Les données de la chaîne montrent que la tempête parfaite se prépare alors que l’offre d’échanges de monnaies stables augmente en vue de se jeter sur le bitcoin.
Les stablecoins sont des crypto-monnaies qui rattachent leur valeur à des actifs de référence, notamment des monnaies fiduciaires, des matières premières ou d’autres crypto-monnaies.
Ils font partie intégrante de l’écosystème des crypto-monnaies en offrant une stabilité des prix dans un marché autrement volatile. En entrant et en sortant des stablecoins, les utilisateurs fournissent des liquidités et sortent des positions.
Cette relation cyclique entre le bitcoin et les stablecoins peut donner un aperçu du sentiment du marché et indiquer les périodes de pression d’achat et de vente.
Les données de Glassnode et analysées parnous montrent une tempête parfaite de pression d’achat potentielle qui se construit. Cependant, l’incertitude macroéconomique continue de peser lourd.
Bitcoin : Ratio de l’offre stable de bitcoins
Le Stablecoin Supply Ratio (SSR) est calculé en divisant la capitalisation du marché du bitcoin par la capitalisation du marché de toutes les pièces stables. En comparant les capitalisations boursières du bitcoin et des stablecoins, le SSR peut être considéré comme une mesure de la force entre les deux.
Un SSR élevé indique une faible pression d’achat potentielle et est considéré comme baissier. À l’inverse, un SSR faible signifie une pression d’achat potentielle élevée, ce qui rend cette situation haussière.
Le graphique ci-dessous montre le SSR sur une macro-tendance baissière depuis le début de 2018, évoluant significativement à la baisse à partir de juillet 2021 et s’enfonçant davantage en 2022.
Une lecture actuelle de 2,28 montre que pour chaque 1 $ en monnaies stables, il y a 2,28 $ de bitcoin – une situation de pression d’achat potentielle élevée pour le bitcoin.
Source : Glassnode.com
Stablecoin : Balance on Exchanges
Stablecoins : Balance on Exchanges (SBoE) examine le nombre total de pièces stables détenues sur les bourses. Une hausse du SBoE est considérée comme haussière, indiquant une accumulation continue de liquidités mises de côté, prêtes à bondir.
Le SBoE a commencé à augmenter à partir de janvier de cette année pour atteindre un pic d’environ 46 milliards de dollars à l’heure actuelle.
Compte tenu de l’incertitude macroéconomique, il est probable que les liquidités latentes attendent que les marchés traditionnels atteignent leur niveau le plus bas avant d’investir dans le bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
Source : Glassnode.com
Stablecoin : Volume du flux net de l’échange
Le Stablecoin : Exchange Net Flow Volume montre le mouvement net quotidien de pièces stables dans et hors des échanges pour les quatre principales pièces stables. Il s’agit de USDT, USDC, BUSD et DAI, mais les données ne comprennent que les mouvements via la blockchain Ethereum.
Un flux net positif (vert) correspond à des entrées de monnaies stables dans les échanges, ce qui augmente l’offre détenue. Un flux net négatif (rouge) correspond à des sorties globales des échanges.
Le graphique ci-dessous montre que les flux entrants actuels dépassent 1 milliard de dollars, ce qui représente le septième flux le plus élevé à ce jour, confirmant ainsi que les traders sont prêts à bondir dès que les conditions de marché sont favorables.
Source : Glassnode.com
