Já passou um ano desde que Tesla revelou ter comprado $1,5 mil milhões de dólares de Bitcoin. O relatório anual da empresa sugere que o investimento tem funcionado bem.
Em resumo
- Tesla revelou pela primeira vez que comprou a Bitcoin há quase exactamente um ano.
- O relatório anual da empresa mostra que o retorno financeiro global tem valido a pena até agora.
Na terça-feira, decorrerá um ano desde que Tesla revelou pela primeira vez que comprou 1,5 mil milhões de dólares de Bitcoin. A notícia enviou os mercados para um tizzy e tornou o CEO Elon Musk, cujos tweets podem desencadear oscilações de preços de biliões de dólares, uma das figuras mais influentes em criptologia.
Agora, um ano depois, vale a pena perguntar: A influência de Tesla nos mercados criptográficos à parte, será que as compras de Bitcoin foram boas para a empresa?
A resposta curta é “sim”. Na segunda-feira, Tesla publicou o seu 10-K, um relatório anual detalhado que todas as empresas públicas devem arquivar junto da SEC.
O relatório – alguns detalhes do qual foram divulgados em relatórios trimestrais – que, a 31 de Dezembro, Tesla tinha obtido $128 milhões de dólares de lucro com a venda de parte da Bitcoin que comprou no início do ano passado, mas que também registou uma perda de $101 milhões de dólares na sua posição.
Bitcoin Price – 10th February, 2022 (Fonte: Crypto.com)
No primeiro blush, isto sugere que o facto de Tesla ter feito um “dabbling” em Bitcoin lhe rendeu um lucro líquido de 27 milhões de dólares. Mas devido às regras contabilísticas peculiares que rodeiam os activos criptográficos, a história é mais complicada do que isso – de uma forma que beneficia Tesla.
Especificamente, essas regras contabilísticas significam que as empresas devem registar uma chamada perda por imparidade se o preço da Bitcoin descer abaixo do preço de compra – mesmo que o preço volte a subir. Entretanto, mesmo que o preço dispare pelo telhado, uma empresa não pode reportar um ganho a menos que venda a Bitcoin.
Tudo isto obscurece o verdadeiro valor das explorações criptográficas de uma empresa, especialmente num ano como 2021, quando os preços subiram. Felizmente, Tesla deixa isto claro no 10-K quando observa que o valor justo da sua Bitcoin valia quase 2 mil milhões de dólares a 31 de Dezembro – o que significa que a posição da Bitcoin da empresa subiu cerca de 500 milhões de dólares (e isso para além dos 128 milhões de dólares que ganhou com a venda de cerca de Março passado).
Eis um parágrafo chave do relatório, que não só declara o valor das participações da Tesla na Bitcoin, mas sugere que a empresa está a manter a sua nova política, introduzida há um ano, de adicionar activos não monetários (como o criptograma) ao seu balanço:
“Continuamos a adaptar a nossa estratégia de investimento para satisfazer os nossos objectivos de liquidez e risco, tais como investir em títulos do governo dos EUA e outros títulos negociáveis, activos digitais e fornecer financiamento relacionado com produtos. No primeiro trimestre de 2021, investimos um total de 1,50 mil milhões de dólares em bitcoin. O valor justo de mercado das nossas participações em bitcoin, em 31 de Dezembro de 2021, era de $1,99 mil milhões de dólares. Acreditamos no potencial a longo prazo dos activos digitais tanto como um investimento como também como uma alternativa líquida ao dinheiro “
Esse valor de $1,99 mil milhões reflecte o valor da Bitcoin em 31 de Dezembro, quando o preço era de cerca de $46.000, por isso as participações da Tesla a partir de hoje seriam ligeiramente inferiores, dado o preço actual de $43.000 – mas ainda muito acima do preço de compra original.
Alguns accionistas da Tesla poderiam preferir que o Musk deixasse de se dedicar à criptografia e se concentrasse, em vez disso, no envio dos carros que são o principal negócio da empresa. Mas de uma perspectiva puramente financeira, o relatório anual mostra que as compras de Bitcoin têm sido um boon-significativo de criptografia é provavelmente uma parte permanente do futuro da Tesla.
