Binance, la mayor bolsa del mundo, ha llegado hoy a un acuerdo histórico de 4.000 millones de dólares con el Departamento de Justicia de EE.UU. (DOJ) por el que el consejero delegado Changpeng Zhao, conocido como CZ, renuncia a su cargo y paga 53 millones de dólares adicionales a los federales.
La noticia se produce en medio de una oleada de otros acontecimientos que sacuden la industria, y ha provocado otra tormenta de especulación, esta vez debatiendo lo que todo esto significa para el mercado de criptomonedas en su conjunto.
¿Demasiado grande para quebrar?
Desde su creación en 2017, Binance ha logrado una presencia dominante en cryptocurrency, gestionando más de 12 mil millones de dólares en transacciones diarias y apoyando el comercio de más de 500 cryptocurrencies. Con una base de usuarios que supera los 15 millones en todo el mundo y operaciones en más de 180 países, Binance posee aproximadamente el 40% de la cuota de mercado mundial de intercambio de criptodivisas. Además, su token interno, BNB, alcanzó una capitalización de mercado de 40.000 millones de dólares justo antes de conocerse la noticia del acuerdo.
El impacto de CZ en el mundo de las criptomonedas es profundo. A pesar de la disminución de su patrimonio neto, sigue siendo una figura crucial como hombre de negocios y como personalidad mediática. Como mayor accionista de Binance, CZ ha influido significativamente en la estrategia de crecimiento de la bolsa y en el mercado de criptomonedas en su conjunto.
Sus recientes esfuerzos para alinear Binance con las normas reguladoras mundiales marcaron un cambio estratégico en el enfoque de la empresa, que era algo opaco en años anteriores.
Ahora que está fuera y que la bolsa de criptomonedas más importante del mundo finalmente capitula ante los reguladores estadounidenses, la comunidad de criptomonedas está dividida sobre si esto es bueno para las criptomonedas y Bitcoin en particular.
Buscando el lado positivo
1. Estabilidad del mercado y confianza de los inversores
Muchos criptoinversores y líderes del sector ven el acuerdo como un avance positivo. La resolución de los desafíos legales de Binance podría mitigar un riesgo significativo al que se enfrenta el mercado en general.
El acuerdo es «algo que potencialmente Binance puede manejar», dijo a Reuters Anatoly Crachilov, CEO de Nickel Digital Asset Management. Este sentimiento es compartido por otros en la industria, lo que sugiere que la noticia podría traer algo de estabilidad al volátil mercado de criptomonedas.
«Esta es una oportunidad para comprar BTC si cae debido a esta noticia y la desconfianza que genera entre las masas», dijo a TCN Jaime Merino, un trader minorista que dirige uno de los canales de YouTube de criptocomercio más grandes de América Latina. Su estrategia consiste en ser temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos. «Siempre habrá noticias que hagan caer el mercado. Tal vez hoy sea la noticia de CZ, pero vendrán otras».
2. Cumplimiento de la normativa y maduración del sector
El acuerdo también podría indicar un mayor cumplimiento normativo dentro de la industria de la criptomoneda en general. A medida que los intercambios de criptomonedas como Binance se enfrentan a desafíos legales similares y se alinean con las demandas regulatorias, todo el sector puede estar madurando, volviéndose más estable y posiblemente atrayendo una base más amplia de inversores institucionales.
Algunas empresas ya han empezado a adaptarse. Alfonso Martel Seward, Jefe de Cumplimiento de Lemon, una plataforma de criptomonedas argentina, dijo a TCN que el equipo se aseguró de aumentar sus medidas ALD y mejorar sus métodos de auditoría.
«Al estar en un mercado con poca regulación, empresas como la nuestra nos vemos en la obligación de cumplir y averiguar cómo hacerlo. En este sentido, este sector ha demostrado un alto nivel de madurez, superando a menudo lo que normalmente se espera», afirmó. «En Lemon, entre los distintos programas de cumplimiento y gestión de riesgos que impulsamos, no sólo tenemos uno dedicado a la prevención del blanqueo de capitales, sino también uno dedicado a la protección de los usuarios.»
Alfonso explicó que la plataforma implementó una prueba de reserva en vivo para proporcionar a los usuarios y a las autoridades una comprensión en tiempo real de los fondos y movimientos del intercambio.
Bitso, una de las mayores bolsas de América Latina, también ve este acontecimiento como algo positivo a largo plazo.
«Si bien estos son tiempos turbulentos para la industria, también representan una oportunidad para Bitso. Nuestro compromiso con el cumplimiento y nuestro enfoque proactivo de la regulación nos distinguen y seguirán siendo nuestros principios rectores», dijo Daniel Vogel, CEO y cofundador de la bolsa a TCN. «Creemos que estos recientes acontecimientos tendrán un impacto positivo en la credibilidad de la industria y fomentarán aún más la adopción de la criptomoneda en nuestra región».
3. Reducción del riesgo sistémico
La resolución de la investigación del DOJ sobre Binance reduce el riesgo de un colapso repentino de uno de los mayores intercambios de criptomonedas, que podría haber tenido implicaciones sistémicas para el mercado de criptomonedas, dice Sui Chung, CEO de CF Benchmarks.
«Que Binance desaparezca de la noche a la mañana sigue siendo un riesgo sistémico potencial para el mercado de criptomonedas», dijo Chung a Reuters. «Pero si hay un acuerdo, ese no será el caso… Cualquier cambio en Binance sería ordenado. «
4. Otra señal alcista
¿Cómo se traduce esta evolución en términos de precios? Algunos analistas creen que este tipo de acontecimientos son alcistas a largo plazo. La comparación más directa sería con BitMEX y Hayes, que también fueron extremadamente influyentes y mediáticos hace unos años
La última vez que tuvimos un acuerdo mayor fue con Arthur Hayes en mayo de 2020. Interesante lo que hizo el precio después de eso. pic.twitter.com/ljCELARSHx
– xulian (@KingJulianIAm) 21 de noviembre de 2023
Una visión más pesimista
1. Inestabilidad interna
El acuerdo podría suponer importantes retos operativos y de liderazgo para Binance. El DOJ ha estado presionando para que se produzcan amplios cambios en la cúpula de la empresa, que podrían extenderse más allá de CZ. Estos cambios podrían afectar a la dirección estratégica y la innovación de Binance, y amenazar potencialmente su dominio del mercado.
«Si CZ se retira, Binance cae. Están en la cima gracias a CZ, y sin él, la gente buscaría otras bolsas», dijo Merino a TCN. No es especialmente optimista sobre el futuro de la bolsa. «Este es el principio del fin para Binance si no hacen algo pronto para recuperar la confianza de los inversores y demostrar solvencia financiera».
Como medida de seguridad de sentido común, recomendó a los usuarios «buscar la descentralización y mover su dinero a billeteras frías» como precaución.
2. Cargas financieras y de reputación
El elevado importe del acuerdo, aunque manejable, sigue siendo un golpe financiero significativo. También queda por ver cómo esto puede dañar la reputación de la bolsa y la confianza general en el mercado de criptomonedas, especialmente entre los inversores más ricos.
«El problema más grave es la pérdida de confianza en Binance como bolsa», añadió Merino. «Me retiré en enero cuando anunciaron su asociación con la Cámara de Comercio Digital para trabajar mano a mano con los responsables políticos. Ahora están viendo los resultados, y es muy probable que Binance pierda el control casi total que tenía sobre todo el cripto ecosistema.»
«Esto es bueno para la descentralización y para reducir el poder de Binance», señaló.
3. Sentar un precedente para la presión reguladora
Este caso representa una de las mayores investigaciones del DOJ sobre una empresa de criptomoneda, y podría significar acciones reguladoras más estrictas en el futuro. Tras el colapso de FTX y la condena de su fundador, el acuerdo de Binance representa otra resolución histórica en el mundo de las criptomonedas. Esto podría llevar a un mayor escrutinio regulatorio y a acciones de aplicación contra otras criptoentidades, alterando potencialmente el panorama de la industria.
Según Merino, las bolsas deberían estar preocupadas pero no considerarlo el fin del mundo.
«Todos los demás exchanges deben prepararse, poner sus cuentas en orden y distanciarse de Estados Unidos tanto como sea posible», dijo. «Nunca entendí por qué Binance US nunca se fue de allí. Todos los CEX, sois los siguientes en el radar, pero si vuestras cuentas están en orden, no hay nada que temer.»
En definitiva, aunque Bitcoin experimentó una caída de pánico, los gráficos no han mostrado un giro importante en el sentimiento del mercado, y toda la reacción parecía más una corrección que un crash o una caída bajista.
Imagen: Tradingview
El acuerdo permite a Binance continuar con sus operaciones, evitando así un posible colapso del mercado. Es un paso importante para garantizar la estabilidad del mercado y fomentar la confianza de los inversores. Sin embargo, los posibles cambios de liderazgo en Binance, junto con las cargas financieras y legales de la liquidación, podrían presentar desafíos operativos. Estos acontecimientos son críticos para el mercado de las criptomonedas, ya que reflejan la dinámica cambiante de la regulación y el cumplimiento de las criptomonedas.
Esencialmente, el acuerdo de Binance con el DOJ y los cambios de liderazgo representan un momento crucial en el mercado de las criptomonedas. La era CZ de las criptomonedas puede haber terminado, pero al menos los inversores, los comerciantes y el ecosistema financiero en general no están llorando de miedo todavía.
