Contrariamente a la impresión de muchos, los llamados activos de riesgo en cripto podrían no ser tan volátiles como usted piensa.
Uno de los mayores cambios del mercado de criptomonedas hoy en día en comparación con el último mercado bajista son los diferentes tipos de activos que existen.
En lugar de elegir entre Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin, etc., la gente puede invertir en NFTs y parcelas de tierra digital en el metaverso.
El sentido común indica que estos nuevos activos experimentales son más arriesgados en comparación con BTC y ETH. Aunque es difícil medir objetivamente el riesgo, podemos utilizar los datos de la cadena para evaluar la volatilidad de los precios.
Con el mercado bajista totalmente en marcha, ahora es el momento perfecto para comparar estos activos y ver cuáles podrían ser los activos de primera línea definitivos en el futuro: Las criptomonedas, las NFT o el metaverso.
A continuación, compararemos tres inversores hipotéticos: Abe, Bob y Cathy. Hace un año, cada uno puso su dinero en una clase de activo diferente dentro del espacio criptográfico.
La cartera de Abe: 50% BTC & 50% ETH.
La cartera de Bob: 50% BAYC y 50% CryptoPunks.
Cartera de Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels.
Estas comparaciones no son 1 a 1 (comprar 3 Bored Apes a 6.000 dólares cada uno hace un año es un movimiento muy diferente a invertir 6.000 dólares en un token «seguro» de larga duración como ETH). Así que hemos creado 3 carteras «razonables» en esta línea 50/50 que no son exactamente iguales. Se explicará más adelante.
En este artículo, haremos un seguimiento de cómo se comportó la cartera de cada uno de estos inversores y exploraremos por qué algunas de estas inversiones son más volátiles que otras.
Cartera de tokens de Abe
Una de las ventajas de invertir en tokens en lugar de NFTs es la liquidez y la divisibilidad. Podemos asignar un valor preciso en dólares a BTC y ETH en un día determinado, comprar la cantidad que queramos y recibir un precio justo de mercado.
En este día de hace un año, el 28 de junio de 2021, BTC costaba 35,867 dólares. Para facilitar el cálculo, lo redondearemos a la centena más cercana: 35.900 dólares. ETH costaba 2.160 dólares, redondeado a 2.200 dólares.
Nuestro inversor en tokens eligió un momento excelente para lanzarse. Tras el entusiasmo de la cotización en Coinbase el 13 de abril de 2021 y la bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal al 0,25% para estimular la economía, el mercado se disparó. Sin embargo, se desplomó temporalmente debido a una ola de regulaciones estrictas en China, y fue más o menos aquí cuando Abe entró.
En retrospectiva, Abe compró el fondo del ciclo, poniendo 50.000 dólares en BTC y 50.000 dólares en ETH (obteniendo unos 1,39 BTC y 22,7 ETH.)
La loca subida continuó hasta el 8 de noviembre de 2021, cuando la inversión inicial de Abe valía 203.767,52 dólares.
Pero entonces, el entusiasmo especulativo por las criptodivisas comenzó a disminuir a medida que el comercio minorista y los inversores recortaban los activos de riesgo.
De enero a junio, la Reserva Federal subió los tipos de interés en 75 puntos básicos en rápida sucesión, el mayor margen en 28 años.
En febrero, la guerra en Ucrania desencadenó un deterioro de las condiciones macroeconómicas, lo que provocó un entorno bajista para el mercado de las criptomonedas.
Por si fuera poco, el flash crash de Terra Luna en mayo parecía el comienzo de una serie de naufragios en la industria del blockchain.
Todos estos acontecimientos han hecho caer el precio de los activos BTC y ETH que, para la gran mayoría del público no criptográfico, son los sustitutos del propio «precio de las criptomonedas».
Footprint Analytics – BTC Price & ETH Price
El 28 de junio de 2022, la cartera de 1,39 BTC y 22,7 ETH de Abe tenía un valor de 54.197,7 dólares, un 45,8% menos. La caída desde el máximo histórico fue del 73,4%.
La cartera NFT
Aunque las NFT no tienen tanta liquidez como el BTC o el ETH, son únicas y coleccionables. Y cuando el mercado está en mejor estado, los titulares también pueden obtener un valor específico en dólares.
¿Cómo era el mercado de NFT en junio de 2021?
- Periodo de germinación y construcción:
En junio de 2017, nació oficialmente CrytoPunks, el primer proyecto de NFT del mundo, llevando el concepto de NFT a un punto culminante. Liderado por OpenSea, el comercio de NFT se ha vuelto más conveniente y perfecto, haciendo que las áreas de aplicación de NFT se expandan gradualmente desde los juegos y las obras de arte.
- Período de expansión.
En 2021, las ventas de Axie Infinity aumentaban rápidamente, impulsando el crecimiento del mercado de NFT. Ese mismo año, también se crea BAYC y entra en escena.
Este es el momento perfecto para que Bob entre en el mercado cuando los NFT están en su infancia. Dado que los NFT se rigen por una regla, cuanto antes se enrarezcan sus atributos, mayor será su valor y más equilibrado será su precio (el mercado de los NFT está inmaduro y la frecuencia de las transacciones es baja).
BAYC y CryptoPunks se encuentran entre las principales NFT en términos de volumen de transacciones en 2021.
Footprint Analytics – Proyectos de NFT por volumen de operaciones en 2021
Suponiendo que Bob compra 1 BAYC (3,5713 ETH) y 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) el 28 de junio de 2021, a un precio medio, su inversión inicial vale 71.478,88 dólares en ese momento.
En 2021, el desarrollo económico mundial se vio gravemente afectado por la epidemia, y la relajación fiscal en las principales economías trajo consigo la inflación y la devaluación de la moneda, lo que llevó a los usuarios a los mercados de criptomonedas, como las obras de arte, NFT y BTC. la actividad comercial en el mercado de NFT siguió aumentando desde agosto hasta marzo de 2021.
Footprint Analytics – NFT Traders & Trading Volume
Si Bob hubiera seguido a ETH y lo hubiera vendido en su punto máximo el 8 de noviembre (ETH a 4.826,25 dólares), cuando los precios medios de BAYC y CryptoPunk eran de 43,8835 ETH y 98,5848 ETH, respectivamente, su cartera habría valido 687.587,63 dólares, un aumento del 861,95%.
El desplome del mercado de las criptomonedas provocó un descenso del interés de los inversores en NFT, lo que repercutió significativamente en su volumen total de operaciones y en el descenso de su capitalización bursátil. En los últimos 90 días, el volumen total de operaciones ha caído un 63,84% y la capitalización total del mercado un 38,07%.
Fuente de la pantalla – nftgo – Market Cap & Volume
A fecha de 28 de junio de 2022, ETH cotiza a 1.144 dólares, BAYC a 113,5035 ETH y CryptoPunk a 77,6991 ETH. La cartera de Bob tiene un valor de 218.735,77 dólares, lo que supone un aumento del 206,01% interanual. Ha bajado un 68,19% desde su máximo histórico.
Claramente, las NFT de primer orden, a partir del comienzo del verano de 2022, no son tan volátiles como mucha gente piensa en comparación con las llamadas inversiones criptográficas «seguras» BTC y ETH.
*Dado que invertir la mitad de su cartera en NFTs de BAYC habría sido una locura en junio de 2021, estamos adoptando un enfoque diferente al 50/50 en esta cartera. Bob compró 1 Punk y 1 Ape.
La cartera de la tierra
Al estar interesada en el metaverso en junio de 2021, Cathy puede considerarse una early adopter. En ese momento, la palabra «metaverso» aún no se había convertido en un nombre familiar.
Todavía faltaban cuatro meses para que Facebook pasara a llamarse Meta.
¿Era el metaverso una nueva versión de Second Life? ¿Se necesitaba un casco de realidad virtual para acceder a él? Casi nadie que no estuviera metido de lleno en el rapto de las criptomonedas lo sabía ya.
Pero los rumores estaban ahí. El 4 de junio, Sotheby’s abrió una galería virtual en Decentraland, y el juego causó sensación por ser el primero en superar el millón en una venta de terrenos en el metaverso.
El 28 de junio de 2021, Cathy se convirtió en propietaria del metaverso. Su compra fue una de las 37 ventas de NFT en Decentraland, que generaron 148.500 dólares en total.
Como todas las transacciones en la blockchain están en un libro de contabilidad público, podemos ver y analizar todos los terrenos vendidos en esta fecha.
Captura de pantalla – no fungible
El precio medio de venta el 28 de junio fue de unos 4.000 dólares, lo que parece una valoración razonable viendo estas ventas. (Es decir, si hubiera una sola venta a un precio astronómico, haría que la media fuera un mal baremo para saber cuánto podría haber pagado Cathy).
Así que, adentrándose en el metaverso, Cathy compró una parcela por 4.000 dólares, tal vez ésta:
Captura de pantalla – no fungible
También añadió una parcela en El Cajón de Arena. En aquel momento, el término de búsqueda «Sandbox» apenas traía a la mente el título metaverso que acapararía los titulares de las noticias en apenas unos meses por el salto del 3842% en el precio de su token.
El 28 de junio, se vendieron 46 NFT, con lo que se obtuvieron 43.500 dólares, un precio medio de 945 dólares. Esta cifra es unos cientos más alta que el precio medio del día, pero sigue siendo lo suficientemente precisa como para hacer un análisis general.
Captura de pantalla – no fungible
Así que, para mantener una asignación casi al 50% en los dos productos más importantes de la categoría de activos, Cathy compró una parcela de terreno de Decentraland a 4.000 dólares y 4 terrenos de Sandbox a 945 dólares cada uno: una cartera total de terrenos metaversos de 7.780 dólares.
Su juicio resultaría visionario. Para el 8 de noviembre de 2021, cuando el ETH BTC alcanzó su máximo, el precio medio de venta en Decentraland aumentó en 3,0469 ETH hasta los 14.705 dólares. El precio medio de los terrenos de The Sandbox se disparó hasta los 6.096 dólares, un aumento del 734,62%.
Si sólo nos guiamos por los promedios, su parcela de Decentraland y sus 4 parcelas de Sandbox tendrían un valor de 39.089 dólares.
Si, en cambio, nos fijamos en el activo real que se muestra arriba y que costó algo menos de 4.000 dólares el 28 de junio de 2021, entonces aumentó en 59.135 dólares. Pasó a manos de 55.313 dólares el 15 de noviembre de 2021, la venta más cercana al pico de ETH;
Durante el año siguiente, los precios de los terrenos del metaverso disminuyeron bruscamente, ya que el volumen en Decentraland y The Sandbox disminuyó a ATL en un 76,81% y 79,03% respectivamente.
El 28 de junio de 2022, la cartera de Cathy había bajado 14.811 dólares respecto al ATH (-62%). Un gran golpe, pero todavía muy por encima de su inversión original. Está claro que la tierra de Metaverso es extremadamente volátil y todavía se puede llamar una jugada Hail Mary en lugar de un blue-chip seguro.
Resumen
Mientras que el mercado alcista vio enormes ganancias para las NFT y la tierra metaversa, los datos en la cadena para los principales proyectos indican que los precios no son tan volátiles como mucha gente cree en relación con los activos «seguros» como BTC y ETH.
En este artículo, creamos tres carteras hipotéticas y descubrimos que la apuesta segura por las criptomonedas tuvo una caída más pronunciada desde el ATH (al 28 de junio) que las inversiones en NFT y tierras metaversas. Las ganancias durante el mercado alcista también habrían sido significativamente mayores para estos dos últimos activos «más arriesgados».
Aunque hay varias explicaciones posibles para esto (por ejemplo, que a las instituciones les resulte más difícil hacer bajar los precios de las NFTs y de la tierra), estos datos apoyan la tesis de que los principales proyectos de NFTs y de tierra metaversa han tenido un rendimiento excepcional durante todo el año pasado -booms, busts, crashes y todo.
