Dla tych, którzy są wokół kryptowalut od kilku lat, istnieje duża szansa, że słyszeli frazę: „instytucje nadchodzą „
W pewnym momencie stało się to nawet nadużywanym memem przez inwestorów nabijających się z wielkich nadziei części rynku związanych z aprecjacją ceny Bitcoina.Przed COVID-19, instytucje publicznie inwestujące w kryptowaluty były rzadkością, ale w 2021 roku zainteresowanie kryptowalutami ogromnie przyspieszyło.
Wśród najpopularniejszych wiadomości o instytucjach wchodzących w przestrzeń kryptowalutową, inwestycja Tesli w BTC o wartości 1,5 mld USD zaskoczyła wszystkich. Prawdą jest, że inna amerykańska spółka giełdowa gromadziła Bitcoin przed nimi, Microstrategy. Wciąż kupują BTC przy każdym spadku, a obecnie posiadają do 3,66 mld dolarów.
Nie tylko firmy weszły do gry, notorycznie pierwszym krajem, który ogłosił Bitcoin jako ważną legalną walutę był Salwador. Tymczasem nawet stany USA rozważają zaangażowanie się w Bitcoin, jak w przypadku Miami, które rozważa dystrybucję plonów BTC wśród swoich mieszkańców. Otwarty charakter blockchaina pozwala na dostęp do śladów, jakie pozostawiają te instytucje i porównywanie w czasie jego wpływu.
To tylko niektóre z mnóstwa metryk on-chain w IntoTheBlock, które podkreślają, jak instytucjonalne pieniądze wlewają się w blockchainy w 2021 roku.
Wolumen dużych transakcji Bitcoin wzrósł 5x
Bitcoin był największym beneficjentem, który przyjął na pokład większość tego popytu. Poza tym, że jego cena podwoiła swoje poziomy w tym roku i osiągnęła prawie $70k, istnieje kilka wskaźników pokazujących, że nie tylko cena wzrosła, ale ilość transakcji w blockchainie wzrosła masowo.
Najlepszym wskaźnikiem pokazującym to jest wolumen transakcji większych niż $100k, skategoryzowanych jako duże transakcje w IntoTheBlock. Wolumen z tych transakcji wzrósł z całkowitej sumy $381B transakcji tygodniowo na początku 2021 roku do maksimum w tym miesiącu wynoszącego $2,39:
As of December 15th according to IntoTheBlock Bitcoin Transactions Indicators.
To sygnalizuje, jak wiele wartości jest wymienianych tylko na blockchainie Bitcoin, ale nie bierze pod uwagę znaczących przepływów, które widziały inne blockchainy. Rok 2021 był rokiem, w którym dominowała duża adopcja platform smart contract, takich jak Ethereum, Solana czy Avalanche.
Ethereum ma tak duży popyt, że koszt pojedynczej transakcji wynosi do 50 dolarów
Faktem jest, że popyt instytucjonalny stale poszukuje ekspozycji na zyski, które oferuje zdecentralizowany system finansowy (DeFi). Stopy zwrotu z tradycyjnych finansów są zazwyczaj o rząd wielkości mniejsze niż te dostępne w DeFi.
Ethereum jest nadal „królem” inteligentnych kontraktów blockchain. Pomimo utraty udziału w rynku w ostatnich miesiącach roku, nadal pozostaje tym, który ma największą płynność, opcje i z protokołami mniej podatnymi na ryzyko.
Dobrym wskaźnikiem tego, jak dużym popytem cieszy się łańcuch Ethereum, są średnie opłaty transakcyjne w dolarach amerykańskich. Opłaty płacone w dolarach zależą również od ceny ETH, co pomaga zmierzyć ten popyt, ponieważ zakup ETH jest niezbędny do korzystania z sieci.
Na kolejnym wykresie możemy zobaczyć historyczne wahania tygodniowych średnich opłat transakcyjnych na blockchainie Ethereum. Podczas gdy na początku roku zwykła opłata transakcyjna wynosiła zaledwie 10 dolarów, pod koniec roku widzieliśmy, że kosztowały one rekordowo dużo, bo ponad 50 dolarów.
Na dzień 15 grudnia według IntoTheBlock Ethereum Fees Indicators.
Opłaty transakcyjne są jednym z najprostszych rodzajów transakcji, ale ostatnio inne transakcje, takie jak zamiana tokenów na zdecentralizowanych giełdach, osiągnęły ponad 400 dolarów za transakcję.
Biorąc pod uwagę całkowite dzienne opłaty uiszczane w blockchainie Ethereum i dzieląc je przez dziennych aktywnych użytkowników, można dojść do wniosku, że każdy aktywny adres na Ethereum płaci średnio 413 dolarów dziennie w opłatach za korzystanie z blockchaina. Płacenie takiej kwoty prawdopodobnie nie jest kompatybilne z wieloma klientami detalicznymi, sygnalizując potencjalne wykorzystanie blockchaina przez większość instytucji.
Akcesoria wykorzystujące USDT podwoiły się
W dzisiejszych czasach każdy inwestor angażujący się w kryptowaluty musi w pewnym momencie skorzystać z stablecoinów. Albo poprzez przenoszenie pieniędzy wzdłuż blockchaina, albo poprzez możliwość kupowania i sprzedawania kryptowalut. Wymaga to stablecoinów. A USDT jest nadal aktywem używanym głównie w handlu parami kryptowalut, które występują na scentralizowanych giełdach, gdzie nadal dzieje się większość wolumenu handlu, zdecydowanie.
Instytucje często muszą przenosić kapitał pomiędzy tymi scentralizowanymi giełdami lub korzystając z usług powierniczych. Tak więc liczba adresów, które używają USDT jest fenomenalnym wskaźnikiem do pomiaru tej aktywności.
Następny wykres pokazuje historyczne zmiany liczby adresów z saldem, które bezpośrednio korzystały z USDT. Można docenić, że liczba ta wzrosła z 1,99 mln adresów w dniu 1 stycznia do 3,9 mln adresów w szczytowym momencie w grudniu tego roku.
As of December 15th according to IntoTheBlock USDT Addresses Indicators.
Na razie wolumen handlowany na DeFi jest co najmniej 10 razy niższy niż na giełdach scentralizowanych. A USDT jest wiodącym stablecoinem na tych scentralizowanych giełdach. Inne stablecoiny, takie jak DAI lub USDC, odnotowały znaczny wzrost. Uważamy, że taki przypadek lepiej odzwierciedla wzrost wykorzystania DAI i USDC w protokołach DeFi.
Tak więc, jak pokazują te wskaźniki, instytucje „są tutaj” już teraz. Inwestują w różne kryptowaluty i korzystają z protokołów DeFi. Oprócz niedawnej zmienności na rynku kryptowalut w obliczu niedawnej niepewności makro, zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych nadal rośnie, a
