny týdenních průměrných transakčních poplatků v blockchainu Ethereum. Zatímco na začátku roku činily obvyklé transakční poplatky pouhých 10 USD, na konci roku jsme byli svědky toho, že tyto poplatky stály historicky nejvíce, a to více než 50 USD.
K 15. prosinci podle ukazatelů IntoTheBlock Ethereum Fees.
Poplatky za transakce jsou jedním z nejjednodušších druhů transakcí, ale v poslední době dosáhly jiné transakce, jako je například výměna tokenů na decentralizovaných burzách, více než 400 dolarů za transakci.
Vezmeme-li v úvahu celkovou výši denně zaplacených poplatků v blockchainu Ethereum a vydělíme-li ji denním počtem aktivních uživatelů, můžeme dojít k závěru, že každá aktivní adresa na Ethereu platí denně v průměru 413 USD na poplatcích za používání blockchainu. Placení této částky pravděpodobně není slučitelné s mnoha retailovými klienty, což signalizuje potenciální využívání blockchainu většinou institucí.
Adresy využívající USDT se zdvojnásobily
V dnešní době musí každý investor zabývající se kryptoměnami v určitém okamžiku používat stablecoiny. Buď tím, že přesouvá peníze po blockchainu, nebo tím, že může nakupovat a prodávat kryptoměny. To vyžaduje stablecoiny. A USDT je stále aktivem používaným hlavně při obchodování párů kryptoměn, které se odehrává na centralizovaných burzách, kde se stále odehrává zdaleka nejvíce obchodovaného objemu.
Instituce často potřebují přesouvat kapitál buď mezi těmito centralizovanými burzami, nebo využívají custodial služby. Počet adres, které používají USDT, je tedy fenomenálním ukazatelem pro měření této aktivity.
Další graf ukazuje historické změny počtu adres se zůstatkem, které přímo komunikovaly s USDT. Lze ocenit, jak se zvýšil z 1,99 milionu adres v 1. lednu až na 3,9 milionu během svého maxima v prosinci letošního roku.
K 15. prosinci podle ukazatelů IntoTheBlock USDT Addresses.
Objem obchodovaný na DeFi je prozatím minimálně desetkrát nižší než na centralizovaných burzách. A USDT je na těchto centralizovaných burzách vedoucím stablecoinem. Ostatní stablecoiny jako DAI nebo USDC zaznamenaly značný růst. Domníváme se, že takový případ lépe odráží nárůst používání DAI a USDC v protokolech DeFi.
Jak tedy ukazují tyto ukazatele, instituce „už jsou tady“. Investují do různých kryptoměn a používají protokoly DeFi. Kromě nedávné volatility na kryptotrhu v prostředí nedávné makro nejistoty zájem institucionálních investorů nadále roste a
