Es ist ein Jahr her, seit Tesla bekannt gab, dass es Bitcoin im Wert von 1,5 Milliarden Dollar gekauft hat. Der Jahresbericht des Unternehmens legt nahe, dass die Investition gut funktioniert hat.
In Kürze
- Tesla hat erstmals vor fast genau einem Jahr bekannt gegeben, dass es Bitcoin gekauft hat.
- Der Jahresbericht des Unternehmens zeigt, dass es sich bisher insgesamt gelohnt hat.
Am Dienstag wird es ein Jahr her sein, dass Tesla bekannt gab, dass es Bitcoin im Wert von 1,5 Milliarden Dollar gekauft hat. Die Nachricht versetzte die Märkte in Aufruhr und machte CEO Elon Musk, dessen Tweets Kursschwankungen in Milliardenhöhe auslösen können, zu einer der einflussreichsten Figuren in der Kryptowelt.
Jetzt, ein Jahr später, lohnt es sich zu fragen: Abgesehen von Teslas Einfluss auf die Kryptomärkte, waren die Bitcoin-Käufe gut für das Unternehmen?
Die kurze Antwort lautet „Ja“. Am Montag veröffentlichte Tesla seinen 10-K, einen detaillierten Jahresbericht, den alle öffentlichen Unternehmen bei der SEC einreichen müssen.
In dem Bericht – dessen Einzelheiten in den vierteljährlichen Berichten offengelegt werden – heißt es, dass Tesla bis zum 31. Dezember durch den Verkauf eines Teils der Anfang letzten Jahres gekauften Bitcoin einen Gewinn von 128 Millionen Dollar erzielt hat, aber auch einen Verlust von 101 Millionen Dollar aus seiner Position verbuchen musste.
Bitcoin Price – February 10th, 2022 (Source: Crypto.com)
Auf den ersten Blick deutet dies darauf hin, dass Tesla mit seinen Bitcoin-Geschäften einen Nettogewinn von 27 Millionen Dollar erzielt hat. Aber aufgrund der eigenartigen Buchhaltungsregeln, die Kryptowährungen umgeben, ist die Geschichte komplizierter als das – und zwar auf eine Weise, die Tesla zugute kommt.
Konkret bedeuten diese Buchhaltungsregeln, dass Unternehmen einen sogenannten Wertminderungsverlust verbuchen müssen, wenn der Bitcoin-Kurs unter den Kaufpreis fällt – auch wenn der Kurs wieder nach oben schießt. Aber auch wenn der Preis durch die Decke schießt, kann ein Unternehmen keinen Gewinn ausweisen, es sei denn, es verkauft den Bitcoin.
All dies verschleiert den wahren Wert der Krypto-Bestände eines Unternehmens, insbesondere in einem Jahr wie 2021, in dem die Preise gestiegen sind. Glücklicherweise stellt Tesla dies im 10-K klar, wenn es feststellt, dass der faire Wert seines Bitcoins zum 31. Dezember fast 2 Milliarden Dollar wert war – was bedeutet, dass die Bitcoin-Position des Unternehmens um 500 Millionen Dollar gestiegen ist (und das zusätzlich zu den 128 Millionen Dollar, die das Unternehmen durch den Verkauf von Bitcoin im letzten März verdient hat).
Hier ist ein wichtiger Absatz aus dem Bericht, der nicht nur den Wert von Teslas Bitcoin-Beständen angibt, sondern auch darauf hindeutet, dass das Unternehmen an seiner neuen, vor einem Jahr eingeführten Politik festhält, Sachwerte (wie Kryptowährungen) in seine Bilanz aufzunehmen:
„Wir passen unsere Anlagestrategie weiterhin an, um unsere Liquiditäts- und Risikoziele zu erreichen, wie zum Beispiel Investitionen in US-Staatsanleihen und andere marktfähige Wertpapiere, digitale Vermögenswerte und produktbezogene Finanzierungen. Im ersten Quartal 2021 haben wir insgesamt 1,50 Milliarden US-Dollar in Bitcoin investiert. Der Marktwert unserer Bitcoin-Bestände belief sich zum 31. Dezember 2021 auf 1,99 Milliarden US-Dollar. Wir glauben an das langfristige Potenzial digitaler Vermögenswerte sowohl als Anlage als auch als liquide Alternative zu Bargeld. „
Diese Zahl von 1,99 Milliarden Dollar spiegelt den Wert von Bitcoin am 31. Dezember wider, als der Preis bei rund 46.000 Dollar lag. Der heutige Bestand von Tesla wäre also etwas geringer, wenn man den aktuellen Preis von 43.000 Dollar bedenkt – aber immer noch deutlich über dem ursprünglichen Kaufpreis.
Einigen Tesla-Aktionären wäre es vielleicht lieber, wenn Musk aufhören würde, sich mit Kryptowährungen zu beschäftigen, und sich stattdessen auf die Auslieferung von Autos konzentrieren würde, die das Hauptgeschäft des Unternehmens darstellen. Aber aus rein finanzieller Sicht zeigt der Jahresbericht, dass die Bitcoin-Käufe insgesamt ein Segen waren, was bedeutet, dass Krypto wahrscheinlich ein dauerhafter Bestandteil von Teslas Zukunft ist.
