On-Chain-Daten zeigen, dass sich ein perfekter Sturm zusammenbraut, da das Angebot an Stablecoin-Börsen anschwillt, um sich auf Bitcoin zu stürzen.
Stablecoins sind Kryptowährungen, die ihren Wert an Referenzwerte binden, darunter Fiat-Währungen, Rohstoffe oder andere Kryptowährungen.
Sie sind ein wesentlicher Bestandteil des Krypto-Ökosystems, da sie Preisstabilität in einem ansonsten volatilen Markt bieten. Indem sie in Stablecoins ein- und aussteigen, sorgen die Nutzer für Liquidität und verlassen ihre Positionen.
Diese zyklische Beziehung zwischen Bitcoin und Stablecoins kann einen Einblick in die Marktstimmung geben und auf Zeiten mit Kauf- und Verkaufsdruck hinweisen.
Daten von Glassnode, die von uns analysiert wurden, zeigen, dass sich ein perfekter Sturm von potenziellem Kaufdruck aufbaut. Allerdings wiegt die makroökonomische Unsicherheit weiterhin schwer.
Bitcoin: Stablecoin Supply Ratio
Die Stablecoin Supply Ratio (SSR) wird berechnet, indem die Bitcoin-Marktkapitalisierung durch die Marktkapitalisierung aller Stablecoins geteilt wird. Durch den Vergleich der Marktkapazitäten von Bitcoin und Stablecoins kann die SSR als Maß für die Stärke zwischen den beiden angesehen werden.
Ein hoher SSR weist auf einen geringen potenziellen Kaufdruck hin und wird als bearish angesehen. Im Gegensatz dazu bedeutet ein niedriger SSR einen hohen potenziellen Kaufdruck, was die Situation bullish macht.
Die nachstehende Grafik zeigt, dass sich das SSR seit Anfang 2018 in einem makroökonomischen Abwärtstrend befindet, der ab Juli 2021 deutlich nach unten geht und bis 2022 weiter sinkt.
Ein aktueller Wert von 2,28 zeigt, dass es für jeden $1 in Stablecoins $2,28 in Bitcoin gibt – eine Situation mit hohem potenziellen Kaufdruck für Bitcoin.
Quelle: Glassnode.com
Stablecoin: Bilanz an Börsen
Stablecoins: Balance on Exchanges (SBoE) betrachtet die Gesamtzahl der an Börsen gehaltenen Stablecoins. Eine steigende SBoE wird als bullish angesehen und deutet auf einen kontinuierlichen Aufbau von zurückbehaltener Liquidität hin, die bereit ist, zuzuschlagen.
Das SBoE begann im Januar dieses Jahres zu steigen und erreicht derzeit einen Höchststand von etwa 46 Milliarden US-Dollar.
Angesichts der makroökonomischen Ungewissheit ist es wahrscheinlich, dass die zurückgehaltene Liquidität auf eine Bodenbildung in den herkömmlichen Märkten wartet, bevor sie in Bitcoin und andere Kryptowährungen investiert.
Quelle: Glassnode.com
Stablecoin: Börsen-Nettoumlaufvolumen
Das Stablecoin: Exchange Net Flow Volume zeigt die täglichen Nettobewegungen von Stablecoins in und aus den Börsen für die vier wichtigsten Stablecoins. Diese sind USDT, USDC, BUSD und DAI, aber die Daten beinhalten nur Bewegungen über die Ethereum-Blockchain.
Ein positiver Nettofluss (grün) bezieht sich auf Zuflüsse von Stablecoins an Börsen, die das Angebot erhöhen. Ein negativer Nettofluss (rot) liegt vor, wenn die Börsen insgesamt Abflüsse verzeichnen.
Das Diagramm unten zeigt, dass die aktuellen Zuflüsse bei über 1 Milliarde Dollar liegen, was die siebthöchsten Zuflüsse bis heute darstellt – eine weitere Bestätigung dafür, dass die Händler bereit sind, zuzuschlagen, sobald sich günstige Marktbedingungen ergeben.
Quelle: Glassnode.com
