On-chain gegevens tonen de perfecte storm die ontstaat nu het aanbod van stablecoin-ruilhandelaren toeneemt in voorbereiding op het aanvallen van Bitcoin.
Stablecoins zijn cryptocurrencies die hun waarde koppelen aan referentie-activa, waaronder fiatvaluta’s, grondstoffen of andere cryptocurrencies.
Ze vormen een integraal onderdeel van het crypto-ecosysteem door prijsstabiliteit te bieden in een anders volatiele markt. Door cyclisch in en uit stablecoins te stappen, zorgen gebruikers voor liquiditeit en verlaten ze posities.
Deze cyclische relatie tussen Bitcoin en stablecoins kan inzicht geven in het marktsentiment en perioden van koop- en verkoopdruk aangeven.
Gegevens van Glassnode en geanalyseerd doorons tonen een perfecte storm van potentiële koopdruk die zich opbouwt. De macro-onzekerheid blijft echter zwaar wegen.
Bitcoin: Stabiele aanbodverhouding
De Stablecoin Supply Ratio (SSR) wordt berekend door de Bitcoin market cap te delen door de market cap van alle stablecoins. Door de market caps van Bitcoin en stablecoins te vergelijken, kan de SSR worden beschouwd als een maatstaf voor de kracht tussen beide.
Een hoge SSR wijst op een lage potentiële koopdruk en wordt beschouwd als bearish. Een lage SSR daarentegen betekent een hoge potentiële koopdruk, waardoor deze situatie bullish is.
De grafiek hieronder toont de SSR in een macro neerwaartse trend sinds het begin van 2018, die vanaf juli 2021 aanzienlijk lager wordt en in 2022 verder wegzakt.
Een huidige waarde van 2,28 laat zien dat voor elke $1 in stablecoins er $2,28 aan Bitcoin is – een situatie van hoge potentiële koopdruk voor Bitcoin.
Bron: Glassnode.com
Stablecoin: balans op beurzen
Stablecoins: Balance on Exchanges (SBoE) kijkt naar het totale aantal stablecoins dat op exchanges wordt aangehouden. Een stijgende SBoE wordt als bullish beschouwd, wat wijst op een voortdurende opbouw van liquiditeit op de beurs, klaar om toe te slaan.
SBoE begon vanaf januari van dit jaar te stijgen en piekt momenteel op ongeveer $46 miljard.
Gezien de macro-onzekerheid is het aannemelijk dat de liquide middelen wachten op een bodem in de oude markten alvorens te investeren in Bitcoin en andere cryptocurrencies.
Bron: Glassnode.com
Stablecoin: Volume van de nettostroom op de beurs
De Stablecoin: Exchange Net Flow Volume toont de dagelijkse netto beweging van stablecoins in en uit exchanges voor de top vier stablecoins. Dat zijn USDT, USDC, BUSD en DAI, maar de gegevens omvatten alleen bewegingen via de Ethereum blockchain.
Een positieve netto stroom (groen) verwijst naar een instroom van stablecoins op de beurs, waardoor het aanbod toeneemt. Negatieve netto stroom (rood) is wanneer beurzen een totale uitstroom ervaren.
De grafiek hieronder toont de huidige instroom van meer dan $1 miljard, de zevende hoogste instroom tot nu toe – een verdere bevestiging dat handelaars klaar staan om toe te slaan zodra de marktomstandigheden gunstig zijn.
Bron: Glassnode.com
